《红周刊(博客,微博)》作者 谢长艳 张宇 “我很怯懦，很保守，期待的时刻远远跨越了操作的时刻。”谈到自己在证券市场的保留之道，华证期货投资部司理王炜对《红周刊》说。察访时，上证指数正在国际板将推出的利空下狂泻40多个点。“今天良多人在纠结卖不卖。”有着15年投资经验的王炜说，颇晡铂钱不单靠K线指标，更多是运用思维流战术，这也是他这些年获得超额收益的奥秘。 举荐阅读年夜股市泡沫中获利 《红周刊》：你的思维流操盘术可谓十年磨一剑，那么请讲讲思维流到底是什么，在现实操作中又是若何运用的呢？ 王炜：简单来说，思维流就是在轨制许可典型围内，年夜资金用概念或者做盘的手法推高股价然后再减仓的思维能力。像巨匠熟悉的高铁概念、水利概念还道士墨烯概念，以及近期被热炒的文化传媒板块。这些板块呈现了如晋亿实业(601002,股吧)、三峡水利(600116,股吧)等人们耳熟能详的年夜牛股。这些个股的故事都很是诱人，而且言之凿凿论据充实，让投资者敢于在股价处于高位时去接盘。 《红周刊》：这不就是讲故事吹泡沫的游戏吗？ 王炜：没错。在A股操作，如不美观不介入讲故事吹泡泡的游戏，就很难获得年夜利润。股市就是故事，而故事就是概念。非论是手艺面仍是根基面，年夜牛股背后都有新的概念，而概念就是用来吹泡泡的。思维流水安然安祥讲故事的能力成正比，没有这个能力就解决不了持仓上、下车的难题，就不知道泡沫有多年夜，不知道啥时辰泡沫能割裂。这种是画饼充饥的思维流，还有一种是靠真实业绩增添的。像苏宁电器(002024,股吧)、徐工机械(000425,股吧)等，就是靠着不变的业绩增添，最后走成了年夜牛股。 《红周刊》：这种真实的业绩增添，就是投资者常说的价值投资。 王炜：是的。可是我认为价值投资并不是人们常说的业绩，也不是市盈率，更不是持久投资。价值投资同样需要考虑买点，寻找何时值钱低于价值估值的好机缘。在我的理念中，重置成本+买点才组成价值投资。就像2003年，巴菲特买入了中国石油H股，价钱约1.7港元，按那时市价计较仅3500亿元人平易近币，而到了2010年，中国石油净利润就高达1400亿元，买的真是相当廉价。还有在三聚氰胺事务受伤的伊利股份(600887,股吧)，那时总市值才不外64亿元，还抵不上一个商业楼盘的价钱，这就是很好的价值投资买点。价值投资需要研究根基面，重点不是剖析曩昔，而是展望未来。 高手总在寂寞期待 《红周刊》：您说中国股市跟着概念才有钱赚，那通俗的投资者不成能去制造概念。那怎么能不输在起点、又不在高位给人抬轿子呢？ 王炜：这就需要进行持酒揭捉?练了，概念炒作也不是刚出来行情就没有了，在个股涨幅没有跨越20%时，投资者追进都是可以的。像水利一号文件出来时，水利板块就没有走完，这时辰就要看你有没有胆子进了。如不美观在高位再追进那就得小心再小心了，因为你不知道行情就此竣事了，仍是还会有下一轮的击鼓传花。 《红周刊》：分歧的行业概念，演绎的时刻是不是也纷歧样？ 王炜：这需要投资者剖析烧点的深度和广度。譬如近期的文化传媒板块就是纯挚的炒作，因为财富政策不会这么快就给上市公司带来本色性业绩。但像以前的禽流感概念，病毒持续多长时刻，这个板块就会炒作多久。还有稀土板块是国家政策调控稀土价钱，那么这个热点必定会持续得长一些。还有壁垒很低的化工产物，供给收紧股价涨3个月，过两个月行业开工增添了，供给不严重了，股价又跌下来。 追热点要时刻连结一份清醒。我自己一向强调，要做自己熟悉规领域。成本市场你能看懂若干好多，就能赚若干好多。否则，即使你赚了也要吐回去。高手老是期待的时刻很长。 《红周刊》：什么板块合适您思维流操作呢？ 王炜：年夜消费里的智妙手机，也就是凡是说的3G手机。这个我在最新出书的新书《思维流操盘术》也专门提到了。就像苹不美观改变了人的糊口体例，3G手机上网此刻随时穿插于糊口各个时段，正在逐侥暌拱响和改变着人们的糊口。在日本，2G手机已经根基消逝踪了，今朝中国联通（WCDMA）的3G手机在全球据有70%的发卖市场。中国联通拥有的WCDMA的派司，与苹不美观公司的合作、以及联通千元智妙手机的发卖火爆，再加上的手机政策津贴，中国联通未来的业绩是可以清楚预见的。 思维流不排痕手艺派 《红周刊》：思维流操盘术看不看手艺面呢？ 王炜：炒股就像打牌，要组织好自己手里的牌。如不美观只是靠摸来的好牌才能赢牌，就像股平易近只有赶上年夜牛市才能赚钱一样。手艺派的错误谬误和利益一样较着，手艺剖析的前提是市场行为能涵盖一切信息、历史会重演的假设上。但历史不会简单地重演，投资者能够借鉴的只是概率和筹备心理。良多投资者经由过程手艺生意股票，陷入了追涨杀跌的恶性轮回，这是致命伤。像今天（11月16日）市场年夜跌良多股票又破位了，手艺派会陷入卖仍是不卖的纠结中。手艺剖析关头要看K线组合、成交量和盘口之间的关系，然后剖析其中的联系关系度。像A股市场的两年夜主力基金和游资，做盘都不用手艺派手法。 《红周刊》：您能说说游资和基金操作手法在盘面中的区别吗？ 王炜：两者抉择妄想轨范、操作理念和独霸手法上纷歧样。尤其是此刻短线游资进出得太快，制造题材的思维体例让手艺派很难跟盘，经常在高位追涨被套。就像2009年10月年夜杨创世(600233,股吧)因巴菲特概念而暴涨，这是典型的游资做盘手法。因为之前看不出任何要涨的迹象，公司网站在5月份就挂出了董事长和巴菲特的合影，可是那时辰股价并没有涨，价钱是资金经由过程挖掘信息制造出来的。经验丰硕的私募，在做短线热点时几乎就是比拼下单速度。 《红周刊》：基金的抉择妄想过程就没这么简单了。 王炜：是啊，和游资对比，基金建仓和减仓都不会很是彪悍。因为良多研警员和基金司理都是科班身世，对根基面过于垂青，往往对热点和题材缺乏应机立断。基金和游资一个追求平安，一个追求利润。王亚伟之所以受投资圈诟病，就是因为他部门个股采纳了游资的做盘手法。三爱富(600636,股吧)是基金加仓操作很是标致的一只股票，年夜公开信息里可以看到，今年一季度股东户数环比削减12.04%，恰是基金一路推高加仓。假如这股是游资主导的加仓必然会洗盘，K线图上会强烈震动，上下波动30%都有可能。 筹码集中度的妙用 《红周刊》：你说经由过水平歧阶段股东户数转变可以看出资金加仓。这是经由过程什么判定的呢？ 王炜：资金要建仓或减仓，必定会呈现股东人数的年夜幅削减或者增添，80%以上的年夜牛股都呈现过股东人数年夜减，股东户均持股数年夜增的现象。假设这个增添和削减的节点正好是发布按期陈述的日子，资金动向更是一览无遗了。年夜牛股有资金加仓，主力资金必然年夜散户手中收集筹码，是以散户人数在削减。同样，股东人数在高位增添，正好声名是主力减持的筹码落到了散户手里。 《红周刊》：请举个具体的例子？ 王炜：莱宝高科(002106,股吧)两年被两次持续坐庄。2009年6月30日至2010年6月30日是第一次被资金坐庄。2010年6月30日至2011年3月31日第二次坐庄，每次加仓都价钱暴涨（见附图）。两次加仓，股东人数也都年夜幅削减。投资者要注重，股东数目缩减越年夜越好，比例越高越好，再连系K线图走势切确率会更高。比来中珠控股(600568,股吧)股东户数也环比较着削减，显示是有资金奔着幕后各类题材而来。 未来仅有个股行情 《红周刊》：此刻机构起头出年度策略陈述了。您怎么看明年行情？ 王炜：我还坚持自己的不雅概念，2011年至2013年股市不成能有年夜牛市。这是因为政策立场和资金供给量不足会压制股市上涨。年夜牛市要有政策撑持，同时场外资金供给量较年夜才能实现。2009年往后货泉政策悄然改变，持续的加息和提高存款筹备金必然使资金流动性降低。此外，年夜量高速刊行的新股，已经使股市成为企业提钱的ATM机。一个年夜量出血的市场，怎么会有牛市呢？ 《红周刊》：此刻有一些政策微调，您怎么看？ 王炜：微调的资金不必然会进入股市，也不会再呈现2008年尾那样的4万亿的经济刺激政策。市场资金供给远低于资金需求。在资金面欠缺的情形下，获利盘很轻易形成打压盘。未来两年如不美观没有年夜的根基面转变，股市只会有阶段性行情。行情来的快去的也快。 《红周刊》：您会给投资者一些什么建议呢？ 王炜：我仍是那句话，看懂若干好多赚若干好多。做股票要有耐心，心态上不脑子发烧地听故事，要做到非战而胜。最主要的仍是坚持风险节制第一，投资原则第二。 |
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