银行 ...

　　本报记者 高改芳 上海报道

　　年尾月底，各家银行发售理财富品的广告短信又是铺焯ㄇ地，理财年夜战犹酣；但银行月底高价“买”存款的盛况却已不再。

　　7天典质式回购利率24日略有回落而此前已持续5盖氚掺日上行，但年夜额银行承兑汇票贴现率却已下跌了一个月摆布。

　　“这种反常的"两面"旌旗灯号近期经常呈现，剖明银行贷款额度在一些方面有所放松，但金融系统内的资金仍偏紧。”某银行界人士剖析说。

　　理财富品上演“跨年行情”

　　“招行将于11月21-24日每晚8点限量发卖理财富品，刻日收益均为42天5%，10万元起……”

　　“浦发银行(600000,股吧)11月23日到11月31日发售保证收益理财富品，1个月5万起3.6%，30万起4.5%……”

　　“建行现正发售乾元系列理财富品吉日鑫月溢(北京)，按日开放，刻日1至90天，预期年化收益率2.1%至3.4%；还有固按刻日盈、享系列，刻日30至300天，预期年化收益率4.2%至5.8%。”上海张师长教师的手机上充溢这样的广告短信。

　　虽然短期理财富品刊行受阻，但银行经由过程理财富品刊行争夺资金的脚步并未停下，而是以滚动型轮回理财这种开放式产物取而代之。

　　细心剖析就会发现，今朝发卖的理财富品年夜多在12月31日摆布到期，而且滚动刊行使获得期日延续至明年元旦后一个礼拜摆布。

　　银行界人士剖析认为，让理财富品今年12月31日之后到期，那么31日这一天理财富品并未计入存款，所以截至12月31日的存款就不会年夜量增添，也就不会使得今年的存款基数过年夜，给明年的存款营业带来过年夜压力。理财富品资金的到账日凡是是T+2，也就是说12月31日到期的产物要到明年1月2日才会转入客户账户，这时代行为算作银行活期存款，所以在元旦时代，由理财富品转成的存款就会如银行所愿年夜幅增添，实现存款“开门红”。

　　值得注重的是，今朝刊行的理财富品年夜都已经变为开放式理财富品，即不再按期次刊行，而是准许客户随时申购赎回，按现实理财刻日计较收益率。如工行的“灵通快线”、建行的乾元(日鑫月溢)系列理财富品等。

　　银行界人士诠释说，此类产物流行的原因有二：一是银行此刻不能刊行一个月以下的理财富品了，要想连结流动性强的优势，便只好把整个理财富品系列刷新为开放式的产物；其二，监管部门要求各家银行期限清理“资金池-资产池”营业。短时刻内银行只能合并同系列的理财富品为一只理财富品，以合适要求。

　　高价“买”钱不再

　　银行系统的流动性虽然严重，但在监管和营销资金压力之下，高价“买”资金不再流行。

　　在银行间拆借市场，资金利率仍在上涨。截至24日收盘，上海银行间同业拆放利率(Shibor)中，隔夜利率最终竣事了持续9盖氚掺日上涨的场所排场，微跌1个基点。但仍在3.9467%的高位，直逼4%年夜关。

　　尽管拆借利率普遍上扬，但银行似乎对高价“买”资金不再感乐趣。

　　“10月底、11月底，银行"买"存款的价钱普遍下降。”姑苏的林师长教师不无郁闷地告诉中国证券报记者，这意味着他将少收入十几万元。年夜今年5月份起，林师长教师每个月末城市有几家银行争相“招揽”，他会把自己的3000万元小我存款在给出最优前提的银行存两天，获得一天3%。-5%。的收益。

　　“最高的时辰是今年6月底，能拿到5%。；6月29日存入，7月1日掏出，就挣差不多30万元！”林师长教师回忆道。

　　但10月底他再找银行时，行情完全变了。“当地的银行说不需要了，我就找上海的银行设法子，但最高只能给2%。，而且要把钱年夜姑苏转到上海，很麻烦，我就没做。”林师长教师说。

　　银行界人士告诉中国证券报记者，又近年尾，估量不会再呈现银行花高价“买”存款的情形了。“此刻实施的是日均存款比查核，不能冲时点了。而且监管部门抓得很严，一旦发现就可能对银行施行分歧存款筹备金率，风险太年夜了；再说，到年尾了，银行的营销费用已经花得差不多了。年夜年夜都银行都给不出2%。以上的价钱。”该人士坦言。

　　资金面仍不容乐不美观

　　“若是想申请房贷，你此刻可以筹备材料了。但此刻还不是申请的时辰。”上海某股份制银行人士透露，今朝银行的信贷投放正年夜根基不放到起头慢慢放的改变中，所以申请贷款并没变得更轻易。

　　中金公司指出，年夜11月前半月的信贷投放现实情形来看并不理想，不到10月份约6000亿元贷款增量的三分之一，10月份贷款反弹可能只是好景不常。这也意味着全年达到7.5万亿元的信贷方针难度在加年夜。

　　中金公司认为信贷投放下降的原因既有需求不足，也有供给约束的身分，但后者的影响更年夜。

　　现实上，存款流失踪已经成了银行资金严重的头号“元凶”。

　　据人平易近银行统计，10月份人平易近币存款净下降2010亿元，同比少增3618亿元。此鱿脯住户存款净下降7272亿元，非金融企业存款增添860亿元，财政性存款增添4190亿元。

　　广发证券(000776,股吧)最新研究陈述指出，虽然信贷结构性放松，但流动性总体偏紧名目未变。虽然，10月新增贷款由上月的4700亿元回升至5868亿元，但10月份人平易近币贷款、M1以及M2同比增速继续小幅下滑，增速分袂由上月的15.9%、8.9%和13%下滑至15.8%、8.4%和12.9%。当前货泉供给量相对于实体经济增添仍然偏紧，四时度经济继续面临减速压力。今年下半年以来M1增速年夜幅下滑和2008年的气象临近似。

　　11月12日-18日人平易近币债券和货泉市场类产物收益率分布

　　刻日 产物数目(款) 占比 平均预期年收益率

　　1个月以下 29 21.17% 4.13%

　　1个月至3个月 73 53.28% 5.00 %

　　3个月至6个月 26 18.98% 5.45%

　　6个月至1年 9 6.57% 5.69%

　　资料来历：盛世普益