银行理财产品市场跨越式发展

　　2011年，我国商业银行理财营业呈现爆发式增添。据普益财富最新的数据统计，截至2011年10月底，银行理财富品刊行规模已跨越14万亿元，估量达到14.63万亿元。年夜2004年银行理财富品刊行初期的2000多亿元，到今年打破14万亿元，8年间，我国银行理财营业实现了跨越式成长。

　　“双重需求”

　　敦促理财规模爆发式增添

　　据普益财富的不完全统计，截至2011年10月底，银行理财富品刊行数为16527款，刊行规模估量达到14.63万亿元，在去年全年7.05万亿元的基本上翻了一番。年夜银行理财富品的存量规模看，央行数据显示，截至2011年9月末，仅银行表外理财富品余额就已达3.3万亿元，近岁首增添9275亿元，同比增添45.7%。无论是银行理财富品的刊行量仍是全行业的打点规模都呈现出了爆发式增添的态势。

　　今年，商业银行理财营业的爆发式增添，缘自投资者和银行“双重需求”的敦促。一方面，在通胀高企不下、负利率持续已久的情形下，投资者保质ё裒值的投资意愿强烈，风险较低、收益相对较好的银行理财富品，成为投资者最首要的投资选择。另一方面，面临货泉和信贷持续年夜紧，银行出于加速成长中心营业、竞争存款资金、应对存贷比查核等多重需要，自动加年夜了理财富品的刊行力度，年夜而进一步推高了今年理财富品的刊行规模。

　　商业银行理财富品刊行年夜2006年步入快速轨道并不竭提速。年夜近三年来的数据看，2008年理财富品刊行数打破6500款，刊行规模3.7万亿元；2009年刊行数7139款，刊行规模4.75万亿元；2010年刊行数9926款，刊行规模跨越7万亿元。今年前10个月，理财富品刊行数16527款，刊行规模估量达到14.63万亿元。可以说一年以几个台阶的速度年夜跨步迈进，市场规模空前扩年夜。

　　年夜刊行规模、产物丰硕度到市场据有率，今朝，银行理财富品已经成为国内理财市场上最主要的投资品种；银行理财富品为投资者供给了更丰硕的投资工具，改善了居平易卓异久以来金融资产首要设置装备摆设在低收益存款上的状况，增添了居平易近的财富性收入。

　　同时，理财营业的快速成长促进了直接融资的成长，也纺暌钩出我国金融结构的多元化成长，金融对资本设置装备摆设的积极浸染在不竭提高。以今年前10个月银行理财富品14.63万亿元的刊行规模，已相当于10月末人平易近币存款79.21万亿元的18%。以央行的统计口径算，9月末银行表外理财富品余额3.3万亿元，相当于同期人平易近币存款的4.2%。

　　理财成为

　　提高中心营业收入的主要工具

　　今年，银行理财富品的不竭丰硕和规模的不竭扩年夜，在促进商业银行优化经营结构，增添中心营业收入，提高综合竞争能力上阐扬了积极的敦促浸染。

　　在缩短的宏不美观情形下，因为信贷规模受到按捺，客不美观上为银行中心营业供给了更好的成长机缘，商业银行纷纷加速了转型轨范。理财营业作为银行主要的中心营业，成为成长和立异的重点。今年以来，各家银行按照客户市场需求，周全加速了理财富品刊行频率；紧跟政策和市场转变，加速立异丰硕产物系统，知足了分歧客户的投资需求；进一步晋升了财富打点专业化能力，在中高端市场的拓展上取得显著前进，打点客户总资产不变增添。

　　前三季，上市银论说续费及佣金净收入较上年年夜幅增添，5家上市年夜银行的手续费及佣金收入平均增幅达到41%，8家股份制上市银论说续费及佣金收入平均增幅跨越60%。手续费及佣金收入的快速增添首要来历于新兴营业规模的精采拓展，此鱿脯理财营业的高速增添带来的进献更是功不成没。

　　截至三季度末，平易近生银行(600016,股吧)手续费及佣金收入近岁首增添82.62%，首要因为理财营业、信用卡营业、参谋咨询营业等手续费收入的增添较快。仅上半年该行理财富品的发卖规模就已达4031.80亿元。今年三季度，深成长(000001,股吧)理财富品余额较去年同期增添297%，前三季累计理财收益同比增添345%。截至9月末，该论说续费及佣金收入同比增添65.21%，此鱿脯理财营业手续费收入同比增添了259%，远远跨越了却算、银行卡、咨询参谋费、代办代庖及委宛等手续费收入的增幅。

　　中心营业收入的快速增添，进一步敦促了商业银行盈利模式和营业模式转型。截至三季度末，交通银行(601328,股吧)手续费及佣金收入扎营业收入中的占比为15.97%，同比提高了1.93个百分点。中信银行(601998,股吧)非利息净收入占营业收入的比重达15.31%，同比晋升了1.97个百分点。

　　年夜粗放走向

　　合规、邃密、稳健经营

　　今年，在理财营业的快速成长中也吐露出了一些问题。好比，经由过程理财富品将表内资产表外化，规避信贷调控和监管；操作短期理财富品变相高息揽储，部门银行甚至在理财富品的发卖中误导、错误发卖等，理财富品同质化、立异滞后等问题也加倍凸起，并加剧了市场的恶性竞争。

　　针对银行理财规模的迅速扩年夜和呈现的问题，监管对银行理财营业的关注度较着提高。年夜今年起头，央行将银行理财营业列入影响货泉供给身分加以统计考量。表内理财富品在货泉或信贷的统计中进行纺暌钩，表外理财富品则涵盖在社会融资总量中进行监测。银监会更接踵出台了一系列政策，重点环绕合规经雍增强了银行理财营业的监管力度。

　　剖析今年银行理财营业问题的原因，根柢上仍是银行把理财视作传统存贷营业的“隶属”，偏离了理财营业的素质。历史上，银行理财营业曾履历了两次近似的偏离，都给营业成长带来了较年夜冲击。一次是片面夸年夜理财富品预期收益，年夜面积的“零收益”、“负收益”导致银行理财富品信赖危机；另一次是银信合作信贷类产物进行贷款腾挪，遭到监管的封堵，年夜“辉煌”走向式微。事实声名，只针砭范的理财营业才是真正的中心营业，才能够晋升对银行中心营业的进献度，也才能连结自身的可持续成长。

　　理财是银行营业转型的主要标的目的，出格是今年已进入到理财富品刊行规模跨越14万亿元、全行业打点规模跨越3万亿元的阶段，年夜经营的粗放走向合规、邃密、稳健，已是不容回避的课题。

　　连结银行理财营业的持续健康成长，除了出台响应的监管法令律例，完美理财营业成长的市场情形外，一方面，商业银行应增强合规经营和风险打点，不竭提高理财营业的合规经营水安然安祥能力；另一方面，应积极推进理财营业向综合性金融处事的标的目的改变，回归理财素质，真正为客户缔造价值和财富。此外，理财营业的成长速度应与银行的打点、投资和风控水平、内控机制培植等相顺应，防止不切现实的过快增添。