研报精选

　　申银万国：索菲亚(002572,股吧)002572

　　定制衣柜龙头

　　投资要点：国内定制衣柜行业仍处于导入期，成熟区域同店延续高增添，新进区域仍处于市场培育期。短期看，跟着产能瓶颈缓解，公司重回高增添轨道，将撤销市场此前因三季报回削发生的记挂；持久看，我们看好定制衣柜的成长前景和公司在行业内的龙头地位，近期市场对地产销量担忧压制公司估值，供给持久投资结构佳点。

　　投资评级：维持公司2011-2012年盈利展望（EPS分袂为1.25元和1.75元），维持“买入”评级。

　　中银国际：冀东水泥(000401,股吧)（000401）

　　业绩不变增添

　　投资要点：前期核准培植的出产线在2011年陆续建成投产，在整体新增水泥供给有限布景下，公司产能投放对折体供求影响相对有限。今年受需求放缓影响，估量公司全年水泥吨盈利水平比去年略有晋升。如不美观明年下半年需求好转，冀东与金隅在京津冀地域的计谋协同值得等候，具有必然的向上虻绩弹性。

　　投资评级：估量2011-2013年盈利为1.505、1.789和2.245元，给以方针价19.00元，维持“买入”评级。

　　国海证券(000750,股吧)：登海种业(002041,股吧)（002041）

　　业绩有望快速增添

　　投资要点：公私行主研发的“登海6702”和“良友208”已经由过程国家审核，为公司供给后续储蓄资本。跟着登海先锋业绩的不变增添及登海605的放量，公司业绩有望快速增添。

　　投资评级：估量公司2011-2012年的每股收益分袂为0.78元、1.22元，给以“增持”评级。

　　山西证券(002500,股吧)：保利地产(600048,股吧)（600048）

　　估值处于历史低谷

　　投资要点：公司1-11月份公司累计发卖金额676.22亿元，同比增添18.33%。虽然单月发卖金额持续也是持续4月同比下降，但前11个月公司累计发卖金额已经达到676.22亿元，跨越去年全年的661.68亿元。年夜业绩锁定性看，公司3季度末预售款为795亿元，加上10月和11月发卖额，今朝公司已售未结算资本达到898亿元，已完全锁定了2011年和2012年业绩。

　　投资评级：估量保利地产2011、2012年EPS分袂为1.11元、1.49元，处于行业和历史极低水平；再基于公司行业龙头地位和强年夜的央企布景，维持“买入”评级。 杨阳