周四机构一致最看好的十大金股

　　宋城股份300144：对外项目慢慢落实 持久看好公司成长

　　《阿诗玛》旅游演艺项目作为旅游演艺业龙头工程,推出后将在现道士林景区票务和发卖系统上,新增石林景区与本项目的联票发卖体例。为石林旅客供给更多的产物体验、增添旅游项目的吸引力,对外打造市场具有足够的吸引力,对内以精品工程敦促石林旅游财富多元化成长。

　　维持“增持”的投资评级。宋城模式的扩张,为公司未来的成长打下了坚实的基本,也充实浮现了国外式成长的思绪和速度。估量2011-2012年EPS将分袂达到0.64和0.78元,今朝股价所对应的P/E分袂为38、32倍,考虑到公司未来成漫空间,维持“增持”的投资评级。(申银万国罗少平)

　　平易近生银行(600016)：利好行规模增添 舒缓小企业融资力

　　缓解小微企业融资压力,完成国家宏不美观调控方针,本次金融债获批合适我们预期。首先,专项资金撑持小微企业缓解了它们的融资压力。前三季度,通胀高位盘桓,国家宏不美观调控趋严,存款增添乏力,信贷额度严重,有限增量流向年夜企业和年夜项目,导致以温州为代表的小微企业现金流极端严重,高利贷滋长违约风险,极年夜影响平易近营经济健康。本次金融债获批有助于缓解小微企业的融资压力。其次,信贷定向放松有助于完成国家调控方针。估量四时度后通胀出色回落趋向。今年前三季度新增贷款5.7万亿,略低于信贷增添打算约3000亿,为避免信贷撑持不力导致经济呈现硬着陆,在合理规避贷存比限制的情形下,监管层鼓舞激励银行刊行小微企业金融债,变向放松信贷管控,公司成为第一家获批银行合适我们预期。

　　相当于新增500亿小微企业贷款额度,公司作为小微金融的领先者获益最年夜。

　　维持公司“增持”评级。公司在小微金融方面具备领先优势,金融债获批利好公司规模扩张,但公司仍需考虑成本耗损和信用风险。因为对盈利影响有限,我们暂不调整盈利展望,维持平易近生银行(600016,股吧)( 600016)盈利展望为2011/2012/2013年EPS 0.90/1.18/1.46元,对应PE 6.8/5.2/4.2倍,对应PB l.3/1.1/0.9倍,维持“增持”评级。(中信证券(600030,股吧)朱琰 肖斐斐 程桯 王一峰)

　　宇通客车(600066)：签定14.9亿元出口合同

　　我们估量公司2011销量达到4.61万辆,同比增添约11.75%,实现EPS2.07元;2012年跟着公司产能的陆续投放我们估量公司发卖规模达到5.18万辆,实现EPS2.66元。6个月方针价为24元,对应公司2011年和2012年的市盈率分袂为11.6倍和9倍,维持对公司的“买入”评级。(海通证券(600837,股吧)赵晨曦 冯梓钦)

　　友阿股份(002277)：长沙市外扩张又下一城

　　维持对公司2011-12年EPS的展望分袂为0.86和1.10元(不搜罗室第项目收益,我们估量这可能要到13年确认),公司今朝21.83元的股价对应总市值76亿(总股本3.492亿),剔除公司将持有的价值9亿摆布的长沙银行(将滥暌剐可能上市)少数股权所包含的市值,公司主业对应市值67亿,对应2011-12年PE分袂为22.4倍和17.6倍。维持公司“增持”的投资评级以及方针价27.76元(对应2011年30倍PE再加上公司每股2元摆布的长沙银行股权价值)。(海通证券 路颖 潘鹤 汪立亭)

　　隆平高科(000998)：合作增强成长后劲 买入

　　公司将获得年夜量种子品种权的独家经营权。2008年-2010年“中心”共审定品种19个,其中省级审定的品种16个,国家审定的品种3个(顺应首要南方稻区),是国内很是主要的稻种研发机构。我们认为,公司与中心的合作,将增添品种权的储蓄,增强成长后劲。

　　“Y两优2号”收入公司囊中

　　我们认为,这个亩产跨越900公斤的新品种未来将成为公司的主要稻种储蓄品种,考虑到公司打点层的品种发卖策略(节制发卖节奏,连结种子合适更新频率,获得效益最年夜化),公司可能将视竞争压力和品种权储蓄而在合适的时刻推向市场,我们估量2012-2013制种季可能对公司业绩进献较小。

　　估值:维持“买入”评级

　　每年4季度是种子发卖旺季,我们认为公司恰逢政策扶持天时、行业换代地利和经营能力晋升人和的精采成长机缘,未来3-5年有望维持高速成长,此次合作和谈更增强了公司成长的后劲,我们维持对公司的“买入”评级。方针价是基于贴现现金流估值法,并采用瑞银VCAM工具具体展望影响持久估值的身分。其中WACC为8.1%。(瑞银证券 王鹏 潘嘉怡)

　　证通电子(002197)：增发募投项目将强化竞争优势

　　我们认为,金融POS机具有精采的成漫空间,原因有三:(1)我国信用卡人均拥有量远低于可比国家,今朝日本、韩国、中国台湾、马来西亚、中国年夜陆每千人拥有的信用卡数目分袂为2518张、2370张、843张、332张、172张,我国还有很年夜的晋升空间;(2)我国POS机新增量和信用卡的发卡量之寄放在较为不变的正比数目关系,信用卡发卡量的晋升将带动POS的成长;(3)公司此次增发募投项目的POS机为弘统滦国人平易近银行PBO2.0新尺度的金融IC卡POS终端,2011年3月,中国人平易近银行正式出台《中国人平易近银行关于推进金融IC卡应用工作的定见》,“十二五”时代将周全推进金融IC卡应用。公司多年来一向是中国银行、中国农业银行(601288,股吧)等20多家金融机构的电话EPOS等设备的供给商,精采的客户关系和项目经验为金融IC卡POS产物的发卖带来了保证。

　　新增年产3万台自助处事终端将扩年夜公司在这一产物线上的优势。公司已经堆集形成了一整套确保金融支出平安的解决方案,在带有金融支出功能的自助处事终端设计中具有较着的手艺优势。公司在自助处事终端市场已经取得了领先优势,2011年1-9月份告竣合同订单2000多台。公司拟培植的6万台惠农通农村电子商务专用终端项目具有巨年夜的市场空间,如不美观每个行政村设置三家农家店,每个店安插一部农村电子商务专用终端,估量市场容量为180万台以上。

　　我们认为,增发项目如不美观能够顺遂实施,将进一步增强公司的竞争力。我们展望,公司11、12、13年EPS为0.38、0.51、0.72元,对应38.4倍、28.3倍、20.0倍PE,维持增持评级。(华泰连系 卢山)

　　三花股份(002050)：制冷节制元器件的隐形冠军

　　传统阀门营业随下流空调行业不变增添 公司两年夜传统产物四通阀、截止阀合计收入占比在65%摆布。两年夜阀门今朝已形成十分不变的竞争名目,四通阀方面,三花占有全球60%的市场份额;截止阀方面,三花和盾安各占30%的份额。我们认为下流空调行沂ё仝更新需求、农村新增需求下持续增添。综合农村新增,城镇更新需求等身分,我们估量未来下流空调行业连结17%摆布的增速,公司四通阀、截止阀两年夜成熟产物不才游空调行业不变增添带动下,能为三花未来3年进献50%的收入增量,供给平安边际。

　　具有议价能力的家电上游企业 具有精采的产物梯队三花作为国内制冷节制元器件的隐形冠军,对比于其他家电上游企业,具有更强的议价能力。

　　首要原因在于:1)能为整机制造企业供给全品类全系列的阀门产物,而且在关头阀门品类上具有垄断地位。2)阀门行业具有必然的进入壁垒,阀门行业集中度较着高于他家电上游。在截止阀和四通换向阀规模,两年夜龙头占有了60%以上的份额,对比于其他厂商具有较着的规模优势。恰是因为公司的龙头地位,使得三花能够持续不竭的进行自立研发和手艺储蓄,年夜而较早的把握电子膨胀阀、电磁阀等新产物的手艺和专利,修建精采的产物梯队,形成了良性轮回。

　　初度给以公司增持评级,方针价34.84元。按照我们的展望,公司11-13年的EPS 分袂为1.34元、1.68元、2.36元。参考可比公司2011年PE的取值规模和均值,并考虑公司的龙头地位和成长性,给以公司2011年26倍PE,对应方针价34.84元,初度给以公司增持评级。(东方证券 郭洋)

　　百利电气(600468)：超导限流器前景宽敞宽年夜旷达 推广可期

　　盈利展望及投资建议:不考虑增发情形下,我们估量公司 2011-2012年每股收益0.14-0.22元的展望,因为超导限流器未来市场前景宽敞宽年夜旷达,公司是国内独一能做得企业,将独有市场,给以“增持”的投资评级。

　　投资风险:公司今朝的首要看点是超导限流器,而220KV 超导限流器是未来的需求主体,其挂网运行情形及电网认可水平直接抉择着公司未来的市场推广情形,今朝220KV 超导限流器正在挂网调试期,存在着必然的不确定性。(山西证券(002500,股吧)梁玉梅)

　　上海梅林(600073)：结构生猪财富链

　　我们认为公司的并购之中有惊喜,资产注入将构建“上控资本,下控渠道”的“爱森肉”全财富链,“种养加销”财富链一体化、规模饲养殖、主打冷却肉发卖的系统构建,合适行业成长的趋向。种猪繁育和冷却肉发卖终端使得公司紧紧把握住了“微笑曲线”斗劲肥的两头。公司存在着增添种猪养殖产能,扩年夜养殖规模,拓展低温肉制品,往肉制品深加工标的目的成长的动力。未来三年,拟将种猪上市规模年夜5千头增添到1万头,自繁自摄生猪规模年夜10万头增添到50万头。爱森作为亮光集团“百万头生猪”三年打算的首要承担方,并具备进一步整合亮光集团生猪养殖和农产物资本的基本。

　　公司将整合形成“线上线下、境内境外”立体模式发卖,以“冠生园”品牌作为牵引的“健康、绿色”长尾产物及进口食物的产物组合。公司规划将600多家爱森的门店和350家亮光便当发卖终端统一刷新为全新的物理渠道,将96858网站刷新成为收集发卖配送的虚拟渠道,操作收购资产食物进出口公司作为境内外食物的通路。

　　爱森肉定位高端,21%的毛利率高于同业业。注入资产质地优良,公司业绩被显著增厚。公司未来的成漫空间被打开,以2010年模拟合并收酬报基数,2013年收入规模对比2010年接近翻番,复合增添率为19.4%。我们展望上海梅林(600073,股吧)公司11-13年备考发卖收入分袂为63.3/80.6/95.5亿元,归属母公司净利润(不包含非经常损益)1.60/1.99/2.29亿元,扣非后EPS分袂为0.32/0.40/0.46元。

　　按照可比公司11年和12年的展望市盈率,对应股价分为12.80元和10.55元(分袂对应11、12年PE为40倍和26倍)。我们认为公司的合理价位为11.80元,今朝股价(10.07,2011-11-08)距方针价若有17%的上涨空间,考虑到注入的爱森公司资产精采的成长性,公司未来三年将会快速增添以及具有整合财富链的基本,建议增持。(申银万国 赵金厚)

　　紫金矿业(601899)：再度迈出扩张轨范

　　紫金矿业公司通知布告,出资11.54亿人平易近币收购陇省资阅暌剐限公司。陇省资阅暌沟有甘肃陇金90%股权,甘肃陇澳87%股权,合计拥有金金属133.45吨。公司出资14.38亿人平易近币收购金鹰矿业15.74亿股通俗股,占金鹰矿业通俗股股本的45%。金鹰矿业的首要资产是位于西藏的谢通门铜金矿项目。拥有的资本量搜罗(在0.15%的铜鸿沟品位下):铜金属52.42亿磅,金金属701万盎司。

　　两项收购和谈推进紫金矿业扩张轨范

　　我们认为虽然此次收购的矿山总体品位不高,可是年夜幅增添了紫金矿业的资本储量,为紫金矿业未来的增添奠基了基本。按照我们计较,此次收购的甘肃省金矿资本的平均金品位在1.65-1.67克/吨;金鹰矿业拥有的西藏的矿山平均铜品位为0.35%,总共增添紫金矿业权益金金属218吨,铜金属107万吨。

　　出售Glencore可转换债权

　　除以上两项收购和谈外,紫金矿业还通知布告其在10月份的时辰,出售了Glencore可转换债权,扣除中介费后获得净收入2.6亿美元。其初始投资金额为2亿美元。此外在持有该债权时代,紫金矿业共收到了1142万美元的利息收入。

　　估值: 维持“买入”评级,方针价6.33元

　　我们维持对公司2011/12/13年的业绩展望:0.30/0.38/0.35元。采用相对估值体例(曩昔1年的平均市盈率21.1x2011年展望业绩),推导出公司方针价为6.33元,维持“买入”评级。(瑞银证券 林浩祥 唐骁波)