中银理财私人银行：中行三级财富管理“金字塔”

　　去年银行理财富品的刊行规模约为7万亿元，而仅仅用了三个季度，国内理财富品市场的规模就扩年夜了一倍，陡增至约14万亿元。

　　理财富品的规模和数目如爆发式增添，与之俱来的是银行财富打点系统的迅猛扩张。

　　中国银行小我金融部总司理梅非奇告诉记者，到2011年尾，在中行现有跨越1万个网点的基本上，将完成1000家年夜中型全功能网点的新建和刷新工作，其中重点是在每个网点都配备理财中心或财富中心。

　　“今年中行中高端客户数目的增添速度达到70%，这一增地址四年夜行中是名列前茅的。”梅非奇说。

　　近年来，中行一向在致力于打造三级财富打点系统，年夜中银理财到中银财富打点，再到私人银行，为分歧条理的客户供给响应的资产和财富打点处事。此鱿脯中银理财首要面向资产20万-200万元的客户，由理财中心为客户供给丰硕的理财富品选择；中银财富打点面向200万-800万元资产的客户，拥有专属的财富账户，由财富中心供给投资参谋处事；私人银行则是面向800万元以上资产的客户，供给周全的管家式处事。

　　收益率正反不美观

　　尽管CPI涨幅已经持续三个月有所下降，投资者仍然十分关心什么样的品种能够跑赢CPI。

　　据第三方机构银率的统计，10月份1个月以下刻日理财富品的平均收益是3.98%，1-3个月刻日产物平均收益率是4.83%，3-6个月刻日产物的平均收益是5.26%。国家统计发布的10月份CPI是5.5%。可见，在以中短期产物为主的理财富品市场，绝年夜年夜都产物并未能跑赢CPI。

　　今朝银行年夜部门的理财富品首要投向了货泉、债券市场，这部门产物的刻日斗劲短，以半年以下居多，年夜剖明上来看纯挚收益确实跑不赢CPI，不外在通胀率高企的布景下，理财富品为客户供给了获得相对高收益的渠道。

　　“采办短期理财富品的资金很年夜一部门是年夜存款资金流入的，相对于活期存款的低收益，短期理财富品的收益是能知足客户需求的。”梅非奇说。

　　近期，新任银监会主席尚福林叫停银行刊行刻日1个月内的理财富品。年夜银率网的统计数据来看，1个月刻日以下理财富品的刊行数目也年夜6月份的高点700只，下降至10月份的418只，平均收益率年夜4.43%下降到3.98%。

　　中国银行小我金融总部产物立异团队高级经莱鱿兆军暗示，中行刊行的1年期以上理财富品收益率根基上能达到6%-8%。年夜下半年起头，投资于货泉、债券市场的理财富品刻日也尽量做得更长一些，这类产物的刻日如不美观达到半年以上，也能达到接近5.5%的收益。

　　据梅非奇介绍，今年理财富品的发卖额已经跨越14万亿元，年夜量上来看是一个天文数字，但现实余额并没有这么多。据体味，中行今年理财富品的余额是5000多万元。年夜发卖量上来看，90%都是货泉、债券类产物，年夜余额上来看，货泉、债券类也占到60%。

　　9月30日，银监会发文要求商业银行一个月内清理“资金池-资产池”理财富品模式，一些业内助士认为，理财富品应该进修基金化设计，每日计较净值和开放赎回。

　　在梅非奇看来，这样的操作难度很年夜。原因在于基金、证券在二级市场有明晰的定价，而理财富品的投资标的如债券则有固定的刻日，无法打开赎回。“银行和生意对手这边无法开放赎回，银行和投资者这边当瘸景Ｍ无法开放。”

　　高回报不是第一方针

　　中国银行发布的《中国私人财富打点白皮书》（下称《白皮书》）发芽拜访显示，越来越多的高净值客户在资产设置装备摆设时首重小我资产保值，更愿意采用稳健的投资策略。

　　梅非奇暗示，高净值客户选择银行进行资产设置装备摆设，第一方针并不是高回报。

　　中行《白皮书》显示，相对于“高回报”，私人银行客户更为注重“资金平安”、“专业理财建议”和“高质量处事”。他们普遍认为，银行的资金只是他们分手投资的一部门，若追求高回报则会采用其他渠道进行投资。

　　“私人银行的素质是资产打点，如不美观过度强调单一产物的高收益率，对客户来说是不负责任的。”中国银行小我金融总部私人银行团队主管王亚说。

　　据他介绍，私人银行客户有不少是年夜事房地产行业的企业主，他们的资金投资于房地产能获得很是高的回报。“但此刻他们起头追求小我资金和企业资金的分手，这是一个健康的改变，对自有资金他们现实上并不期望很是高的回报。”

　　在当前财富结构调整、劳动力成本升高、通胀和人平易近币升值等压力下，处于成持久的中小企业将年夜量资金投入到了企业的运营中去，小我资产和企业资产之间的鸿沟很难明晰划分。

　　私人银行需要做的是，首先辅佐客户将小我财富和企业财富明晰分手，不仅为小我财富供给有用的资产设置装备摆设，同时还为客户的企业供给处事。80%的高净值客户都提出了私人银行为企业供给处事的需求。

　　《白皮书》发芽拜访发现，固定收益产物是最受接待的私人银行产物，其次是信任产物，并有41%的高净值人群暗示，在未来三年将会增添投入或者重点关注信任产物。

　　看中了国内财富打点市场的巨年夜蛋糕，不仅有商业银行的私人银行，信任公司也插手客户争夺行列，搜罗安然信任和上海国际信任等公司都把自身界说为高端财富打点机构，同样面向资产在800万-1000万元以上的高净值客户，现实上同样供给的是近似私人银行的处事。

　　梅非奇暗示，商业银行的私人银行只是资产打点行业中的一个平台，而银行在资产打点行业中为高净值客户做财富打点有着先天的优势。商业银行有着渠道和客户的基本，可以将代销营业和传统银行营业相连系，为客户供给丰硕的产物和处事。

　　“私银未到拼差异化阶段”

　　中国虽然已经成长为全球最年夜的财富打点市场，对比西方数百年的私人银行历史，国内私人银行只走过了短短五个岁首。

　　良多高净值客户对私人银行的概念仍然十分恍惚。高尔夫球俱乐部、红酒鉴赏、私人飞机和游艇俱乐部等繁复的增值处事，粗浅的勾勒出私人银行的轮廓。而且，国内私人银行的产物和处事同质化问题也十分严重，上述增值处事几乎每家私人银行都在争先恐后的推出。

　　私人银行若何能在激烈的竞争中供给差异化的处事？

　　王亚认为，差异化处事只是吸引和留住客户的手段而不是目的，西方私人银行的做法和国内高净值客户的需求并不必然相匹配。无论是高尔夫俱乐部仍是红酒鉴赏等勾当，都是各家私人银行在配合切磋一个适合国内客户的私人银行模式，必需经由几年的试探，各家银行才会明晰自身的定位。

　　《白皮书》发芽拜访显示，中行私人银行的优势在于“较高的相信度”和“遍布全球的收集”。

　　“我们此刻面临的最首要问题是要将客户请到私人银行中来，让他们体味什么是私人银行，今朝在银行系统内的高净值客户还不到20万人。在这个问题上，各家银行应该是合作年夜于竞争的。此刻还没有到国内私人银行拼差异化来争夺客户的阶段。”王亚说。

　　梅非奇对记者暗示，中行明年工作的重点将是优化客户资产设置装备摆设，扩年夜客户资产总量，巩固和成长中高端客户群。“明年中高端客户数目的增添可能不会达到今年猛增70%的水平，但我们会把单一客户的资产总量进一步做年夜，扩年夜客户在中行的资产总额。”

　　记者体味到，今朝中行私人银行客户的数目约为2万人，占国内私人银行客户总量的22%，与工行并列前茅，打点的客户资产规模跨越3000亿元。

　　采办私人飞机、游艇，举办艺术品鉴赏，如斯花鼎实力培植私人银行中心，银行是烧钱仍是精明结构？

　　梅非奇暗示，经由测算，中行私人银行今朝是盈利的。私人银行客户的人均利润进献度是全数客户人均进献度的1400倍，私人银行客户的资产占到全行小我客户资产的6%。是以，对私人银行客户的鼎力投入是值得的。

　　银行不仅对私银客户毫不小气，对于私人银行理财司理的培训同样竭尽全力首先年夜全行选拔出最为超卓的理财司理，将其公共理司理到司理，再到高级司理的营业序列打通，营业评选不与打点职务相同化，并在薪酬系统上支撑其成长。

　　海外收集结构

　　“和外资银行对比，我们有国内网点的优势；和中资银行对比，我们有海外网点的优势。”梅非奇说。

　　在海外网点的铺设上，中行在瑞士收购了一家持有派司的私人银行，期望能将其做成一个海外的窗口，经由过程其西方老牌私人银行的营业内容，将中行的私人银行营业拓展至海外。除此之外，中国银行还在喷香港和澳门依托当地分支机构开展私人银行营业。

　　中行拥有海外网点的优势，能为华人客户供给便当的金融处事。梅非奇暗示，良多高净值客户有可能会移平易近杭窃噩但其商业仍然在国内， 事实上并没有呈现年夜规模的财富迁移的情形，而中行恰恰可以操作国内和海外收集优势，为这些客户供给便捷的资产打点处事。