美国人养老保险箱 生命不息养老金支付不止

　　《理财周刊》：

　　美国人养老的“保险箱”

　　本刊特约记者 乔磊（发自洛杉矶）

　　美国的经济衰退，让跨越一半的美国人担忧老而无养。现在更多美国人选择年金作为退休的保障，这种保守型投资被称为美国人养老的“保险箱”。年金的选择体例则多种多样。

　　美国经济衰退造成的后不美观是多方面的，其一一项最较着的后不美观是公众投入到退休基金中的钱年夜缩水，人到老年月遇“退休危机”。按照美国老年人政策研究中心的发芽拜访，53%美国人最担忧老而无养。因为退休基金年夜多投资在股票市场，风险高，如不美观到退休时赶上股市年夜跌，辛辛劳苦攒了一辈子的钱很轻易“熊”进了股市。现在更多美国人选择年金作为退休的保障，这种保守型投资被称为美国人养老的“保险箱”。

　　美国人养老的艰难选择

　　按照美国社会保险局的统计，65岁的男性有两成的机缘活到90岁，而65岁的女性则有近三分之一的机缘活到90岁。凡是人们的退休金可以知足退休后10年至15年的破耗，而80岁往后若何来养老此刻成了老年人必需面临的问题。公务员、吃政饭的人和部门私营企业雇员退休后可以每月领取退休金，虽然退休金只有工作时收入的60%至80%，但因为退休金是一向给到人过世才遏制，这类人员退休后的糊口可以说根基上无忧，也不必为退休后差钱而忧?。对比之下，绝年夜年夜都私营企业的员工退休后就没有这样的“艳福”了，他们只能靠公司供给的401K打算中所堆集的钱或是自己在退休账户上的投资来养老。因为401K退休基金是在股票、证券市场上投资，年成好的时辰退休金收益很年夜，但遭遇股市下挫退休金可能连本带利损失踪惨重。

　　美国芝加哥年夜学商学院经计揭捉?教授沙勒2011年6月揭晓文章，谈到美国私营企业雇员在退休时面临的财政挑战。沙勒说，一对65岁的双胞胎兄弟打算2011年退休，但两兄弟为分歧的雇主工作，虽然在退休前两人积攒的退休金金额差不多，但因为退休福利系统分歧，两人的晚年糊口在收入上饶暌剐着较年夜的分歧。哥哥退休后可按照传统的养老金系统享受退休福利，每个月领取4000美元的养老金，不会担忧有一天会没钱，只要生命不息，养老金就不止。

　　弟弟插手现代的私营企业雇员退休系统，年夜401K退休基金一一会儿获得一年夜笔钱。弟弟的烦苦衷是有了一年夜笔钱，就得去经营，选择多了，但结不美观却分歧，而且还得担忧退休基金投资不妥养老钱都明日水漂了。弟弟可以用这笔钱采办保守的债券组合，经由过程提取利息和部门本金获得每个月4000美元的收入，如不美观是这种放置，弟弟的养老金在85岁时会全数耗尽，85岁往后咋办，就是头痛的事了。如不美观省着点用，每月只花3000美元，弟弟的养老金可以用到100岁。

　　沙勒教授提出一个问题，仅年夜退休后收入来看，哥哥和弟弟谁幸福？而谜底是，几乎所有的人都期望哥哥那种不变的养老金体例，而不是弟弟这样自由但却复杂的选择。而这里最关头的问题是， 哥哥式的养老金体鲜ё仝私营企业几乎到了绝种的水平，而弟弟式养老金系统已成了美国私营企业雇员退休的首要选择。

　　生命不息养老金支出不止

　　 膳缦沔举出的例子，哥哥在退休后每个月固定领取必然金额的养老金，而且可以领取一辈子，这让人们很恋慕。弟弟手头的钱也不少，但总有一种不平安感。如不美观弟弟的退休糊口也能像哥哥一样，每个月有较高的固定收入，不担风险而且还能管后半辈子，这不就很幸福了吗？弟弟能否做到如斯呢？按照退休福利系统，弟弟没这份福泽，但美国的保险公司所推出的年金却为弟弟的晚年糊口在收入上带来了保安然的机缘。

　　今朝美国有2000多家保险公司供给年金保险处事，年金的品种有15000多个，较好的保险公司月有300多个。年金是投保酬报自己或是妃耦退休糊口买下“保险”，这种“保险”不受股市或证券市场波动的影响，投保人在退休后可以按月领取现金。年金的根基运作体例是投保人一次性或是分期付款采办年金，然后在特按时刻由保险公司向投保人按特定的年限按月发放年金，或是一向将年金发放到投保人弃世为止。如不美观合约是终身付款，那么只要投保人还在世，哪怕投保的本金全数用光，保险公司也要继续为投保人每月按照原有划定的金额支出养老金，是以年金也被称作是“生命不息、支出不止”。

　　即取年金立马投钱立马取钱

　　美国年金产物类型良多，但总的特征差不多，那就是为投保人养老供给保险。最风行的年金有四种：即取年金（immediate annuity）、固定年金（fixed annuity）、可变年金（variable annuity）、指数年金（indexed annuity）。

　　即取年金就如同其名一样，投保人立马投钱，也就瞥绶立马取钱。这种年金的特点是对已经到了退休春秋的人较为有利，投保人在采办年金后可以每月领取必然金额的年金，一向领到过世。例如一个75岁的白叟采办了10万美元的即取年金，保险公司依据利率和这位白叟的预期寿命计较，每个月付给这位白叟725美元，一向到白叟过世。白叟82岁时身体还很健康，而他领取的年金已跨越10万美元。如不美观白叟活到90岁，保险公司等于要贴上七八万美元为白叟供给养老金。如不美观白叟在采办年金后2年后过世，年金本金还剩下8万多美元，白叟的受益人可以继续按月领取本金，直到本金全数领完。即取年金凡是也会计较利息收入，可谓较保守的投资。好比一位65岁的人投入20万美元采办即取年金，按照年利率6%计较，按照该人预期寿命85岁计较，每个月可以领取1414美元，到了85岁时这位白叟总共领取的年金达到339499美元。这等于说20年中，这位白叟投入20万美元养老，最后的回报增添了近14万美元。

　　固定年金如同高利率按期存款

　　固定年金就如同银行中的按期存款，但这是一种专为退休而设定“存糠羟车ケ。固定年金锁定利息率，凡是年夜3%至10%不等，年限年夜3年到15年。固定年金的益处是所有投资可以延税，而且保险公司为了撮合客户，还会发放奖金。好比一个投保人采办10000美元的年金，保险公司会发给600美元的奖金，这就等于投保人还没年夜展拳脚就先赚进了6%的利息。

　　固定年金是美国人采办的最多一种年金，约占美国年金总额的75%。固定年金的利益较多。首先这种年金的收益不会受到金融市场的影响，本金不会损失踪，而每年的收益率在4%至8%之间。例如吉米在50岁时投资50000美元采办10年期固定利息年金，到他60岁退休首先级头子取年金时，他的投成本金和利息加起来可以达到81445美元。投资固定年金的另一年夜益处是可以延后缴税，年金的利息收入昔时不用缴纳小我所得税，只有在首先级头子取年金往后才按照收入缴纳小我所得税。固定年金还有一项利息保证条目，当投保人利息率低于保险公司保证的利息率跨越一个百分点时，投保人可以免于缴纳任何罚金，将本金和利息提出，此外追求更高利息率的年金。好比，雪莉采办了10万美元的固定年金，刻日是5年，保险公司保证3年内的利息率是6%。第四年利息率降到4.5%，雪莉有权将10万美元的本金和三年内获得的利息一次性提出，而不会受到罚款。

　　可变年金有高风险投资保障

　　可变年金（variable annuity）是投资型年金，而且还有收入保障，有的年金保证每年增添5%，但投保人要慢慢取钱，不能看到投资收益年夜，一次就把所有投入的资金连本带利全数取走。例如约翰投资10000美元采办了可变年金，其中5000美元用于采办股票，5000美元采办了债券。股票的的年收入率为10%，债券的年收益率为5%，两者相加10000美元一年中的收益为750美元。可变年金因为带有投资性质，是以基金公司会收取打点费。这种年金同其他年金一样也是可以延税的，是以如不美观收入较高，可以在这类年金上多投放些钱。

　　可变年金年夜部门会投资到配合基金上，但这种年金和公众退休基金投资配合基金有很年夜分歧。退休基金（如401K）投资股票市场，投资人要自行承担投资风险，赚了喜笑脸开，赔了呢则哀思沉痛。而可变年金的投资风险虽然也是由投资人承担，但本金饶暌股保险公司托底。

　　可变年金的另一个特征是除了投保人可以获得终身的年金给付外，投保人也可以指定受益人（妃耦或后世），如不美观在投保人在领取年金前过世，投保人的受益人至少可以领取全数本金。例如约翰采办了50000美元的可变年金，并领取了5000美元的年金，因为股市下跌，约翰过世时年金额只剩下40000美元。约翰的太太是受益人，她能领取若干好多年金呢？是余额的40000美元吗？不是，约翰太太领取年金的总额是45000美元。因为约翰生前采办的年金是50000美元，领取了5000美元，还剩45000美元。虽然因为股市下挫损失踪了5000美元，年金账户只剩下40000美元，但5000美元的损失踪由保险公司承担，约翰太太并不承担投资股市损失踪。

　　可变年金因收益率较高，在打点上与配合基金的打点模式差不多。因有投资后若干好多年才可以提取的限制，如不美观提前领取罚金会很重，一般情形下提前提取第一年的罚金是领取年金的7%，然后每年递减。可变年金的打点费并不算太高，凡是为年金额度的0.15%，或是每年收账户打点费20至30美元。

　　指数年金收益高但不规范

　　1995年，美国的一些保险公司推出指数年金，2008年这种年金起头暴红，因为股市狂泻，而指数年金让投保人至少保证了投资的本金和已赚到的盈利免于受损。2010年，美国金融市场上投入到指数年金的资金为321亿美元，比2009年增添了7%。

　　指数年金（indexed annuity）是按照股票指数发放的年金，但投保人的投资获利不会因为股市的年夜幅下跌而受损。在股市上扬时，保险公司保证投保人投资必然幅度的涨幅，但不能跨越10%。如碰着股市下跌时，投保人的投资增添为零，本金不受到影响。可谓股市涨它也涨，股市跌它不跌。指数年金此刻日益风行，关头之点是这种年金有着吸惹人的前景。指数年金能够获得较高的回报，但却不会受到股票市场不景气的拖累。在收入较低的按期存款和收入较高但风险很年夜的股票市场之间，指数年金位于中心，既能赚钱又不会蚀本，属于保守型投资，而这种投资对老年人出格适合。指数年金是固定年金和可变年金的同化体，兼具了上述两种年金的利益，也避免了上述两种年金的不足。