远离操纵行为 切勿违法越线

　　深交所投资者教育专栏

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　　近年来，证监会查处并发布了多起独霸市场案件。我们对这些案件中的违法行为进行了剖析，发现以下七类行为极易成为被证扣留赏罚的违法行为，但愿投资者高度正视，远离独霸行为，切勿违法越线。

　　1．子虚申报。首要指不以成交为目的的频仍申报和撤销申报行为，具体可分为开盘集结竞价时代的子虚申报和盘中持续竞价时代的子虚申报。例如，徐某某在“ST科健”、“*ST联油”开盘集结竞价时代，以较着高于前收盘的价钱持续年夜量申报买入，推高虚拟开盘价，误导其他投资者买入，自己则在9:15-9:20集结竞价可撤单的最后一分钟撤销全数买入申报，此时跟风买入的其他投资者来不及撤单，最终形成较高的开盘价。2011年4月，徐某某因独霸市场受到证监会行政赏罚，没收违法所得24万元，并处以等额罚款。又如，莫某某在“南方汇通(000920,股吧)”等7只股票生意中，多次在盘中持续竞价时代采用“申报买入—撤单—现实卖出”的体例独霸股价，制造交投活跃假象，误导其他投资者跟风买入。2009年10月，莫某某因独霸市场被证监会行政赏罚，没收违法所得77万元，并处以等额罚款。

　　2．拉抬打压。首要指以较着偏离市价的价钱申报买入或卖出，造成股价年夜幅上涨或下跌。 陈某某就擅长采用“拉抬股价、子虚申报”相连系的手法独霸股价。在“中捷股份(002021,股吧)”、“力合资份(000532,股吧)”等股票生意中，陈某某先以比市价高几个价位的价钱少量申报买入并成交，导致股价上涨；随即在低于市价的档位年夜量买入申报，造成年夜单在低档位买入的假象，推高股价会后迅速撤单。2011年3月，陈某某因独霸市场受到证监会行政赏罚，没收违法所得436万元，并处以等额罚款。

　　3．涨停堆单。首要指在股价已经涨停且有年夜量封单的情形下，明知此时在涨停价位申报买入将无法成交，仍以涨停价巨量申报买入，造成涨停价位封单急剧放年夜，将股价锁定在涨停价位，为日后出货供给便当。前述被证监会行政赏罚的陈某某也采纳过这种手法独霸股价。

　　4．尾市拉抬打压。首要指即将收市前，以较着偏于市价的价钱申报买入或卖出，导致尾市股价年夜幅上涨或下跌。刘某某节制的新理益集团有限公司为以更高的价钱减持解禁股，在解禁股上市前一日，经由过程现实节制的两个机构账户在“京东方A”临近收盘的最后10分钟，持续年夜量申报买入，直接导致股价尾市涨幅接近6%。2011年12月，“新理益”及其现实节制人刘某某均受到证监会行政赏罚，“新理益”被没收违法所得521万元，并处以等额罚款，刘某某被给以警告和20万元罚款的赏罚。

　　5．持续生意。首要指单个或多个账户操作资金优势、持股优势或信息优势连系或持续生意股票，独霸证券生意价钱或者证券生意量。王某某经由过程现实节制的账户在三个月中采用持续生意手段，独霸“中国纺机”，致使股价年夜4.24元升至7.6元。2007年9月，证监会对王某某开出罚单，没收违法所得598万元，并处以等额罚款。

　　6．商定生意。俗称“对倒”，主若是指多个账户经由过程合谋，在商定的时刻，以商定的价钱和体例，彼此间进行证券生意。历史上查处的多人合谋独霸中普遍存在这种违法行为。

　　7．自买自卖。俗称“对敲”，主若是指在自己现实节制账户之间进行证券生意。2010年3月至4月，袁某取使用分手在多个营业部的多个证券账户，经由过程自买自卖等手段将“科冕木业(002354,股吧)”的股价年夜17.92元拉升至31元，此后相关账户高位出货，股价逐轨范整至27.85元。2011年9月，袁某某因独霸市场被证监会处以300万元罚款。

　　天道好还，疏而不漏。在此我们提醒那些狡计独霸市场的投资者，不要抱有侥幸心理。生意所对异常生意行为实施雅缦丬监控，一旦发生异常生意行为，生意所将会在第一时刻实时发现，采纳搜罗限制生意法子在内的监管法子，对涉嫌独霸市场行为，将实时上报证监会查处。当前，监管部门已成立了证监会、证监局和生意所三位一体的连系监管机制，有异动必有纺暌钩，有违规必有查处。是以，投资者务需要充实熟悉到违法违规生意的风险和风险，理当远离独霸行为。冷视法令律例，独行其是年夜事市场独霸行为的，必将受到监管部门的严厉查处，组成犯罪的，还有可能被究查刑事责任。（系列宣传文章 编纂 梁伟）