理财产品“步步高”还是“步步惊心”？

　　文 | 马力

　　进入冬季，还真是个忧闷的时节。这投资市场也如前人诗词所云：“寻寻觅觅，冷偏僻清，凄惨痛惨戚戚，怎一个，愁字了得！”股市HOLD不住了，股指创出了两年的新低。黄金也失踪去了往日的光线，年夜1900美元的高岗，硬生生的跌落到1600美元。楼市更不用说了，用“铜九铁十”来形容，一点儿也不外分。而平易近间高利贷链条断裂的风险，竟然惊动了温总理，10月赶去温州考绩。基金司理们不作声响了，忙着斩仓割肉。房地产年夜佬们则一作声，就挨上了“板砖”，于是乎，新的计量单元降生了：一“潘”石屹=房价降1000元；一“侯”宁=股市跌1000点。而这些只不外是人们对这疲软市场无聊般的自嘲而已。与之形成光鲜对比的却是银行的理财富品，用“日出江花红胜火“来形容最为贴切。一组数字最能声名问题：在2007年的时辰，银行理财富品只有6000亿元，而今年岁首到此刻就到了7万亿元。即使这么年夜的增量，仍然仍是求过于供，不少银行是以还开了“理财夜市”，下战书4点给客户发短信：“晚上8点开夜市了喽，康年收益5%-10%的理财富品，赶紧去买呀！”于是乎，顾客们晚上8点前，都齐刷刷的等在网上，经由过程网银采办。凡是，夜市不到20分钟，就关门年夜吉了，因为产物很快就被抢得光光，良多没抢到的顾客为此而忧?，只能焦心地期待下一次的夜市。买理财富品如抢白菜，如斯火爆为哪般?当然是“财富效应”在作祟。所有投资规领域都在赔钱，唯独银行理财富品“一枝红杏出墙来”，它的命运到底是∈媸式高”，仍是∈媸式惊心”呢？今天咱们就来探个事实。

　　银行理财富品是个啥？

　　到底银行理财富品是个啥？这点很主要。凡是，人们买理财富品时只关心收益，很少关心出处，风险潜匿此鱿脯却全然不知。

　　说简单点，银行理财富品分三种。其一，是投资于货泉市场类的，也就是投资于银行拆借。更通俗些，就是银行和银行之间，你借我的，我借你的，公对公。这一类收益率是最低的，可是它的风险也是最低的。

　　其二，是投资于信贷类的，就是要把投给企业的钱打包成理财富品，卖给投资者，美其名曰：资产证券化。这一类的收益可不错，10%以上的年收益遍地都是，不外要搞不清你的钱贷给了谁，风险可就年夜了！好比说吧，不巧，你的钱酿成高利贷，给了温州“跑路”的老板，要回来可就麻烦啦！再不巧，你的钱贷给了资金链条就要绷断的房地产商，又会不会损失踪惨重呢？

　　其三，是结构化理财富品。好比有一款叫“挂共环?价钱的结构化理财富品”，就是这一类，它把产物的收益与黄金的涨跌挂钩。看待这些东东可要小心啦，因为它们的本色就是引爆2008年金融危机的祸首祸首“衍出产物”，俗称“金融鸦片”。它们琅缦沔的条目形形色色，五花八门，有和石油矿产挂钩的，有和地产股市挂钩的，总之就是挂挂这个，钩钩阿谁，骗你的钱没筹议！有个银行的理财师私底下说，他年夜来不向客户举荐任何结构性理财富品，因为自己也看不懂。为了你的幸福，建议你像远离毒品一样远离它！

　　信任理财富品∈媸式惊心”

　　要远离的不止是那些“金融鸦片”，适才提到的第二类信贷类理财富品中，信任理财富品也许会走得步步惊心！

　　银行里卖的信任理财富品分为两类：第一类属于银信合作，就是银行和信任签一个总合同，然后银行分拆为多份，卖给通俗投资者。此外一类，就是银行直接年夜信任公司拿一些项目来代卖。第一类还好点，还在监管规模之内；尔后者则和银行没有任何关系，信任发生风险的时辰，你也找不到银行，只能找信任公司。所以，这类理财富品收益虽高，15%以上，甚至30%的都有，但年夜来不承诺保本，风险很高，你要把条目看得很年夜白才行。你如不美观不是这个项目的熟行，生怕就会碰着像刚刚出事的绿城地产信任的风险。

　　在2011年，绿城先后跟中诚信任、中海信任和安然信任等十多家信任公司告竣了信任融资打算，融资规模达到91.6亿元。跟着今年地产调控愈滥暌国紧，开发商的存货量已经达到近4年来的最高水平，而且资金链日益严重，高息的融资使得绿城陷得更深。于是，有了银监会介入发芽拜访，信任入局楼市、祸及银行的一幕。这真可谓“裸泳地产商人牵萝补屋，高息信任产物步步惊心”！

　　REITs基金步步高？

　　楼市调控下，房地产信任让投资人步步惊心，而另一种投资商业地产物业的基金，看上去却很有味道。

　　此地产基金非彼地产信任，在美国叫REITs基金。这种基金先是买下商业房产，随后将物业出租给诸如星巴克、苹不美观店、片子院、超市、公司办公，等等，获得房钱收入，最终分红给投资者，投资者成了房主。不说美国，那太遥远。说耸ё氽们的喷香港斗劲年夜白：在喷香港，“地产霸权”早已成为社会共识，四年夜地产商经由过程地产、股权，垄断人们的吃穿住行。在公交方面，九巴、机场巴士的经营者是新鸿基地产；新巴、城巴的经营者是新世界地产。零售方面，屈臣氏、百佳的经营者是李嘉诚旗下的和记黄埔；而万宁、宜家家居、7-Eleven则由怡和经营；OK便当店则属于利丰。余下的饮食业、电信业甚至煤气公司，都一一操控在地产商手中，你花的每一分钱，最终城市流向地产商，这其实让人避无可避！

　　说得再年夜白点，谁把握了商业蜗虻棘谁就把握了印钞机。而国内的万达广场与之就有异曲同工之处:万达的商业地产由以前的卖商业地产，招商租赁沃尔玛、家乐福这些年夜型主力店，成长到今天自己经营商业地产。万达此刻租售比是40%发卖、60%自己拥有，形成商业地产升值与商业物业收入生生不息的双赢模式。所以，细心的你如不美观发现有投资这方面相关的理财富品，可要HOLD住哈！投资了它，不用说家肥屋润，财运还会步步高哈！