绩优货基收益媲美定存 年末现金管理好工具

　　年尾已至，良多家庭都有年夜笔现金开支、储蓄的打算。手头零星、滚动存取的现金能不能既保证流动性又不迟误理财呢？我们可以按照小我需要考虑常用的几种现金打点工具：银行存款、银行理财、货泉基金。

　　活期存款：流动性好但收益低

　　活期存款根基算不上有意识的理财。钱放在银行卡上，随用随取，生意很便利，也没有肇端金额的限制。

　　可是，与10月份5.5%的CPI月同比增幅对比，活期存款利率只有0.5%，其实是无法抗通胀的，跟货泉基金、银行理财的收益率对比也“少得可怜”。

　　一年期定存：承诺收益但流动性差

　　当前银行按期存款利率，三个月是3.1%，一年期是3.5%，三年期是5%，五年期是5.5%。三年期、五年期定存利率与当前通货膨胀率接近。

　　可是，无论三、五年期仍是一年期、3个月期定存都难以知足高流动性的现金理财需求，一旦提前支取就要承受利息损失踪。而且，在银行柜台打点按期存款的存取，生意手续繁琐，耗时较长，对上班族而言是件“疾苦”的事。

　　银行理财：

　　收益较高但资金门槛高、有刻日限制

　　银行理财富品是一种低风险、收益适中的理财工具。一般情形下，90天及其以上刻日的银行理财富品，预期年化收益率凡是在5%摆布甚至更多。与当前银行存款无论按期仍是活期的利率对比，90天以上的银行理财富品显然具有相当吸引力。而90天以下、超短期的理财富品凡是收益仅在1.5%摆布，不具吸引力。此外，银行理财富品也可以经由过程网上采办，生意斗劲便利。

　　可是，对于追求高流动性的投资者而言，高收益的银行理财富品至少有三个月锁按期,无法知足随时支取的要求。此外，银行理财富品凡是会收取必然的生意费用，扣除生意成本，产物收益率就与三个月定存相当。而最主要的一点是：银行理财富品的资金门槛凡是是5万元以上，直接将一些持零星现金的中小投资者挡在门外。

　　货泉基金：流动性高、门槛低、收益有竞争力但不承诺收益

　　货泉基金具有零申购赎回费、低风险、低门槛、变现快捷、网上生意简单便利等特点，正好便利通俗投资者操作零星资金进行投资。

　　相较于银行按期存款，货泉基金能够随时支取，T+1日可变现，零申购赎回费用，并可以经由过程收集进行生意，填补了定存的不足。相较于银行理财富品，货泉基金收益四周，尽管不及一些高收益银行理财富品，可是它单笔申购的肇端门槛仅为1000元，在门槛低、流动性好的理财富品中斗劲，仍是颇具吸引力的选择。而且年夜流动性来看，年夜都银行理财富品的资金到账日是在到期日后1-3个工作日，较长的也有7个工作日，而货泉基金的资金到账日均为T+1日，流动性高于银行定存和银行理财。

　　货泉基金首要投资于短期货泉市场工具，本金发生吃亏的风险较小。年夜收益率来看，货泉基金不像定存利率那样明晰，不外它们凡是向当期的市场利率看齐，而市场利率跟银行利率、通货膨胀馐相联系，是以也是降低通胀风险的有用工具。

　　今年岁首银行间市场利率一度达到8-9%摆布，彼时多只货泉基金七日年化收益率达6-7%摆布，高于那时通货膨胀率。经由年一一段时刻的回调后近期货泉基金收益率持续走高，今朝约有跨越七成货泉基金的七日年化收益率跑赢一年期银行定存利率，多量高流动性资金的注重力再次转向货基，使得一些绩优货基近期呈现持续不变的净申购。

　　货基收益媲美一年期定存

　　银河证券11月11日统计显示，纳入统计的77只货泉基金（搜罗A、B级）中，有59只的七日年化收益率高于一年期按期存款利率（3.5%）。在三季报资产规模跨越40亿的年夜型货基中，截至11月11日，易方达货泉基金默示最优，其A级份额的七日年化收益率高达5.339%。易方达货泉是货泉基金中的明星产物，曾获金牛基金奖，历年业绩排名均连结同类型前1/3。除11月11日外，近期货泉基金的七日年化收益率均值也普遍维持在上述较高收益水平。

　　基金研究机构剖析，基于当前银行存款利率较高、货泉市场资金利率仍然维持高位等原因，货泉基金若有望在一段时刻内维持较高收益率。证监会在10月31日发布了【2011】41号通知，铺开了货泉基金投资于“可提前支取且没有利息损失踪的银行存款”（坊间亦称银行和谈存款）的比例限制，使得货基的再投资收益率年夜幅提高。此外货泉基金投资于短融品种也可获得不错收益。自2007年以来，3个月shibor利率均质ё仝3.2%，而2011年的1月和6月分袂创出5.7%和6.4%的高点，7天回购利率分袂也创出8.6%和9.0%的高点。截至9月底，跟着资金面严重情形有所缓解，短期回购利率下行到5%摆布，但市场对持久资金面依然斗劲担忧，3个月shibor利率下行幅度不年夜，仍维持在5.65%摆布的高位。

　　货泉基金是现金打点好工具

　　年夜投资者重点考虑的几个方面，将上述产物作排序斗劲：（见表1）

　　综合膳缦沔剖析，货泉基金作为现金打点工具有较年夜优势，是颇具吸引力的活期存款替代品。尤其当前货基的七日年化收益率均值普遍高于3.5%，跨越一年期银行定存、1个月以下的银行理财富品和活期存款，绩优货泉甚至跨越5%，收益有吸引力，且变现很是便利，对于持币不美观望或现金流动性要求高的中小额投资者而言，不失踪为现金打点的好工具。

　　当然，虽然本金平安性较高，但货泉基金并不能等于银行存款，也不是完全没有风险的，投资者应把货泉基金作为一种相对稳健、风险小、流动性高、投资便捷的短期现金打点工具来看待。

　　理财专家建议，趁着当前较好的投资机缘，中小投资者可以借助货泉基金打理闲散现金，养成精采的现金打点习惯；而那些在股市低迷行情下持币不美观望的投资者，也可以进入货泉基金来实现本金平安性较高的收益，做好“有筹备的期待”。