光大银行重启H股IPO：融资额或缩减六成 计划年内完成上市

　　本报记者 张朝晖

　　有关人士向中国证券报记者透露，在静静了数月之后，光年夜银行(601818,股吧)日前抉择重启H股IPO。光年夜银行日前再次向喷香港生意所递交申请，打算在今年年内完成H股上市工作。据初步测算，此次H股融资完成后，光年夜银行焦点成本充沛率将晋升约1.2个百分点。

　　融资额或缩减六成

　　有关人士暗示，光年夜银行抉择在年尾前完成H股的上市工作。为了年夜头经由过程聆讯，光年夜银行正筹备向喷香港生意所报送中期财政数据。光年夜银行今年4月通知布告称H股IPO已获银监会核准，但因为喷香港市况波动，该行后来打消了原定在六七月间的刊行放置。

　　内部材料显示，光年夜银行此次打算刊行40亿股H股。如不美观考虑15%的超额配售，则总刊行股数为46亿股，较该行此前打算的120亿股的刊行规模缩减了60%。据接近光年夜银行的人士透露，受欧美债务危机的影响，今朝喷香港整体市况欠安，光年夜银行将融资规模预期年夜幅下调至150亿港元。据初步测算，此次H股融资完成后，光年夜银行焦点成本充沛率将晋升约1.2个百分点。

　　中国证券报记者年夜投行人士体味到，今朝喷香港机构对内地银行赴港融资纺暌钩平平。有投行人士称，内地银行的处所政府融资平台、房地产风险尚未消弭，不良贷款反镇压力较年夜，盈利前景不坦荡爽朗。今朝机构年夜多给以光年夜银行1倍摆布的市净率，这和该行自身期望的1.2倍市净率的估质ё伽期仍存在差距。

　　剖析人士认为，光年夜银行在年尾前完成H股IPO有必然的坚苦。一方面，喷香港市场整体容量有限，今朝新华人寿、海通证券(600837,股吧)正赴港融资，光年夜银行的IPO将进一步考验喷香港市场的承接能力。另一方面，今年留给光年夜银行的刊行窗口已经很小，按照通例，港交地址圣诞节至夏历新年前不会受理新股刊行，而今朝光年夜银行尚处在交表的初步阶段，厥后还有聆讯和询价等轨范。

　　成本金压力年夜

　　跟着营业的持续扩张，光年夜银行的成本耗损速度较快，焦点成本充沛率已低于银监会成本新规对一级成本的要求，是以该行晋升成本充沛率的意愿较强烈。

　　三季报数据显示，光年夜银卸旧本充沛率为10.93%，略高于今朝10.5%的监管划定；焦点成本充沛率为8.24%，已低于银监会成本新规中对一级成本充沛率8.5%的下限。

　　剖析人士暗示，尽管喷香港市场状况欠安，但银监会成本新规将于明年实施，未来留给光年夜银行的融资窗口已不多。受制于成本金和存贷比的双重压力，今朝光年夜银行经营压力较年夜，此次重启H股IPO是该行无奈的选择。

　　他暗示，按照光年夜银行此次H股融资150亿港元的规模，按照半年报披露的数据测算，该行焦点成本充沛率晋升约1.2个百分点摆布，不解除该行在完成H股刊行后经由过程配股再融资。