“全市场”财富顾问走俏 怎样的“钱管家”最走俏

　　本报记者 孟群舒

　　“此刻投资什么好？ ”今年以来，总能听到这样的问题。一边是通货膨胀水平居高不下，一边是成本市场阴跌不止、房产市场限购限贷。每个家庭都或多或少积攒了一些资金，若何让财富避免缩水、稳中有升，成为良多家庭高度关心但又头疼不已的问题。这些资金的规模有多年夜？有陈述显示，去年中国小我可投资资产总额达到62万亿元，估量今年将进一步晋升到72万亿元。这剖明，理财市场将成为国内增添最快、潜力最年夜的市场。

　　那么，中国人需要什么样的“钱管家”？年夜现实情形看，财富打点行业成长最快的未必是基金、信任等具体门类，而是一些跨越市场的自力财富打点机构。前天，国内首家在杭吐上市的自力财富打点机构诺亚财富打点中心迎来了上市一周年的日子。年夜诺亚财富披露的数据报表中，可以看出自力财富打点机构的巨年夜成漫空间。

　　“全市场”财富参谋走俏

　　有机构曾估量，到2016年前，中国资产打点市场每年缔造利润可达20至30亿美元。然而，银行、保险、证券、基金、信任等金融机构无法解脱跨单一市场理财的局限性，而在具体产物上，这类机构往往又只举荐自有产物。是以，投资者“选择的懊恼”未能解决。巨年夜的理财需求，为自力财富打点机构缔造了机缘。

　　所谓自力财富打点机构，是指其不隶属于任何金融机构，他们可以站在客户角度，年夜银行、券商、信任、私募股权基金、阳光私募等整个金融市场遴选最优异的产物，举荐给投资者，但又不经手客户的资金。这也是国际成熟并日渐风行的“全市场财富打点参谋”模式。

　　作为国内最年夜的自力财富打点机构，诺亚财富沿用了这一理财模式，并成立了“金融产物精品店”。谓之“精品店”，就是对入店产物设立门槛，并非任何产物都能上线发卖。诺亚财富增强对投资产物的筛选和金融供给商的合作，力争每一项产物所挂钩的基本资产都经由专业团队的深度体味。只有经由诺亚财富评估，并经由过程诺亚风险节制系统筛选，才能举荐给客户。以2010年为例，诺亚年夜全市场接触了1000多个金融产物，但只有5%的产物经由过程了最终审核。诺亚财富CEO汪静波坦言：“诺亚的竞争优势表此刻对风险的节制，这也是财富打点的焦点价值。 ”

　　除了在“选产物”上打造自己的独家优势，自力财富打点机构还能阐扬自力第三方的浸染，巨匠单的产物筛选深切到产物前端设计，在产物的设计过程中给产物供给商提出好的建议，以让产物加倍切近市场。好比，诺亚财富就在此过程中缔造多个第一：第一个房地产基金、第一个PE基金的FOF、第一个艺术品融资基金等。

　　经由过程这些全力，自力财富打点机构的成长速度甚至跨越基金等新兴金融行业。诺亚最新财报显示，上市一年来，诺亚今年上半年总收入和客户人数均年夜幅增添；其中客户人数达到2.22万人，同比增添80.3%。与2005年成立之初对比，该公司在7年实现了23倍的增添。不仅如斯，诺亚财富还在上海、北京、广州等城市设立了45家分公司，拥有专业理财师跨越450名。

　　“选择的懊恼”需要知足

　　投资者爱问“此刻投什么好”，说白了是选择的懊恼。近几年，中国苍生的投资需求让一个又一个资产打点子行业年夜无到有。短短几年时刻，公募基金公司的数目增添了几倍，银行理财富品异军突起，阳光私募年夜“灰色地带”走出，信任产物成为后起之秀，券商集结理财年夜无到有……理财富品的门类、派鲜ё俳来越多，数目更是加速倍增。然而，“选什么”日益成为最困扰投资者的问题。国内财富打点市场起头年夜生意型、投资型市场向理财型、设置装备摆设型市场改变。

　　一位理财师坦言：理财再也不是十几年前长久不变的“四年夜金刚”：按期存款、活期存款、定活两便、小额零贴花。若何设置装备摆设资产，酿成磷拼杂而又专业的学问。具体来说，一方面是年夜类设置装备摆设很难做，投资者在买股票、基金、黄金，或是债券、年夜宗商品间纠结。因为分歧市场都有各自周期，若何在合适的侍旧锁入合适的市场，成为第一个难题。另一方面，具体到某一类产物中，若何遴选具体的品种，又是一件烦苦衷。因为统一门类平分歧的产蜗虻绩差异巨年夜，同样是股票型基金，去年业绩首尾相差60多个百分点，遴选到最好的股票型基金，去年可以赚37.77%；而最差的股票型基金，去年则吃亏26.11%。

　　在这种情形下，请自力财富打点机构辅佐，成为一个不错的选择。对比单一营业的投资机构，自力财富打点机构的“年夜脑”更强年夜。以诺亚财富为例，该公司成立总司理委员会，首要谈判分公司事务，促进分公司有用成长；公司成立理财师委员会，贯彻营业流程，提高理财师营业能力和水平；同时，公司惹人一批具有花旗银行、美银美林、摩根年夜通等国际知名金融机构布景的高级人才，为投资理财供给国际性金融机构的经验与力量。

　　有了强年夜的“脑子后台”，自力财富打点机构起头博得客户的认可。针对近一阶段情形，诺亚财富研究部暗示，对宏不美观经济的剖析剖明，就国际经济情形而言，美国经济并不存在根柢上的严重问题，欧洲债务危机的解决则将成为持久问题，在国内经济情形下，顺差的削减将降低人平易近币升值的幅度。诺亚研究认为，后续通胀压力将慢慢下降，宏不美观调控政策短期内仍将持续，所以投资者可以关注地产基金、PE专业基金、另类投资等产物。