财富管理 下一座金矿

　　跟着中国经济的高速成长，苍生财富不竭增添，高净值人群迅速增添，若何打点好这些财富，为社会各界高度关注。12月2日，来自内地、喷香港、澳门、台湾两岸四地的银行业精英和专家齐聚上海浦东，加入由中国银行(601988,股吧)业协会、喷香港银行学会和金融时报社连系主办，台湾金融研咽ё俸、澳门金融学会协办的“2011年两岸四地银行业财富打点论坛”暨“第四届全国精采财富打点师评选勾当颁奖晚宴及第五届全国精采财富打点师评选勾当启动典礼”。与会者深切透析银行业财富打点成长现状，一致认为财富打点是待掘的下一座金矿。

　　高净值人群迅速膨胀

　　上周，瑞士最年夜的私人银行宝盛银行公布揭晓其上海代表处成立。一贯以保守谨严著称的瑞士私人银行来到上海，宝盛银行亚洲区首席执行官缪康宏博士（DrThomasR.Meier）对记者诠释了其中的主要原因，那就是“中国是具备最高经济增添率的市场之一，亚洲区内财富人群（高资产净值人群）的增添跨越一半来自中国，中国财富市场对于宝盛来讲有着极其主要的计谋意义。”

　　曩昔二三十年迈，中国的经济增添速度堪称惊人。国平易近财富的增添带来的是中国中产阶级规模的显著扩张，以及数目复杂的富豪人群。按照瑞士宝盛的财富陈述估量，到2015年，140万中国高资产净值人士将持有跨越8.76万亿美元的财富。中国未来和此刻的高资产净值人士的财富增添，会年夜2010年2.6万亿美元的可投资资产，上升至2015年的8.8万亿美元。

　　那么，今朝中国高净值人群到底有若干好多，中国小我财富规模有多年夜？按照招商银行(600036,股吧)与贝恩打点参谋公司今年连系发布的《2011中国私人财富陈述》测算，2010年，中国高净值人士（可投资资产跨越1000万人平易近币的小我）达到了50万，比2009年增添了9万人，年增添率为22%。与此同时，中国小我总体持有的可投资资产规模达到62万亿元，较2009年尾增添了约19%。

　　而今年6月波士顿咨询公司（BCG）发布的调研陈述显示，中国百万美元资产家庭的数目2010年比2009年增添了31%，已跨越100万年夜关。据BCG的估算，今朝中国已有111万百万美元资产富豪，而2005年仅为12万，6年间增添了快要100万。中国百万美元资产家庭的数目仅次于美国的522万和日本的153万，排在美国的522万和日本的153万之后，位居全球第三。

　　渣打银行（中国）有限公司小我银行总裁崔晸圭对记者暗示：“跟着中国社会财富不竭堆集，高净值人群对于个性化金融处事的需求日渐成熟。”是的，这是一个仍然在不竭增添的巨年夜市场，难怪缪康宏博士对记者暗示：“我们一向认为中国市场对我们而言是一个布满财富打点机缘及令人注目的市场。上海代表处的成立，标识表记标帜着我们在这个举世财富关头市场结构的第一步，意义深远。”

　　私人银行增添健旺

　　岁首，记者看到一本所谓“国内第一本有关私人银行的权威著作”《中国私人银行》。书中告诉我们，虽然在金融风暴的冲击下，旧日无晨风光的金融巨子也被撕扯得满目疮痍，但一些金融营业相对而言受危机的影响并不年夜。好比私人银行营业的收入水平虽年夜幅下降，但全世界90%以上的私人银行在金融危机的布景下依然缔造了利润，而且私人银行营业能够按照外部商业情形的转变，当令进走运营模式的调整。

　　与投资银行等营业对比，私人银行营业默示出更强的抗击系统性风险的能力。此书断言：私人银行营业将成长为“后危机时代”全球商业银行新的利润增添点。

　　此刻看来，这个论断至少在中国是成立的：基于健旺、持续的经济增添，一个成长迅速的财富打点市场应运而生。作为最主要的财富打点者，中国商业银行私人银行营业风生水起。

　　2006年以来，跟着首要国有商业银行改制、上市取得主要进展，以及银行业的周全开放，以高端客户为处事对象的私人银行营业成为各家银行关注的焦点，面临外资银行对国内市场中高端客户的激烈争夺，为了留住、吸引更多的高端客户，各中资金融机构纷纷涉足私人银行营业。

　　2007年，中国银行首家开设私人银行营业。随后，年夜年夜都国内首要银行和在华运营的外资银行、金融机构迅速跟进。截至2010年尾，在中国有129家银行机构供给财富打点处事，搜罗五年夜商业银行、12家股份制商业银行、95家城市商业银行和农村金融机构、中国邮储银行以及16家在华运营的外资银行。

　　与此同时，银行沂ё仝小我财富打点规模的资产规模快速扩张。曩昔三年迈，这一市场年均增添率约达45%。小我财富打点规模内的资产规模年夜2005年尾的2000亿人平易近币（300亿美元）猛增至2010年尾的1.7万亿人平易近币。

　　商业银行还不竭推出日益多样化的理财富品。截至2010年年尾，中国银行业推出跨越7000款小我投资打算，涉及债券及货泉市场类、信任类、结构性投资产物和代客境外理财等多种投资类型。客户细分和风险偏好评估轨范也日益精准和专业化。产物设计水平、风险打点能力和处事能力不竭完美。银行理财富品在辅佐居平易近实现储蓄和资产增值的同时，成为居平易近的主要投资工具之一。

　　与此同时，中国高净值人士理财渠道逐渐向银行财富打点机构转移。《2011中国私人财富陈述》称，接近45%的高净值人士将首要可投资资产交由私人银行和其他财富打点机构打理，比2009年增添了近30个百分点。

　　国际闻名财经杂志《欧洲货泉》作出的判定具有代表性：中国成为全球规模最年夜和最有利可图的财富打点处事和产物市场之一，中国的私人银行和财富打点行业将拥有一个很是宽敞宽年夜旷达、富有活力的市场。

　　财富打点助推银行经营转型

　　交通银行(601328,股吧)副行长钱文挥在此次论坛上暗示，银行成长财富打点是顺应中国经济的必然选择。瞻望“十二五”时代以及未来十年，经济结构调整和成长体例改变是未来的必然选择。在各类综合身分的浸染下，中国经济高投入、高产出的增添名目将发生根柢改变。以科技立异和手艺前进为主的“索洛残剩”在经济增添中的浸染将不竭扩年夜，成本和劳动等传统要素在经济增添中的进献不竭削减。

　　中国经济发生的转变和深刻转变必将影响到金融系统，中国商业银行的高成本耗损、高信贷投放、高成本等传统经营模式将难觉得继。商业银行必需顺应经济特征的转变，鼎力敦促营业结构调整，实现向绿色、低碳增添的改变。经营转型和成长立异将成为商业银行与时俱进，以变求存的配合选择。

　　客户与需求的深刻转变是商业银行改变竞争体例，成长财政营业的根柢原因，以客户需求为导向是商业银行经营的根柢准则。为了顺应敷裕阶级快速增添的趋向，商业银行必需经由过程改变经营理念和成长体例，加速产物渠道立异，增强专业团队培植，晋升处事能力和效率，知足其对财富缔造、财富增值、财富保障、财富操作和财富转移等各类财富的需求，未来的银行必将由打点信贷资产为主改变为打点客户金融资产为主，转型成为客户的全方位金融“管家”。

　　《2011中国私人财富陈述》也显示，今朝中国私人财富市场上，中资银行占有首要地位。私人银行客户中85%的高净值人士会选用中资银行进行财富打点，其中约60%的高净值人士会选择中资私人银行作为财富打点的首要机构。

　　总之，财富打点营业是中国商业银行转型成长的主要出力点。虽然中国商业银行没有卷入全球金融海啸之中，但来自利率市场化、金融脱媒的潜在威胁，意味着依靠信贷营业扩张的粗放式的成长模式已经无法持续。私人银行营业贯串于零售银行、财富打点、投资银行等多个规模，是中国商业银行脱胎换骨的主要起点。

　　财富打点成长尚处“孩提时代”

　　早在16世纪的瑞士日内瓦，欧洲皇室的贵族们就已经享受到私密性很强的私人银行即财富打点处事。而在21世纪初才呈此刻中国的财富打点，用农业银行(601288,股吧)私人银行部总司理周宏亮的话形容，仍是“像两三岁的孩子”。

　　周宏亮暗示，今朝，我们的私人银行营业是在传统存贷营业为主的商业银行模式下开展的。利差仍然是利润的绝对进献者，这意味着资产打点、投资银行等处事功能仍然斗劲亏弱，私人银行的经营模式、计谋地位尚未形成。

　　周宏亮介绍到，欧美的私人银行一般都称财富打点，财富打点的焦点是资产打点，资产打点的焦点是投资处事。资产打点搜罗资产的保管、保留、保值、增值、转移、让渡、担任、捐赠、慈善，以及响应的理财规划、私人规划等等。因为中国的私人银行历史短暂，其功能仍是以存款、贷款、结算为主的传统商业银行营业。投资银行、商业银行资产打点托管等现代银行的功能还斗劲亏弱，多元化经营刚刚起头。同时，中国的私人银行今朝客户打点的资产斗劲单一，可以打点的客户资产除了存款、理财富品和贵金属外，其他资产好比国债、保险、基金、信任打算、阳光私募、专属理财等都不是银行打点的资产，都属于代销。总之，私人银行介入的处事还不多，需要有更多的介入，供给更多的处事。

　　与商业银行供给的处事对比，中国财富人群的投资需求加倍多元。《2011中国私人财富陈述》显示，财富人群另类投资增多：2009岁首，以现金与存款、股票、房地产和基金为代表的传统投资类别占比高达80%摆布。至2011年，四类资产占比下降至70%摆布。与此同时，阳光私募、私募股权投资等市场热点为代表的其他类别投资和银行理财富品在高净值人群的资产组合中占比上升，分袂增添了5个百分点和4个百分点。

　　作为国际主流商业银行的计谋焦点营业之一，私人银行处事站在客户小我的立场上为其设计整体的解决方案，其处事理念与其他金融处事截然分歧，其处事的广度和深度要丰硕良多。而今朝在中国，无论是外部情形，仍是产物架构、处事模式和运行机制都与私人银行营业兴旺的成长需求不相匹配。年夜外部情形看，中国今朝实施的是分业经营、分业监管的法令轨制，严酷的分业经营金融系统体例和成本管制轨制，使得在岸私人银行营业还不能直接进行资产打点，而必需要礼聘第三方进行委宛代办代庖。此外，中国成本项目的外汇管制，也分歧水平地限制了私人银行境外投资产物的品种和金额。年夜银行自身来看，各家银行所供给的私人银行产物和处事斗劲趋同，个性化、多样化的特征不较着，年夜业人员的手艺与素质亟待提高档等，中国在成长私人银行营业方面仍然面临诸多问题，需要假以时日向纵深成长(000001,股吧)。

　　增强监管合规成长财富打点

　　面临私人财富打点这一新兴市场的快速成长，中国银监会一向开展了卓有成效的工作。银监会一方面增强对银行财富打点营业的监管规范，另一方面继续致力于开展公家教育和风险意识培育工作。

　　几年前，财富打点营业肇端之初，银监会就提出了“规范与成长并重，培育与防险并举”的监管原则。为此，银监会明晰要求所有理财富品必需遵循三个原则：成本可算，风险可控和信息充实披露。

　　2005年以来，银监会公布了一系列规章和轨制，搜罗《商业银行小我理财营业打点暂行法子》和《商业银行小我理财营业风险打点指引》。这些轨则催生了一个严酷、谨严的监管架构，用以规范中国银行业理财营业的健康成长。同时，为了呵护消费者的正当权益，银行业积极自动地推出了面向公家的金融教育处事。

　　中国银监会主席助理阎庆平易近在此次论坛演讲中指出，更始开放以来，中国经济快速成长，我国居平易近财富数目迅速堆集。打点这些财富并使其阐扬最年夜效用，必需把握好三个导向，即处事实体经济导向、共享财富价值导向、遵守平安底线导向。他强调，在敦促银行业财富打点营业规范成长方面，要严酷遵循规范成长、风险匹配以及各负其责原则。在切实呵护财富所有者的正当权益的同时，还需要积极指导银行业金融机构培育精采的诚信文化、处事文化、合规文化、和责任文化。

　　中国银行业协会专职副会长杨再平指出，本届论坛年夜旨为“财富·责任·文化”，强调财富打点既要对客户财富的保质ё裒值、合理设置装备摆设及科学享用高度负责，更应指导财富拥有者肩负更多社会责任，注重文化涵养，以敦促培育更有责任、更有文化的中产阶级，让财富拥有者跟着财富的增添愈益幸福，让社会跟着财富的增添愈益撼萍玻

　　上海市委常委、副市长屠光绍在论坛致辞时指出，今朝中国是全球私人财富增添最为迅速的国家，而银行业又恰逢自身转型成长的主要时代，即年夜以往传统的存贷营业向财富打点等多方面功能转型。将这两者有机连系，可觉得财富打点和银行业成长缔造崭新规模和拓展空间。

　　屠光绍暗示，银行在为消费者拟定和宣传各类理财富品的同时，还要鼎力晋升整个行业人员的责肆意识、道德意识和风险打写意识，全力培育一支以客户益处至上，讲诚信、专业化、高素质的财富打点队伍。

　　在谈到财富与文化时，屠光绍暗示，社会公家越来越正视评价财富及财富拥有者的社会责任和社会进献，财富拥有者在堆集财富的同时，要树立健康的财富不美观念和看待财富的立场。屠光绍暗示，财富和财富文化关鲜ё俳来越慎密亲密，两者之间彼此促进互相浸染。在这方面，银行业既是财富打点的主体，也是行使银行业社会责任的主体，同时也是践行和敦促财富文化的主体。

　　用高条理的文化规范银行理财营业

　　今朝，在保有并增值财富方面，银行财富打点营业的浸染日益闪现。据银监会对国内15家首要商业银行小我、机构和私人银行理财营业的发芽拜访统计，截至2010年尾，各行存续期理财富品共5873款，余额为22511亿元。据不完全统计，2010年首要商业银行理财富品共为客户缔造收益合计约560亿元，客户投资理财富品的年化加权平均收益率约为2.79%。面临理财营业规模如斯迅猛的增势，正确熟悉和剖析若何兼顾财富缔造和社会责任、若何敦促和丰硕财富文化培植对有用促进理财市场不变健康成长具有主要意义。

　　金融时报总编纂宋辅良指出，银行理财营业的快速成长，一方面为泛博消费者供给了加倍丰硕的投资工具，增添了居平易近的财富性收入。今年，在通胀预期较强的情形下，苍生的投资意愿强烈，风险低、收益不变的银行理财富品获得了投资者的青睐，成为最主要的投资标的目的和选择。另一方面，在促进商业银行优化经营结构，增添中心营业收入，提高综合竞争能力，推进银行转型上阐扬了主要的积极浸染。

　　宋辅良同时指出，理财营业快速成长也带来一些问题。好比，经由过程理财富品将表内资产表外化，规避信贷调控和监管；操作理财富品变相高息揽储，部门银行甚至在理财富品的发卖中误导发卖和错误发卖等等。这些问题的发生，年夜根柢上看主若是银行在理念上对理财营业的熟悉有误差，把理财营业当做传统存贷营业的“隶属”或“替补”。这些问题既是追求利润的压力所致，同时也有合规文化、诚信文化和社会责任方面的欠缺。而这些恰恰是我们需要以此次论坛“财富·责任·文化”的主题加以规范、以文化高条理的形而上的角度去规范，使之健康成长。

　　瞻望未来，中国财富打点市场的持续快速增添可以预见。跟着中国企业主，甚至中产阶级的快速致富，加上巨年夜的市场规模，中国的私人银行和财富打点市场很是可能继续稳步增添，并终有一天，成为全球最年夜、至少是最年夜之一的财富打点市场。

　　对中国银行业来说，财富打点营业已经酿成一项主要的计谋营业内容，并成为银行树立身牌形象、培育和保留优异人才的强年夜动因。