主题投资成A股“不老传说”2012开讲“五大故事”

　　每经记者 李智 牟璇

　　当市场各方在为股市 “十年上涨零”和日益缩水的账户资金而扼腕感喟瞬息，我们无法忽略一个词汇的存在，那就是主题投资。

　　恰是因为各类事务所激发的主题投资，无论是熊市仍是牛市都呈现了多量走势惊人的妖股、牛股，孕育了一个又一个的财富故事。而期近将到来的2012年，层出不穷的新故事也必将激发新一轮的主题投资。接下来，《每日经济新闻(博客,微博)》经由过程梳犒军十年来主题投资变迁，考试考试揭开其中的“源代码”，并为您精选出五个在2012年值得关注的投资主题。

　　2011年的弱市明星

　　对于绝年夜部门A股投资者而言，2011年无疑是沉痛之年。截至12月28日收盘，上证指数全年跌幅跨越22%。中小盘个股更是惨不忍睹，跌幅在三成以上的触目皆是，各路资金损失踪惨重。

　　不外，就是在近乎单边下跌的2011年，一多量个股依旧走出了相对自力的走势。剖析这些挺拔独行的个股，将它们联鲜ё仝一路的，恰是一个个的投资主题，而主题的初步恰是稀土。

　　2011岁首，稀土价钱持续飙升，国家又对出口配额进行调控，让在2010年已经火了一把的稀土概念股再度持续暴涨，其中的代表就是以啤酒为主业的西藏成长(000752,股吧)（000752，SZ）。

　　2011年3月15日，西藏成长通知布告称，公司与西厕纸能实业等公司签定 《出资和谈书》，配合出资设树德昌厚地稀土公司。此鱿脯西藏成长现金出资2亿元，持有新公司26.67%的股权。动静一经发布，西藏成长瞬间遭遇市场爆炒，复牌后马上迎来四个“一字”型涨停板，随后更是强势不减，到了6月10日区寄涨幅已经跨越了150%

　　西藏成长的俄然崛起，点燃了稀土炒作的导火索，除了包钢稀土(600111,股吧)（600111，SH）等真正拥有稀土营业的公司外，一些与稀土“沾亲带故”的股票也被推高，*ST昌九（600228，SH）、中钢天源(002057,股吧)（002057，SZ）等个股仅仅因为“赣州稀土借壳”的传说风闻就持续年夜涨。

　　就在稀土概念股“涨声一片”瞬息，突如其来的日本年夜地震和福岛核泄露事情，使得抗辐射概念股横空出生避世，出产防护服的际华集团(601718,股吧)（601718，SH），涉及核辐射监控辖档挽域的汉威电子(300007,股吧)（300007，SZ）均被爆炒；在碘元素抗辐射传言敦促下，俄然涌现的抢盐潮也让云南盐化(002053,股吧)（002053，SZ）、兰太实业(600328,股吧)（600328，SH）等个股疯狂了一把。

　　进入下半年后，虽然整个A股呈现出加速下滑的趋向，可是主题投资依旧威力不减。国际板、新三板扩容、受政策扶持的文化传媒、节能环保主题类投资均令人印象深刻。

　　解密主题投资“源代码”

　　尽管赚钱效应较着，但若何甄别是否为主题投资，该主题的赚钱效应多年夜，哪个时点会爆发，则是把握主题投资的关头。

　　光年夜证券(601788,股吧)策略剖析师指出，值得关注的投资主题应该有如下特征，首先是较年夜的时代特征，或具有爆炸性效不美观，不注重企业的业绩和盈利，更注重的是这一事务或政策对相关股票的催化效应；其次要具有新奇性，良多主题投资在第一次呈现时城市带动相关股票的年夜幅上升，但第二次就不再作为催化剂存在，或催化浸染弱化；再次是影响规模广，持续时刻长，能够成为真正主题的一般都有1～2家上市公司作为龙头，跟着事务影响力的扩年夜和深化，有其他公司同步进入上涨行情，这不仅扩年夜了主题的容纳规模，而且还延迟了配合上涨的时刻；最后仍是要具有较年夜的想象空间，因为只有那些能够给相关股票带来巨年夜想象空间的主题才能走得更高更远。

　　在主题投资的把握上，东方证券策略研究团队给出了四个轨范：第一步是年夜宏不美观经济、政策轨制等确定性事务多角度挖掘投资主题；第二步则是年夜经济成长、企业盈利等身分，锁定具有持久成长前景的主题；第三步是年夜主题相关行业中精选个合并进行设置装备摆设；最后一步则是慎密亲密关注驱动身分的转变，选择合适的时点推出。

　　总 的来说，要想把 握主题投资并非无 迹 可寻。在《每日经济新闻 》2012年的投资特刊中，我们为您精选出 五 个 在2012年值得关注的主题投资机缘。它们分袂是证监会分红新政、政策利好不竭的环保主题、“神九”及“神十”升空布景下的航天板块、国际板和新三板的敦促以及伦敦奥运会进行。

　　4万亿未分配利润撑腰证监会新规孕育分红题材

　　每经记者 李智

　　关注指数：★★★★★

　　关头时点：3、4月

　　年报年夜戏年年有，可是将在2012年3月、4月份上演的2011年报披露年夜戏很可能与曩昔都不不异。原因在于，那些曾经把钱袋子捏得紧紧的“铁公鸡”们，将迎来新任证监会主席郭树清的“第一把火”。

　　此前证监会公布揭晓经由过程四项行动晋升上市公司对股东的回报，不少拟上市企业更仓猝将分红打算列入招股仿单。面临上市公司口袋中至少4万亿的未分配利润。在高送转题材逐渐陨落之后，“分红”有望成为2012年A股市场的关头词。

　　证监会新规剑指分红

　　一份机构供给的数据显示，近年来进行现金分红的上市公司数目?字红的金额都不竭提高，但市场整体分红水平偏低的情形仍十分较着。截至2011年第三季度，2300余家上市公司未分配利润金额累计达4万亿之巨。

　　就是在这样的布景下，郭树清履新证监会主席的“第一把火”，就烧向了上市公司的分红。证监会相关负责人公开暗示，将经由过程四项行动晋升上市公司对股东的回报，搜罗要求上市公司树立平稳的分红意识，上市公司采纳法子完美分红政策及其抉择妄想机制，进一步增强对上市公司利润分配抉择妄想过程和执行情形的监管，以及要求在公司招股仿单中细化回报规划、分红政策和分红打算。

　　除了监管层的正视外，银根缩短布景下日益强烈的融资感动，也因为“再融资公司在比来3年以现金或股票体例累计分配利润不少于比来3年实现的年均可分配利润的30%”的划定，让业内助士有理由相信，期近将到来的2011年报中，“高分红”将成为继“高送转”之后又一个令人兴奋的字眼。

　　关注“散财孺子”

　　现金分红不仅能为投资者带来直接回报，也是权衡一家上市公司经营情形的主要依据，对股价的正面浸染不成轻忽。

　　华泰连系证券剖析师王红兵的研究结不美观显示，在熊市和震动市中，中资港股对股息率有很强的一致纪律，股息率越高，超额收益越年夜。对于A股，2008年至2011年，几乎所有介入分红的股票组别相对于沪深300指数都有正的平均超额收益。而且整体上有分红额越高，超额收益越年夜的纪律。

　　王红兵暗示，跟着A股市场分红机制的成立，以及A股投资者的成长，未来A股将会加倍垂青分红，且对分红指标的关注将会猛进对红转送额度转移到股息率上。

　　那么，哪些公司具有高分红的“基因”呢？

　　作为分红能力最主要的指标之一，截至今年前三季度，每股未分配利润跨越10元的上市公司有4家，分袂是贵州茅台(600519,股吧)（600519，SH）、中国船舶(600150,股吧)（600150，SH）、潍柴动力（000338，SZ）和吉林敖东(000623,股吧)（000623，SZ），分袂为17.51元、10.59元、10.59元和10.39元；每股未分配利润在5元以上的上市公司共计有24家。

　　一位券商剖析师对 《每日经济新闻》暗示，不少持久坚持派现的企业，年夜股东所占股份都在60%以上，所以现金分红的动力十分充沛。《每日经济新闻》以年夜股东所持股份比例、每股未分配利润两项指标为准，筛选出2011年最具派现爆发力的上市公司，它们分袂是恒逸石化(000703,股吧)、中山公用(000685,股吧)、上海能源(600508,股吧)、江铃汽车(000550,股吧)、中国重汽(000951,股吧)、招商地产(000024,股吧)、兖州煤业(600188,股吧)和上海机场(600009,股吧)等。

　　此外年夜证监会要求拟上市公司披露分红打算看，次新股群体也有望成为2012年分红年夜军的另一年夜主力。事实上，这一现象已有例证。2011年之前上岸创业板的公司有153家，2010年年报分配方案中派现高达139家，比例跨越90%。

　　在如上前提的基本上再考虑业绩等身分，福星晓程(300139,股吧)、紫光华宇(300271,股吧)、开山股份(300257,股吧)、美辰科技、汤臣倍健(300146,股吧)、北京君正(300223,股吧)等公司均有派发丰厚“红包”的潜力。

　　券商发布“分红潜利巴”

　　就在各方的注重力年夜高送转逐渐向高分红转移瞬息，一批券商也进行了深切的主题策略研究。银河证券就指出，对于中国成本市场的持久前景和结构转变，投资者需逐渐顺应新的情形。尤其要关注上市公司的现金流和持续分红能力，正视持久价值投资的改变，削减投契炒作，优化品种结构。

　　最惹人关注的是，银河证券还梳理出了具有较高股息率预期的七十余家上市公司，主若是银行、高速公路、机场、医药等现金流斗劲丰裕的行业。

　　在这一份“分红潜利巴”中，股息率有望跨越6%的公司有8家，分袂为宁沪高速(600377,股吧)（预期每股分红0.39元，股息率6.8%）、中国银行（预期每股分红0.18元，股息率6.4%）、年夜秦铁路(601006,股吧)（预期每股分红0.46元，股息率6.3%）、九阳股份(002242,股吧)（预期每股分红0.49元，股息率6.3%）、哈药股份(600664,股吧)（预期每股分红0.48元，股息率6.2%）、培植银行（预期每股分红0.28元，股息率6.0%）、万通地产(600246,股吧)（预期每股分红0.22元，股息率6.0%）和工商银行（预期每股分红0.25元，股息率6.0%）。