市场热点此起彼伏 主题基金业绩分化

　　本报实习记者 曹淑彦

　　10月中旬市场反弹以来，传媒、环保等热点主题此起彼伏。但市场上的主题基金却呈现业绩较着分化。10月以来截至11月15日，主题投资气概基金的业绩首尾相差拉年夜到近10个百分点。业内助士暗示，主题基金往往具有高行业集中度的特征，对投资操作“踩对点”的要求更高，是造成该类型基金业绩分化较着的首要原因。

　　经济转型点燃主题热

　　据天相数据统计，截至11月15日，市场上已有的主题基金数目约为40只，年夜致可以分为三类：一是投资于概念主题的投资基金，如集中于消费、能源、环保等概念板块的基金；二是不限制单一主题，而是采纳主题投资气概的基金；三是以量化投资为主题的量化基金。

　　10月中旬以来，分歧类型主题基金间业绩呈现分化，部门“踩对点”的主题基金业绩较好。如工银瑞信消费处事自10月以来至11月15日，实现了8.72%的净质ё裒长率，同期新兴财富净质ё裒长12%，其三季度末首要持有的行业均与近期热点相关，如信息手艺、社会处事、医药、电子等。宝盈资本在资本主题基金中涨幅居前，同期净质ё裒长了10.87%。

　　但也有一些主题基金似乎并未踩准点。受累于水泥股，某行业主题基金自10月以来业绩涨幅仅1.1%。该基金三季报显示，其所持有的十年夜重仓股中，4只为水泥行业股票，持仓占比达23.15%。

　　业内助士指出，主题基金对于市场的敏感性较高、热点纺暌钩更快，可能为投资者在一段时代供给凸起的业绩默示。若该基金所切入的主题恰逢良机，则其获取超额收益的概率也较年夜。可是，若该基金所选择的主题踩错了点，也面临着跑输年夜盘的可能。

　　考验甄别能力

　　10月以来，统一类型中的主题基金的业绩默示也呈现较着分化。据天相数据，主题投资气概的基金中，除金鹰主题基金10月以来截至11月15日，净质ё裒长率近10%，业绩较差的主题基金仅为2.35%。其他不设定单一主题的主题基金收益率处于4%-7%的区间。概念主题基金中，以资本主题基金为例，其业绩默示差异化较着，宝盈资本的净质ё裒长率达到10.87%，另一只资本主题基金仅为1.41%。

　　对此，基金业内助士指出，因为在宏不美观经济周期的分歧阶段中，分歧行业的业绩会呈现较着分化，存在行业轮动效应。主题基金往往具有高行业集中度运作的特征，对比通俗的自动打点型基金，未来主题基金的业绩波动也可能会较年夜。是以，需要基金投资者具备较强的风险承受能力、政策判定能力和前瞻性，尤其是跟着主题基金数目的增添、产物的细分化，对投资者的甄别能力也提出了更高的要求。