外资银行理财产品打出“40%高收益”

　　市平易近在理财博览会咨询理财富品。

　　本报记者 马骏摄

　　本报讯 记者 周喆

　　10万元起购，投资1年，最高预期年化收益率40%星展银行正在刊行的一款挂钩H股人平易近币结构型产物以超高的预期收益令一些投资者怦然心动。在最新刊行的高收益理财富品中，多家外资银行的产物榜上有名。另一方面，“外资行理财富品吃亏成风”的报道也令谨严型投资者不敢下手。银率网理财剖析师在接管本报记者察访时暗示，这些新刊行的产物未必会重蹈覆辙，但获得最高收益率的概率仍然较小。

　　40%高收益？市平易近“不敢碰”

　　在最新刊行的高收益理财富品中，外资银行的默示相当抢眼：星展银行的“2011年"股得利"系列1161期12个月中国建材H股挂钩人平易近币结构性投资产物”，预期收益率达40%；法兴银行“2011年1.5年期农产物与贵金属挂钩人平易近币投资产物”，预期收益率达15%；汇丰银行“2011年两年期人平易近币一篮子举世股票挂钩结构性投资产物”，预期收益10.4%。而据体味，今朝1年期以上理财富品的平均收益率为6.5%摆布，在这样的布景下，10%以上甚至40%的高收益让人很难不动心。

　　事实上，年夜2006年摆布起头，以高收益博取眼球的结构性产物就已经高调呈此刻投资者的视野傍边。一位名叫“林间风”的网友暗示，自己曾经采办外资银行结构性理财富品，但几年下来，产物收益甚至不如银行存款，令他悔怨莫及。是以，在一些谨严投资者的心目中，这类产物显得很是“不靠谱”。一位自称“金融科班身世”的市平易近也暗示，外资行发售的结构性产物往往联系关系复杂、演算复杂、设定收益的前提苛刻，产物仿单上的说话和公式绕得人云里雾里，叫人其实“不敢碰”，建议不明就里的投资者“不要被天上还没失踪下来的馅饼冲昏了脑子”。

　　“最高收益”是小概率事务

　　在剖析师眼里，结构性理财富品所号称的最高收益率，年夜都情形下确实是小概率事务。拿星展银行这款结构性投资产物来说，要想获得最高的预期收益率，就必需寄但愿于其挂钩的中国建材H股在投资刻日里达到近40%，又不能跨越40%的涨幅。好比，若初始收市水平为8.76港币，银行设定的障碍水平为8.76×140%=12.2640港币，那么最好的气象是该股票的最终收市水平为12.2639，客户将于到期日获得人平易近币39,998.86的收益金额。如不美观最终收市水平为7.0000，那么客户于到期日将仅能收回95%的本金金额，投资收益为零。

　　银率网理财富品剖析师认为，除了获得较高收益的限制斗劲严酷之外，还有两个不确定的影响该产物收益的身分，即障碍水平以及介入率的设定，均要在初始定价日确定。在此产物发卖过程中，这两个影响最终收益的身分仅给定了参考规模，是以获得最高收益的概率很小。

　　年夜都可以保本或部门保本

　　其实，外资行理财富品吃亏成风，已是不容否认的事实。尤其是一些发售于2007年摆布的较持久限产物，因为碰着了全球金融危机，其收益率更是与预期相去甚远。

　　外资银行理财富品“名声欠安”，是否还适合通俗投资者采办？银率网理财富品剖析师告诉本报记者，年夜今朝来看，年夜部门结构性产物因为可以保证本金平安，或部门保本，对于本金的风险是可以节制或可以节制到必然水平的。结构性产物存在的风险在于收益部门的风险，所以要求投资者需要具备必然的投资经验，对挂钩标的有必然的体味，对于挂钩标的的走势有必然的判定能力，能够清嚣张地体味产物达到分歧收益的前提。

　　此外，今朝的结构性产物与2008年摆布发售的结构性产物已经有了必然的区别：在产物设计上，部门结构性产物呈现了本金保障或者保证部门本金的限制前提，在产物的挂钩标的数目上也相对有了精简，呈现严重吃亏的概率年夜年夜降低。

　　银监局人士也暗示，因为中资银行的理财富品投诉事务年夜多在地域分行就能措置解决，但外资银行的相关投诉往往要提交到亚洲总部，流程侍旧讼长，理财富品负面影响因而会持续时刻长、规模较广。