百万年薪保代为何 “捧着金饭碗偷白菜”

　　上周五证监会传递了保荐代表人泄露内幕信息第一案，案件当事人东北证券秦宣已被拘系，记者经由过程多日察访揭秘案情细节

　　二三百万年薪的保荐代表人东北证券的秦宣，不仅泄露内幕信息给江浙一带企业年夜老板的“操盘手”周某，还自己操作账户买入相关股票。鉴于秦宣等人的行为涉嫌刑事犯罪，证监会日前已将此案依法移送公安机关措置，秦宣被依法拘系，今朝已移送审查机关审查起诉；其余的人内幕生意的违法行为仍在侦查傍边。

　　案情揭秘

　　账户异动引起生意所注重

　　2010年9月中旬，“蒋某某”等20多个账户的异动引起了生意所的注重，其中有些账户在9月21日动用年夜量资金、集中持续买入统一只股票“西南合成(000788,股吧)”，引起生意所“异常生意”监控系统的报警。而9月27日，西南合成发布了一则重组停牌通知布告。

　　虽然概况上看起来9月21日距离9月27日停牌重组通知布告有六天的时刻，但时代正好赶上中秋节休市，也就是说9月21日恰是西南合成停牌前的最后一盖氚掺日，在这一天，上述可疑账户动用几万万元资金，集中买入“西南合成”股票，而上述账户买入“西南合成”很可能与西南合成的重组动静有关。

　　不美观真，2010年10月26日，西南合成发布通知布告，披露拟实施定向增发采办控股股东北年夜国际病院集团旗下另一子公司北医医药100%股权的重组预案。公密告布当天，西南合成涨停，第二天涨6.47%。

　　六个“挂名”账户可疑

　　生意所将上述异常生意信息上报至证监会后，证监会于2010年11月15日启动了立案发芽拜访轨范，发芽拜访人员年夜20多个账户中筛查出六个异常可疑账户，这六个账户的名义户主多为学生或村平易近，按一般逻辑不成能动用上万万元资金炒作股票。

　　经查，这些账户均由江浙一带的平易近营企业年夜老板蒋某现实节制，六个账户均是其借用亲戚、老乡的身份开立的，其中部门账户虽然在案发前几个月就开了户，但没有被当即“启用”，一向处于休眠状况，直到9月21日，俄然集中买入“西南合成”这一只股票。

　　生意数据显示，这六个账户在9月14日至9月21日时代前后共动用近一亿元的资金，陆续买入西南合成597万股，成交金额达8951万元。此鱿脯9月21日上午一开盘到下战书收盘前几秒钟，分几百笔委宛下单买入“西南合成”股票，10月26日西南合成复牌后，上述六个账户迅速卖出514万股，生意金额为8399万元，盈利817万元。

　　值得注重的是，上述账户在9月21日年夜量建仓时代，为了防止年夜量买入拉升股价提高成本，曾抛作声量前期买入的筹码打压股价，降低成本配合买入行为，颇具“职业操盘”的味道。

　　操盘手与保荐人是“老体味”

　　经查，六个账户由周某担任操盘手，周某带着另一“马仔”在蒋某供给的一个场所里完成了整盖氚掺过程。而且周某并非一般的操盘手，他的第一职业其实是“财经公关”，常日里首要给上市公司操办上市酒会。六个账户如斯果断地买入“西南合成”股票，而且建仓的时刻和进度与内幕信息又高度相符，是否是因为周某获取了内幕信息呢？

　　然而经由细心排查，周某和上市公司西南合成及控股股东并没有联系关系关系。

　　在排查了上市公司及控股股东之后，证监会又将发芽拜访规模扩展到西南合成重组项目的自力财政参谋东北证券。东北证券指派具有保荐代表人资格，时任东北证券北京分公司深圳市场部副总司理的秦宣，担任该项目的主办人、现场工作负责人。

　　蒋某、周某和秦宣之间到底是什么关系？发芽拜访发现，周某和保荐代表人秦宣原本是老体味，两人“重逢”于案发时的三年前，在一次上市公司的酒会上体味，此后成为不错的伴侣，经常在MSN上聊天，时而还电话沟通。周某对秦宣的行踪可谓是了如指掌。时代，秦宣正好接到了西南合成此次重组项目。

　　其实，早在2010年8月中旬，上市公司西南合成和其控股股东北年夜国际病院集团就研究抉择，将北医集团持有的此外一家子公司北医医药100%股权注入西南合成实施重组。作为现场工作负责人，在重组过程中，秦宣经由过程加入相关会议，履行相关职责等，体味到西南合成拟收购北医医药的内幕动静，并将该动静泄露给周某。之后，便有了周某为江浙年夜老板蒋某年夜举买入西南合成那一幕。

　　保荐人自己操作获利23万元

　　“拔出萝卜带出泥”，证监会在发芽拜访秦宣的过程中发现，秦宣不仅向周某泄露了内幕信息，还操作原同事“任某某”账户在内幕信息公开前，买入西南合成股票9万多股，生意金额达140万元，获利23万元。

　　与周某对比，秦宣在操作上更为谨严。经查，9月6日，秦宣在知晓内幕动静当天，就将100万元年夜其名下的北京银行(601169,股吧)账户转入山西银行账户。次日，又全数转入“任某某”的账户，之后，该账户陆续买入西南合成的股票，一向买到停牌前的最后一盖氚掺日9月21日，买到残剩资金不足再买入1手时才遏制。

　　为了避开监管层的“鹰眼”，西南合成复牌后首盖氚掺日，秦宣仅卖出24000股，到案发时，账户里还有7万多股没有卖出。

　　记者手记

　　捧着金饭碗为何去偷白菜？

　　本案当事人秦宣，容貌秀气，今年才35岁，是个5岁孩子的妈妈，年薪二三百万的保荐代表人。此次操作内幕信息才获利23万元，未来面临的却是保荐代表人资格被打消、永远性市场禁入和“缧绁之灾”。良多人必然奇异，秦宣为何捧着金饭撤后退偷一颗白菜呢？

　　作为保荐代表人，秦宣理应知道国家禁止内幕生意的相关划定，但其心里深处却贫窭响应的敬畏，不仅将内幕信息泄露给他人，还操作他人账户买入相关股票。这年夜一个侧面剖明，内幕生意案件多发与市场介入者的法令意识稀薄不无关系，良多人对内幕生意违法后不美观的熟悉不足。

　　年夜此案过程中秦宣的履历，可以看到这一点。

　　在秦宣与周某交往的过程中，两小我经常打电话和在MSN上聊天，交流工作和糊口的情形，周某也对秦宣的行踪了如指掌。在与周某的交往中，秦宣显然轻忽了自己的非凡身份保荐代表人。

　　秦宣接管证监会的发芽拜访后，曾给一伴侣打电话时痛哭，她说，自己无意间将西南合成重组的动静告诉了上海一位伴侣，那时并不知道他是操盘手，自己很害怕。这个时辰，她才起头担忧自己泄露内幕信息的后不美观，但已为时过晚。

　　秦宣除了彻底改变了自己的人生轨迹，也给其任职的单元带来负面影响。保荐代表人拿的是证券市场上的“金牌派司”，培育一个成熟保荐代表人的成本上万万。因为秦宣的犯罪过为，这些成本均成为沉没成本，而且其介入的保荐项目也得改换保荐代表人，给相关单元造成了损失踪。

　　秦宣其人

　　秦宣，1976年7月22日出生，2007年4月30日注册为保荐代表人，学历为本科。

　　2010年5月14日至2011年5月18日任职东北证券股份有限公司深圳市场部副总司理；2011年5月18日与东北证券股份有限公司解除劳动合同，但保荐代表人资格尚未变换。

　　案件启迪

　　内幕生意为何屡禁不止？

　　近几年，证监会加年夜了对内幕生意的冲击力度，查处了黄光裕案、中山公用(000685,股吧)案等一批内幕生意案，国务院要求五部委联手冲击成本市场内幕生意，查处的对象上到政府官员、上市公司总裁，下到此次的保荐代表人，可以说内幕生意的违法违规成本越来越高，那么为何内幕生意仍然屡禁不止呢？

　　证监会有关负责人剖析，年夜轨制层面看，虽然我国拟定了关于禁止内幕生意的相关法令律例，但落实起来并不到位。以此案为例，保荐代表人虽然与刊行人之间签定了保密和谈，但保荐人经由过程电话、网上聊天等有意或无意地泄露了内幕信息。

　　“我们在工作中发现，有些公司在重年夜资产重组项目中，将重组文件随便摆在桌子上，保洁员、快递员等完全可以看到这些信息，在这种情形下，相关打点法子形同虚设。”这位负责人说。

　　此外，良多上市公司在重年夜事项等相关抉择妄想过程中对停复牌轨制执行得不科学。以此案为例，如不美观控股股东和上市公司在重组抉择妄想前就先停牌，这样即便有内幕信息泄露出去，也无法完成内幕生意，这种以“预防”为主的冲击内幕生意的体例十分有用。

　　本栏撰文/本报记者　吴琳琳 漫画/陈彬