新快报记者 张潇 尽管11月份的CPI降至4.2%，但全年CPI依然在5%以上水平运行，“跑赢通胀”成为全年投资的主题词，也成为银行理财富品发卖中最常见的宣传语。可是在银行理财富品刊行量井喷的背后，其投资收益率在高企的通胀面前往并没有绝对优势。财汇金融统计显示，与今年11月份4.2%的CPI对比，在今年内到期的5254只人平易近币理财富品中，现实收益率在4.2%（含）以上的有2288只，占比不足一半（数据统计截至2011年12月24日，下同）。 理财富品刊行量破两万 “此刻发售14天理财富品，收益率6%”、“7天至30天短期理财富品，收益率跨越五年期定存”、“抗通胀首选银行理财”……今年以来，近似的银行理财短信几乎“耗炸”过年夜部门市平易近的手机，而在通胀高企、股市不振、楼市遭打压的年夜情形下，银行理财富品的平安性、较高收益率水平俨然成为了市平易近首要的投资标的。 以财汇金融的统计显示，今年以来各银行刊行的理财富品数目达2.3021万只（数据统计截至2011年12月24日），人平易近币款产物2.0652万只。此鱿脯上半年刊行量为1.0891万只，年夜6月份至11月份，每个月的银行理财富品刊行数目都不变在2000只以上。以央行发布的《2011年第三季度中国货泉政策执行陈述》显示，商业银行表外理财富品已经达到了3.3万亿元规模。对比之下，2010年全年刊行的银行理财富品也不外1.04万只摆布，2011年的刊行规模已然翻倍。 对折以上产物未跑赢CPI 打着抗通胀灯号的银行理财富品刊行量井喷，而CPI指数虽然在11月份下跌至4.2%，但全年平均水平依然在5%以上运行，6月至9月份更持续打破6%。虽然与今朝一年期按期存款3.5%的利率对比具有优势，但在通胀面前，银行理财的默示却并不能令所有投资者对劲。 财汇金融统计显示，在5254只今年内到期的人平易近币理财富品中，只有4只产物的现实收益率跨越10%。其中光年夜银行(601818,股吧)的“阳光理财T打算2009年第7期产物1”到期收益率为13.93%，位居榜首，也跨越了预期收益率2.98个百分点。此外的3只产物都来自恒生银行的股票挂钩部门保本∈媸式稳”系列，到期收益率为13%。值得注重的是，这4只产物的投资刻日在1年（含）以上，光年夜银行的产物投资期更达到728天。 而全数到期产物中现实收益率在4.2%（含）以上的有2288只，占比只有43.5%，不足对折。若与全年CPI维持在5%以上运行的水平对比，只有821只产物现实收益率能达到5%（含）以上，占比更降至15.6%。 未兑现预期收益恒生最磕张 财汇金融统计显示，在5000多只到期产物中，有90只产物的超预期收益率数据为负，也就意味着这90只产物未能兑现最高的预期收益率。在这个排行榜上，有8只产物的现实收益率低于最高的预期收益率一成以上，其中更有5只低于预期幅度跨越30%，这些产物分属于恒生银行、培植银行(601939,股吧)、安然银行和东亚银行，以结构性产物为主。此外，共有27只产物的现实收益率低于最高预期收益率1个百分点之上。位居榜首的是恒生银行股票挂钩部门保本“月月赏”人平易近币理财富品，履历了6个月的投资期后在今年3月25日到期，与最高36%的预期收益率对比，现实收益率只有3.77%，低于预期跨越32个百分点。 整体来看，这些未兑现预期收益率的产物刊行刻日相对较长，除宁波银行(002142,股吧)、重庆银行的部门90天及以下刻日的短期产物外，其余年夜部门的投资期在6个月以上，其中不乏两年期产物。 亮点 3个月以下产物超六成 2天期产物最高收益率达7% 在整体刊行量井喷的背后，超短期银行理财富品成为主力军。 记者发芽财汇金融数据发现，在全年刊行的跨越2.3万只银行理财富品中，有7457只的投资刻日在1个月以下，占比高达32%；投资刻日在1个月至3个月之间的产物有7897只，占比达到34%，这两类超短期产物的合计占比已经跨越了全数刊行量的66%。对比之下，投资刻日在一年以上的产物只有不到300只，占比仅1.6%（数据统计截至2011年12月24日）。 在超短期产物井喷的背后也有纪律可循，每逢季末存贷比查核节点就会呈现刊行量暴增。今年6月份就刊行了914只刻日在1个月以内的产物，在当月总刊行的占比中达到42%；而9月份刊行近800只，占比也跨越35%。 虽然收益率榜单的前几位依然被持久产物占有，但今年人平易近币超短期产物收益率飙升的趋向却也很是较着。招商银行(600036,股吧)的两只“金葵花年夜运金牌理财季——安心回报人平易近币”系列超短期理财富品，虽然只有2天和3天的投资期，但现实收益率却达到7%，是活期存款的14倍。这两只产物的到期日都在今年6月30日这个关头时点，属于保证收益的综合类产物。 而年夜整体情形来看，在财汇金融统计的2080只投资期1个月以下的到期人平易近币产物中，有948只现实收益率达4.2%（含）以上，占比46%，367只在5%（含）以上，占比17.6%，都略高于上述的全数刻日人平易近币产物现实收益率情形。 瞻望 超短期产物收益率难立异高 明年可重点关注一年期产物 今年火爆的超短期产物，在明年的理财市场上能否维持高位运行则存在较年夜变数。“这个与银行自扇缤?与外在监管两个层面原因相关。明年的宏不美观政策会比今年相对较为宽松，跟着存款筹备金率的下降，银行资金面严重水平会有所缓解，而且主流展望明年还有3次至6次的郊?嵴间，银行需要经由过程刊行高收益率产物的动因会下降。”有股份制银行个金部负责人暗示，此外今年下半年以来针对超短期产物的监管划定陆续出台，如不美观超短期产物继续井喷，则可能激发更峻厉的监管法子，此刻已经有一些银行在收紧相关营业，“建议可以关注半年、一年期产物。其实年夜今年的情形来看，年夜部门一年期产物收益率是斗劲不变的，年夜约在5%至7%，个体跨越10%，是一个很不错的回报率。” 未兑现最高预期收益率10%以上产物 产物 银行 预期最高收益率% 现实收益率% 相差幅度% 股票挂钩部门保本月月赏人平易近币理财 OTZR 53 恒生银行 36 3.77 32.23 安盈理财 0808 基金优选 3 骗人平易近币理财 安然银行 25 -6.38 31.38 股票挂钩部门保本月月赏人平易近币理财 OTZR 58 恒生银行 36 4.84 31.16 股票挂钩部门保本月月赏人平易近币理财 OTZR 67 恒生银行 36 4.94 31.06 股票挂钩部门保本月月赏人平易近币理财 8TZR63 恒生银行 36 5.09 30.91 建行财富四号二期华夏 A股精选人平易近币信任理财 培植银行 15 0.86 14.14 步步为赢 1 抗通胀金属投资保本人平易近币产物 东亚银行 18 6.75 11.25 利得盈股票基金双重优选理财富品 培植银行 15 4.05 10.95 ■数据来历：财汇金融 1个月以内刻日产物到期收益率前20 产闻缦沱称 刊行银行 到期年化收益率(%)刻日 产物类型 心喜系列201132601 号 北京银行(601169,股吧)8.47 7 天 结构性产物 心喜系列2011335 号 北京银行 7.73 7 天 结构性产物 超越系列PB11081 号 北京银行 7.63 1 个月 结构性产物 心喜系列PB11075 号 北京银行 7.3 1 个月 结构性产物 心喜系列201132801 号 北京银行 7.29 1 个月 结构性产物 心喜系列PB11074 号 北京银行 7.13 1 个月 结构性产物 超越系列PB11083 号 北京银行 7.01 1 个月 结构性产物 金葵花年夜运金牌理财季 -安心回报人平易近币178 号 招商银行 7 2 天 综合类 金葵花年夜运金牌理财季 -安心回报人平易近币176 号 招商银行 7 3 天 综合类 心喜系列2011337 号 北京银行 6.96 1 个月 结构性产物 聚玉帛现金 溢 283 骗人平易近币 深成长(000001,股吧)6.8 7 天 债券货泉市场类 2011 年第 57 期高净值客户 专属资产组合投资型人平易近币 工商银行(601398,股吧)6.8 28 天 综合类 心喜系列2011334 号 北京银行 6.79 1 个月 结构性产物 超越系列PB11094 号 北京银行 6.74 1 个月 债券货泉市场类 心喜系列201133101 号 北京银行 6.67 1 个月 债券货泉市场类 心喜系列201133301 号 北京银行 6.62 14 天 债券货泉市场类 中信理财优债打算 73 期产物 中信银行(601998,股吧)6.5 26 天 其它 聚玉帛卓越打算111骗人平易近币 深成长 6.5 7 天 债券货泉市场类 2011 年第 57 期高净值客户 专属资产组合投资型人平易近币 工商银行 6.5 19 天 综合类 心喜系列2011333 号 北京银行 6.42 14 天 结构性产物 |
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