中小银行意在缓解流动性压力

　　刊行小微企业金融债有利于改善银行资产欠债结构，降低欠债成本和存贷比。年夜银行资产欠债打点角度看，金融债拓宽了银行融资渠道，有利于银行欠债结构最优化选择，在欠债的流动性和成本中寻找更优平衡，更有利于中小银行缓解存款领受压力，释放放贷能力。

　　11月9日，平易近生银行(600016,股吧)发布通知布告称，监管部门赞成其在全国银行寄债券市场刊行金额不跨越500亿元人平易近币的金融债券，所募集资金应全数用于撑持小微企业贷款。

　　争发小微企业金融债的不止平易近生银行一家。据体味，兴业银行(601166,股吧)、深成长(000001,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、杭州银行均已向监管部门递交申请，拟刊行小微企业贷款专项金融债。

　　与年夜型银行对比，在年夜紧的政策布景下，中小银行面临更严重的流动性压力。对于中小银行来说，争发小微企业金融债不仅是响应撑持小微企业的政策号召，更主要的是改善资产欠债结构，缓解存贷比“触警”逆境。

　　中小银行发债热情高涨

　　在获得银监会的核准后，平易近生银行今朝已向央行递交小微企业金融债刊行申请。虽然刊行时刻和刊行利率尚未确定，但可以确定的是，平易近生银行此次发债所募集的资金应全数用于撑持小微企业贷款。

　　除平易近生银行外，兴业银行、深成长、浦发银行、杭州银行均明晰暗示，已向监管部门递交了刊行小微企业金融债申请，拟刊行债券金额分袂为300亿元、200亿元、300亿元和80亿元。

　　距10月24日银监会下发《关于撑持商业银行进一步改良小型微型企业金融处事的填补通知》（以下简称《填补通知》）仅半月之隔，申请刊行小微企业金融债的银行就如斯之多，且申请刊行金融债累计数额已跨越1000亿元，可见银行介入热情之高。

　　记者注重到，为缓解中小企业融资难问题，近期监管部门出台了一系列新政撑持商业银行开展小微企业贷款，其中最年夜亮点就在于推出小微企业贷款的专项金融债。而近日，刚刚履新的银监会主席尚福林在初度接管媒体察访时也暗示，银监会在机构准入、成本填补、不良容忍度等方面出台了一系列政策法子，更好地撑持小微企业成长。

　　“撑持商业银行开展小微企业贷款已成为主要的监管政策，平易近生银行的发债申请年夜政策出炉到最后的获批，仅用了半个月的时刻，速度之快超出业界预料，可见监管部门对银行撑持小微企业敦促力度之年夜。”一位银行业剖析人士暗示。

　　缓解存贷比压力是动因

　　事实上，刊行小微企业金融债对银行最年夜的益处在于，按照《填补通知》，该债项所对应的单户授信总额500万元（含）以下的小微企业贷款在计较“小型微型企业调整后存贷比”时，可以在分子项中予以扣除。

　　市场人士普遍认为，在存贷比查核峻厉的情状下，上述划定对流动性压力普遍较年夜的中小银行更具吸引力。“刊行小微企业金融债有利于改善银行资产欠债结构，降低欠债成本和存贷比。年夜银行资产欠债打点角度看，金融债拓宽了银行融资渠道，有利于银行欠债结构最优化选择，在欠债的流动性和成本中寻找更优平衡，更有利于中小银行缓解存款领受压力，释放放贷能力。”华泰连系证券剖析师戴志锋暗示。

　　三季报数据显示，多家股份制上市银行存贷比跨越或接近监管红线。此鱿脯招商银行(600036,股吧)存贷比为76.46%，平易近生银行为75.54%，跨越了75%的监管红线。华夏银行(600015,股吧)、中信银行、深成长、浦发银行、光年夜银行(601818,股吧)、兴业银行的存贷比也都跨越70%。

　　“在政策微调的导向下，未来流向重点行业和项目以及小微企业的信贷可望加速。同时小企业金融债的刊行会助银行一臂之力，缓解其资金来历偏紧状况。”交通银行首席经计揭捉?家连平说。

　　除缓解存贷比压力外，刊行小微企业金融债还有利于增添银行盈利。以平易近生银行为例，“5年期平易近生银行金融债的刊行利率在5%摆布，金融债作为持久不变资金来历，能替代银行高成本资金来历，今朝最有用的替代是对持久和谈存款的替代，5年期和谈存款利率在6.5%摆布。金融债刊行使得该部门资蕉旧本下降1.5%。静态测算，500亿元金融债将晋泰平承平易近生银行净息差4个基点。”戴志锋暗示。

　　严控资金流向

　　虽然小微企业金融债受到银行追捧，但对于若何确保发债募集的资金全数用于撑持小微企业今朝业界尚存担忧。

　　按照《填补通知》，申请刊行小企业专项债券的银行应书面承诺，将刊行金融债筹集的资金全数用于发放小微企业贷款。

　　银监会也要求，各级监管机构应在日常监管中对获准刊行小微企业贷款专项金融债的银行前进履态监测和抽样发芽拜访，严酷监管发债募集资金的流向，确保资金全数用于发放小微企业贷款。

　　“刊行小微企业金融债过程傍边，一方面银行必然要坚持风险节制，坚持定向宽松的方针。对于那些需要被救助、救急的企业，要对他们进行体检，不要盲目的一刀切。另一方面，也需要监管部门有更多细则划定，指导这些钱的流向。必然要对这笔资金的投向有斗劲严酷、谨严的监管。这样才会避免这笔资金被华侈，或者是进了不应进的处所造成更年夜的风险。”国泰君安证券银行业剖析师伍永刚暗示。

　　“把握好小微企业金融债的资金流向，保证银行切实加巨细微企业贷款撑持力度，会对众多小微企业发生本色性益处。”连平暗示。

　　现实上，今年以来，在监管政策的积极敦促下和银行调整信贷结构的驱动下，商业银行一向在加年夜对中小企业的信贷投放。

　　三季报数据显示，在今年整体信贷趋紧的情形下，各家银行的小企业贷款均呈现高速增添态势。各行前三季度小企业贷款增速都较着跨越30%，成为银行信贷结构调整的一年夜亮点。此鱿脯华夏银行第三季度小企业纯贷款在全行纯贷款余额中占比达20.36%，较上季度末提高0.44个百分点，较岁首提高1.17个百分点；平易近生银行“商贷通”贷款余额2141.96亿元，比上年尾增添552.10亿元，增添34.73%；深成长小微贷款余额394亿元，较岁首增添84%；招行中小企业贷款余额为4555.03亿元，近岁首增添670.85亿元；中小企业贷款占企业贷款总余额的52.88%，近岁首提高了3.16个百分点。