年末理财 三种类型投资者布局点睛

　　 本报记者 秦月

　　2011年，尽管中国的投资者承受着高通胀，不外，细腻才发布的10月份全国居平易近消费价钱来看，10月份同比上涨5.5%，已经持续呈现较着回落，此外，国内房地产价钱亦呈现松动。

　　那么，在离2012年还有不到两个月的时刻，投资者到底该若何设置装备摆设资产，在风险和收益中取得平衡来实现自己的理财方针呢？

　　针对风险厌恶型、风险中性型及风险偏好型三种投资者的分歧需求，多位业内专业人士对现金、权益类、固定收益类、海外资产及商品类五年夜类资产的设置装备摆设给出了投资攻略和建议。

　　风险厌恶型可关注货泉基金

　　“以我们的体味，此刻银行客户中，不做理财规划的客户还有相昔时夜的比例，他们的资产根基上以持币为主，少量银行理财富品为辅。”

　　一家银行理财司理告诉记者。此类风险厌恶型的投资者，首要源自于投资常识和能力的匮乏以及对财富平安的强烈渴求，以老年酬报主。

　　“其实良多人是在不体味的情形下考试考试投资的，然后受了伤，就不敢再考试考试了。”上述理财司理告诉记者。

　　针对这类投资者，该理财司理给出的建议是在保证资金流动性用途的前提下，固定收益类产物是不错的选择，拿出一部门(约50%)采办保本类，或者债券型基金。

　　“在通胀情形下，持币必定是吃亏的，如不美观必然要持币，可以关注分歧刻日的按期利率，多操作七天通知存款之类的，调节自己的资金。接下来两个月，很快就到年尾了，可以关注年尾节点上，各个银行为回笼资金而推出的短期理财富品及货泉基金等。”

　　有券商剖析师认为，此刻宏不美观面利好利率债，设置装备摆设行情依然成立。信用债底部已经由去，出格表此刻中高评级。但经由前期年夜幅走强后，短期内收益下行空间相对有限，可是考虑到宏不美观面和资金面临于中高级信用债的利好刺激，短期内收益率亦难以上行，建议以稳健操作为主。

　　如不美观投资者但赅博取债券市场的短期收益或操作债券品种进行中持久的资产设置装备摆设，债券型基金无疑供给了一个精采的投资渠道。好买基金建议，选择债券型基金既要关注其券种设置装备摆设比例，同时还要考绩持有品种的刻日长短。

　　好买基金剖析师暗示，“前期的策略中我们看多利率产物，但鉴于企颐魅债收益率已位于历史高位，信用利差存在巨年夜的下行空间，同时政策面和物价指数均处于上行有限、下行无限的阶段性拐点，我们认为此阶段理当尽量拉长投资组合的时刻，同时适度进行券种轮换以放年夜组合风险，年夜之前默示较好的利率产物慢慢过渡到信用产物。策略上投资者可采用‘信用产物+长久期’的设置装备摆设，选择信用产物投资比例较高、组合平均到期刻日较长的基金。”

　　风险中性型可配40%债券

　　对于一般城市中产阶级家庭来说，对资产设置装备摆设既有保值又有增值的需求。一外资银行理财簿?给出的资产设置装备摆设尺度是30%股票、40%债券、10%黄金白银等贵金属、20%投资于海外。

　　“以前我们会建议投资者购置房产，可是此刻流动性很紧，房价呈现松动，短期投资来讲，建议投资者规避房产。”上述理财参谋暗示。

　　“A股此刻处于较低估值，且今年中国经济形势好过美国欧洲的情形下，A股前期呈现超跌的情形，此刻A股有回暖态势，市场情感也斗劲好，可是根基面并没有呈现改变，故建议投资者谨严介让苡锫来的行情。而债券前期超跌，跌出了投资机缘，而且整体来讲债券违约概率并不年夜。”

　　“黄金此刻是良多家庭城市设置装备摆设的品种，但短期来讲位置已经偏高，最好的生意时代已经由去。中国经济的成长速渡曩昔二三十年领先于全球，但未来经济增速可能放缓。所以投资者应该有这个预见性，全球投资也是一个分手风险的路子。”前述理财簿?告诉记者。

　　中创黄金投资的剖析师认为，短期内欧洲方面虽然希腊、意年夜利两国均有望经由过程组成连系政府来获得欧盟及IMF的援助以渡过危机，这将继续利好欧元年夜而打压美元走势，最终利好黄金、白银。而更为持久的判定，欧洲债务危机的影响将如美债一般对全球经济造成更长时刻的影响，这将持久利好黄金、白银等具有货泉属性的贵金属。

　　但另一位年夜宗商品生意人士不建议通俗投资者采办黄金。“我不建议通俗投资者采办各类形式的黄金。黄金自己不生息，什物黄金有保留成本。而且作为避险品种，黄金的波动幅度又较年夜，不管是上涨仍是下跌经常呈现向一个标的目的强化的现象。现实膳缦慊有若干好多通俗投资者真正经由过程黄金生意赚钱的。”一般来说，黄金和实体经济的走向是相反的，它今朝最年夜的价值就是避险。“可是美国就业数据不错，经济也在向好，至少没有国内想象的那么差。此刻独一的问题在于欧洲。可是年夜黄金走势来看，已经走出一个顶部，生意角度，短期难以再次打破这个顶部。”

　　风险偏好型可结构权益类产物

　　市平易近李师长教师在年夜学里念的是保险专业，现就职于一家金融机构。数年金融相关行业的工作经验，使得他频年夜部门同龄人更愿意花心思去打理小我财富。

　　作为年青、独身的专业人士，又有成家立业的打算，李师长教师的小我财富设置装备摆设倾向于进取气概，高风险高收益的权益类资产成为他小我资产设置装备摆设的重心。

　　“我的小我资产年夜约80%投资于国内市场，其中75%摆布投资于权益类资产，譬如各类股票型、指数型基金等。此外我年夜学学的保险专业，一向也有防患于未然的意识，自己有5%的资产投资于保险。出于分手风险的考虑，我还有20%的资产投资于海外市场。因为小我海外直接投资渠道有限，成本也较高，我这20%主若是股票型QDII产物。”

　　在接下来的2个月中，李师长教师暗示他不会对资产设置装备摆设做出较年夜改变。如不美观有调整，也应该是追加权益类资产投资。“这几天有点牛市举头的感受。”李师长教师如是说。

　　作为80后的一员，李师长教师没能赶上房市暴涨的机缘，现在，他把下一次财富迅速增值的但愿放在权益类资产上。今朝A股市场已经完成初步探底，而且在全球市场中走出自力行情，李师长教师认为接下来的两个月，A股权益类资产将有较年夜机缘。

　　权益类投资比重年夜，长短险偏好型投资者的典型设置装备摆设特点。那么在年尾，权益类投资所面临的机缘和风险身分各有哪些呢？

　　国内知名金融机构也蔬管暗示，经由前期的股债双跌，市场估值处于十年尾部，未来将是机缘年夜于风险。

　　年夜资金面来看，四时度资金面较平稳的态势有望得以持续，回购利率波动减小；年夜政策面来看，在实体经济下滑较着的布景下，政府出台峻厉政策来限制市场成长的可能性微乎其微；年夜市场层面来看，A股估值进入十年尾部。

　　可是A股也有自己的风险，除了外部情形并不不变之外，根基面并没有呈现改变，故对于此波市场行情和热情的可持续性，仍需连结警语。

　　定向增发 小散也能够得着

　　定向增发一向是机构介入的游戏，也培育了以刘益谦为代表的一批超级富豪，但其高门槛让通俗投资者望而却步。此刻，跟着专门投资于定向增发的券商集结理财富品出炉，投资者介入定向增发收益的资金门槛年夜上亿元直降至10万元，散户掘金定向增发的时代已经惠临。市场上首批券商定向增发产物国泰君安“君得发”颇受接待，该产物11月16日正式刊行，此前已接管了部食客户的预约采办。