2011年银行理财三大热词：火爆共振求变

　　新华网北京12月8日电(记者岳瑞芳、任峰)流动性收紧、股市低迷、楼市遇冷，在全社接见会面临投资理财困局瞬息，银行理财富品意外饶暌怪必然地成为2011年中国投资理财市场的明星。而“火爆”“共振”“求变”成为银行理财富品三年夜热词。

　　“火爆”：1.4万期产物较去年增五成

　　当全社会的理财需求遭遇银行的存贷比指标压力，银行理财富品的放量井喷没有悬念地贯串了2011年全年。

　　在银行收集笼盖最为密集的京沪穗等国内一线城市，以往在利率调整之后呈现的年夜量资金转存已经让位给银行理财富品的热卖。今年8月末，占有中国银行(601988,股吧)业残山剩水的四年夜国有商业银行发布的报表显示，工商银行(601398,股吧)、农业银行(601288,股吧)、中国银行、培植银行(601939,股吧)上半年累计刊行发卖了跨越9万亿元的银行理财富品，已经跨越了2010年国内所有银行理财富品的累计总额。

　　而据“金融界”金融产物研究中心的统计数据显示，截至今朝，国内银行累计刊行发卖了跨越1.4万期银行理财富品，较去年全年增添五成以上。

　　不外与此同时，因为法定存款筹备金率和信贷额度打点的调控对象都是压缩商业银行的信贷投放，而银行理财富品本色上打破了贷款额度的管制，绕过了监管政策，对贷款管控的有用性可能发生晦气影响。是以，自银行理财富品火爆伊始，就引起了监管部门的正视。其中短期理财富品更是在一年内履历了“由盛到衰”的戏界性改变。

　　据不完全统计，今年银行刊行发卖的银行理财富品有近三成为刻日在30天以内的短期理财富品，而这其中降生在上半年的占了年夜都。一位银行业内助士对记者说，短期理财富品收益并不低，且流动性比货泉式基金、通知存款要强，一向都卖得斗劲火。“银行也有自己的算盘，一些短期产物的到期时刻被称心设定在月末、季末或年尾，客户的资金年夜产物出来后就直接成为银行存款，正好缓解了银行存贷比查核压力。”这位人士说。但年夜今年三季度起头，为了提防合规风险，短期理财富品呈现“灭火”势头。

　　中国银监会主席尚福林11月份再次强调，严禁经由过程刊行短期理财富品变相高息揽储、规避监管要求、进行监管套利。

　　对此，中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚暗示，今年以来，银监会已经多次发文规范银行理财，估量明年监管不会放松，会继续增强疏浚沟通与打点，可能会呈现“理财市场不竭向前跑，监管不竭在后追”的情形。

　　“共振”：苍生获利仍是拯救银行

　　多位业内助士指出，在前三季度CPI涨幅高企导致现实负利率的情形下，全社会的投资理财需乞降银行的揽储放贷压力共振，成为银行理财富品年夜行其道的首要原因。

　　一方面，2011年股市、楼市投资吸纳资金能力年夜减，居平易近和企业的资金为了获得相对稳健的收益，没有悬念地流入银行理财富品市场。

　　东方证券资产打点公司副总司理任莉对记者感伤：“因为今年股债双熊，导致良多投资者都转向了低风险的银行理财富品。”在2006年－2007年的上一轮牛市中“呼风唤雨”的公募基金也面临惨然情状，今年几回陷入上市公司丑闻的基金业不仅没能吸引投资者入市，更是多次激发赎回潮。

　　在今年前三季度人平易近币存款同比少增2.09万亿元后，中国人平易近银行不久之前发布的数据显示，10月人平易近币存款净下降了2010亿元。“今年以来一向就是存款搬场，但不再搬进股市、楼市。”北京市一家股份制商业银行的内部人士说，“但在负利率时代，通俗客户买理财富品虽然跑赢了存款，但可能依然跑不外CPI。”

　　另一方面，跟着2010年1月以来央行持续上调存款筹备金率，首要依靠利差收益赚钱的国内银行业对资金吃紧，是以出于竞争存款资金、应对存贷比查核等需求，顺势加年夜了理财富品的刊行力度。

　　之所以称之为“顺势”，曾刚认为，今年银行理财富品立异的种类良多，首要原因之一是在通胀压力较年夜的情形下，投资者对理财富品有兴旺的需求。

　　而中心财经年夜学中国银行业研究中心主任郭田勇对此详解：银行理财富品的呈现便浮现了银行追求利润最年夜化的内在要求，在银行刊行发卖理财富品的现实操作过程中，呈现了两种倾向：一是替代信贷，一是变相揽储，这使得银行理财富品呈现了“伪理财”的特点。“所以，监管机构一向在进行规范，对以上两种倾向进行封堵。”他说。

　　“求变”：银行“愿打”会否有人“愿挨”

　　跟着今年11月30日央行三年来初度下调存款筹备金率，在银行“愿打”的情形下是否还会有人“愿挨”

　　曾刚暗示，明年全社会的投资保值需求仍将存在，市场对银行理财富品的需求会越来越多，市场基绷胰振了明年银行理财富品市场会继续火爆。而银行业研究人士、中国社科院经计揭捉?博士付立春则展望，跟着流动性严重获得缓解的预期可能逐渐增强，资金的成本也将下降，未来银行理财富品的收益可能也随之下降。

　　银行业人士暗示，如不美观与存款利率的利差缩小，银行理财富品对于通俗投资者的吸引力势必将减小，若何使得银行与投资者双双获利值得思虑。银行如不美观不去刊行利率较高的理财富品，就可能会在同业竞争或与基金等其他相似行业的竞争中败阵。

　　郭田勇认为，年夜一个方面这纺暌钩了利率市场化更始的孔殷水平。反过来，利率市场化更始也有利于敦促银行去积极立异。

　　而年夜另一方面看，郭田勇认为，未来，银行理财富品仍是要回归到财富打点的属性，做成真正的中心营业，为客户供给多元化的财富打点平台。