汪建中北京首放操纵市场案剖析

　　一、案情简介

　　2011年8月3日，前期由中国证扣留赏罚认定的汪建中又获刑事判决，北京市第二中级人平易近法院对汪建中的违法行为作出一审讯决，认定其犯独霸证券市场罪，判处有期徒刑7年，罚金1.25亿元。

　　汪建中案于2008年5月由中国证监会立案稽察。2008年10月，中国证监会对汪建中、北京首放投资参谋有限公司的行政违法行为作身世罚，认定汪建中独霸证券市场，抉择没收违法所得1.25亿元，并赏罚款1.25亿元，同时撤销北京首放的证券投资咨询营业资格。

　　因汪建中行为涉嫌犯罪，2008年8月，中国证监会在行政发芽拜访把握初步证据后，将该案移送公安机关侦查。2010年8月，北京市人平易近审查院第二分院向法院提起公诉。2011年8月，北京市第二中级人平易近法院公开审理后作出了司法判决。

　　二、首要违法事实

　　2007年1月至2008年5月，集北京首放法定代表人、控股股东、执行董事、司理多重身份于一身的汪建中操作北京首放在证券投资咨询业的影响力，经由过程其现实节制的本人及亲友的9组沪、深证券账户和17个资金账户，在北京首放的咨询陈述发布前，买入咨询陈述举荐的证券，并在咨询陈述向社会公家发布后卖出该种证券。汪建中先后55次经由过程上述“先行买入证券、后向公家举荐、再卖出证券”的手法，生意了搜罗“工商银行”、“交年夜通顺”、“马钢CWB1”等38只股票或权证，累计买入金额为52.60亿元，累计卖出金额为53.86亿元，累计获利1.25亿元。

　　本案中，北京首放经由过程首放证券网、东方财富(300059,股吧)网、《上海证券报》等媒体发布或刊登咨询陈述。斗劲上述38只股票或权证的生意情形看，北京首放咨询陈述发布后，股票生意价钱、生意量、换手率、介入买入账户及新增买入账户均有较着转变。汪建中采纳在公开发布陈述前争先买入，发布后当日或消瘦内迅速卖出获利的行为，对其他市场投资者较着晦气，属于酬报影响或意图影响证券生意价钱或生意量的独霸市场行为。

　　三、评述

　　汪建中案是证券投资咨询人员操作自身专业市场影响力实施独霸的典型案例。

　　我国《证券投资咨询打点法子》明晰对质券投资咨询机构的营业做了界定，明晰了处事体例，划定了年夜事营业的前提和禁止的行为。但汪建中却操作北京首放常年在各年夜证券报刊、知名金融网站刊发咨询陈述并举荐相关股票的信息优势和在市场具有较高的知名度，经由过程其本人及亲友的账户实施生意，独霸证券市场，获取犯警益处，损害了其他投资者的益处。

　　本案中，汪建中的行为属于新型市场独霸行为，与传统的持续生意、对倒、洗售生意独霸等默示形式分歧，但欺诈市场投资者的素质却不异。首先，汪建中的独霸行为是经由过程撰写、发布剖析文章，借助有普遍影响力的媒体，改变市场投资者的心理预期，引诱投资者介入生意，而汪建中本人则在股价获得推高后乘隙卖出。其次，汪建中在鼎力举荐他人买入证券的同时，自己却进行反向生意，其欺诈投资者显而易见。试想，如不美观汪建中在向公家举荐某只证券的同时，奉告其已先行买入并将在举荐陈述发布后迅速卖出的秘闻，通俗投资者自然不会听年夜其荐股建议，汪建中也就很难经由过程抢师长教师意达到犯警获利的目的。

　　汪建中和北京首放操作市场影响力独霸证券市场的行为风险严重。一是北京首放为知名投资咨询机构，市场关注度高，其独霸市场行为客不美观上操作了精采的群众基本，具有较强的棍骗性，也损害了更多投资者的正当权益。二是汪建中、北京首放的独霸行为隐藏，其生意行为概况上看是短线生意，但本色却是在正常营业袒护下进行的违法行为，荐股与生意连系，通俗投资者难以识别其陷阱。三是对投资咨询行业的诚信和声誉发生了负面影响，影响了证券投资咨询行业的形象，损害了投资者抉择信念。