券商上报理财产品申报模板备案制步入倒计时

　　证券时报记者 黄兆隆

　　券商理财富品申报存案制的推出已进入了倒计时。

　　证券时报记者获悉，监管层今日将召集证券业协会资产打点专业委员会及部门券商代表进行闭门会议，谈判行业已经上报的产物申报模板和产物估值模板的初稿以及安插2012年券商资产打点行业的工作重点。

　　去岁尾，搜罗东方证券、国泰证券、中信证券(600030,股吧)和招商证券(600999,股吧)等数家券商已上报基于存案制推出布景下的各类产物申报模板以及产物估值模板初稿。

　　风控之下能简则简

　　若改成存案制，券商资管上报产物仅需在当地证监局存案，而无需再经由过程监管层审批。不外，若要连结有序成长，需要提前规范各地、各家券商的产物申报材料。

　　“有了模板就可以参照着做填空题，避免各地进行产物存案时同类产物呈现申报材料分歧较年夜的现象，以便于打点。”据某体味情形的年夜型券商负责人暗示，这是上述会议谈判的重点内容之一，也是今年推进的工作重心之一。

　　为此，监管层按照产物分门别类要求行业内具有代表性的数家券商供给了产物申报模板初稿，该初稿按照产物的类别划分为权益类、固定收益类、专项资产打点等数个规模。据体味，东方证券上报了权益类产物申报模板，国泰君安上报了固定收益类产物申报模板，中信证券上报了专项资产打点打算申报模板等。

　　“今朝来看，监管层决心很年夜，也在紧锣密鼓地敦促该项工作，想赶着在节后尽快发布响应信息。”上述券商负责人暗示，“尺度则是在风控的前提下，尽可能地简化。”

　　据体味，产物申报模板首要分为两年夜类，一类是申报必备材料，另一类是出格备注材料，首要针对部门立异产物需出格加设出格条目予以声名。

　　产物估值计较体例待改良

　　相较产物审批模板的复杂化，产物估值模板则相对简单。

　　据体味，该项材料的筹备由国泰君安牵头，中信证券、东方证券、招商证券等数家券商配合介入，均上报了各类产物的估值模板材料的初稿。“这个模板简单来说，就是告诉别人产物的净值是怎么计较出来的。”某年夜型国有券商资产打点负责人介绍。

　　据体味，今朝除了简单地参照市价的市值计较法外，多家券商也提出了必需综合分歧情形，以对产物净值进行科学计较。

　　】砦考的指标是要能在必然水平上滑腻市价波动带来的市值转变。”上述国有的券商资管负责人暗示，“好比定向增发类的产物，定价就不能简单以原有市价来计较，而必需年夜其增发价来看。这其中可能存在必然溢价，单元净值应该年夜于1元，在跌破增发价情形下，单元净值也并不是就马上跌破1元。”

　　亟待打消行政许可

　　挡在券商资管营业面前，也仅剩下了一个政策壁垒，即国务院在2004年将证券公司设立集结资产打点打算审批列为需保留的行政审批项目。是以，证监会必需对产物设立做行政许可的划定工作。

　　若彻底转换为存案制，这需要期待国务院将该项目年夜保留的行政审批项目中打消。不外，由审批制改存案制释放出来的行政监管放松旌旗灯号已斗劲较着，这令等候存案制尽快推出的券商抉择信念满满，不少券商估量存案制或将在2012年春节之后有本色进展。