黑保代：林辉周凌云丢饭碗 马初进张星岩“悬空”3月

　　除了科冕木业(002354,股吧)，马初进和张星岩还有新开源(300109,股吧)、兴蓉投资(000598,股吧)、美克家具、明家科技(300242,股吧)等5项目仍在督导期

　　理财周报记者

　　丁青云/文

　　证监会开出了保荐轨制成立7年来“最峻厉”的一张罚单。

　　11月29日，证监会传递称，向胜景山河(002525,股吧)保荐机构安然证券出示警示函，并撤销安然证券胜景山河项目两名签字保荐的保荐代表人资格；对科冕木业保荐机构平易近生证券保荐代表人采纳3个月内不受理其出具的文件的监管法子。

　　“罚得这么重，收支意料。估量是撞到枪口上了。这个旌旗灯号很较着，监管趋紧，证监会的尺度变严酷了，监管标的目的变了，我们必需加倍谨严。”听到这个动静，深圳一家年夜型投行总司理年夜吃一惊。

　　安然两被罚保代仍就职

　　因胜景山河一事，安然证券被出示警示函、两位保代被撤销保荐代表人资格。证监会认为，安然证券在尽职发芽拜访工作不完美、不彻底，对胜景山河的发卖及客户情形、联系关系方等事项核查不充实，未对胜景山河前五年夜客户进行任何函证或访谈。

　　“我们内部对胜景山河一事进行了深刻反思。”安然证券投行某人士暗示，“胜景山河这个项目其实并不是林辉、周凌云做的，他们只是签字而已。”接近安然证券投行的人士透露。

　　据悉，林辉、周凌云二人今朝仍在安然证券就职。林辉是投资银行事业部北京区域总部总司理，周凌云则是安然证券深圳区域总部副总司理。

　　作为最早的一批保代，38岁的林辉签字保荐IPO项目颇多，搜罗*ST天润（002113.SZ）、华芳纺织(600273,股吧)（600273.SH）、华兰生物(002007,股吧)（002007.SZ）等。

　　但其保荐项目质量也参差不齐。此鱿脯*ST德棉(002072.SZ)2006年上市，2009年卖壳；天润成长(002113.SZ)2007年上市，2010年卖壳。

　　另一位保代周凌云，6年前年夜南方证券成本市场部总司理任上跳槽到安然证券。周凌云在安然证券保荐的IPO项目搜罗劲胜股份(300083,股吧)（300083.SZ）、沃华医药(002107,股吧)（002107.SZ）、英飞拓(002528,股吧)（002528.SZ）、凯美电器（002549.SZ）等。周凌云比来一个项目方直科技(300235,股吧)（300235.SZ）今年6月底才刚刚上市。

　　今朝林辉和周凌云手上均稀有个项目仍在督导期。令人担忧的是，保荐人若何履行对上市公司的督导责任？

　　“这两小我被撤销保代资格，不会影响安然证券的投行营业。他们手上还在督导期的项目让此外鞭陕溆替就可以了，这只是手艺问题。”前述接近安然投行的人士透露，“至于林、周二让苡锫来可能会加倍着重打点工作。”

　　据悉，因前期保代出走等原因，今朝安然证券保荐代表人人均在手上的督导项目已达到五六个。对被罚一事，安然证券回应称：“我们理解并接管监管部门的措置定见。我们将以此次事务为契机，进一步完美内部打点，周全晋升风险意识和责肆意识。”

　　平易近生投行被指扩张过快

　　“黑马”平易近生证券两名保代在此次罚单中也榜上有名。

　　平易近生证券保荐的科冕木业于2010年2月上市，昔时业绩迅速变脸。2010年年报显示，科冕上市昔时营业利润同比下滑了57.66%。对此，证监会对该项目保荐代表人马初进、张星岩采纳3个月内不受理其出具的文件的监管法子。

　　赏罚动静一发布，科冕木业持续三天暴跌，截至12日1日，收盘价为12.42元，较去年最高点跌去了60%。

　　马初进是平易近生证券一手培育的保代，2002年结业后即进入平易近生投行部，现任平易近生投行一部总司理。今朝，除了科冕木业外，马初进若有新开源IPO项目，兴蓉投资、美克家具增发项目仍在督导期。另一位保代张星岩则有明家科技IPO、美克家具增发项目仍处在督导期。

　　值得注重的是，张星岩签字保荐的仁智油田今年7月11日刚刚过会，11月3日上市，距张星岩被罚不到一个月。

　　据平易近生证券内部人士透露，科冕木业营业利润年夜幅下滑，主若是与会计新规对刊行费用的会计措置调整有关，以往刊行费用可直接年夜募集资金中扣除，新规划定只能计入当期成本。

　　“证监会首先要把赏罚通知先发给保荐人内部，给一段时刻给保荐人申辩，申辩无效，才正式通知布告赏罚结不美观。”深圳一位投行高管诠释保代赏罚流程。

　　“平易近生这两年成长太迅猛了，扩张过快，后台处事、质量节制这块没跟上去。”一位深圳某投行高管指出，“八菱科技(002592,股吧)和科冕木业并不是个例，这是值得平易近生证券深思的。”

　　中信建投或接力被罚

　　平易近生证券不是最后一个。

　　按照《证券刊行上市保荐营业打点法子》第72条划定，刊行人在持续督导时代，公开刊行证券上市昔时营业利润比上年下滑50%以上，中国证监会可按照情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的举荐；情节出格严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格。

　　事实上，早在今年5月，证监会已经起头痛下决心服顿“业绩变脸”，在全国规模内普查“业绩变脸”IPO公司的保荐气象，各投行均接到当地证监局发出的通知，要求各家保荐机构对保荐项目是否合适72条进行自查，并将自查结不美观进行反馈，并报送书面声名文件。

　　据理财周报统计，今年新上市的IPO公司中，三季报营业利润同比下滑跨越50%的公司有7家。若年报业绩没有逆转，保荐这7家公司的9家投行，极有可能成为下矣闽平易近生证券。

　　此鱿脯以瑞银证券保荐的比亚迪(002594,股吧)业绩缩水最为严重，上市不到100天，三季报营业利润下滑84.5%。多位业内助士指出，比亚迪年尾业绩年夜幅逆转的可能性极小，证监会究查瑞银证券保荐代表人丁晓文和汤双定的责任在所难免。

　　“按照这种赏罚尺度，瑞银保代明年吃黄牌的可能性最年夜。”深圳某投行部资深保代指出。此外，中信建投保荐的迪威视讯(300167,股吧)前三季度营业利润下滑了73.2%，保荐代表人是常亮和冷鲲。