次级债融资难以为继 银行呼吁信贷资产证券化

　　进入四时度，商业银行迎滥暌怪一轮次级债刊行高涨〔呗躁识表记标帜性事务是，11月29日，工商银行700亿元次级债刊行议案获姑且股东年夜会经由过程；而在今年6月，工商银行已经刊行了380亿元的次级债。

　　现在，次级债已经成为上市银行融资的普遍选择。不外，业内仍但愿经由过程金融立异工具改善银卸旧本水平，工商银行行长杨凯生曾在多个公开场所暗示，跟着全球银行业成本监管的增强，无休止的再融资恐将难觉得继，可以考虑许可银行贷款证券化解决这一难题。

　　次级债融资潮“此起彼伏”

　　四时度以来，浦发银行(600000,股吧)、培植银行、交通银行分袂刊行了184亿、400亿、260亿次级债。浙商银行和南京银行(601009,股吧)也完成了分歧规模的次级债刊行打算。

　　不仅如斯，二季度银行次级债曾经达到今年的最岑岭，其中徽商银行、中国银行、成都银行、农业银行、工商银行、兴业银行(601166,股吧)，分袂刊行40亿元、320亿元、24亿元、500亿元、380亿元、100亿元，共计1364亿元。

　　业内助士指出，因为当前二级市场不景气，商业银行凡是不会采用公开增发或配股方案。在这样的情形下，刊行次级债成为了上市银行的普遍选择。

　　交银国际剖析师李珊珊向《第一财经日报》记者指出，跟着年尾财政存款的集中投放，银行间市场流动性有望改善，在资金面不太严重的情形下，刊行债券的利率不会太高，对股市造成的冲击也较小，这是四时度次级债刊行再度放量的主要原因。

　　银行等候资产证券化

　　频发次级债填补成本，银行也显得坪稳甾奈。

　　一位银行业人士告诉本报记者，成本监管新规实施后，系统主要性银行的焦点成本充沛率不得低于11.5%，非系统主要性银行则不得低于10.5%。尽管还有一段时刻，但银行压力并不小。

　　杨凯生上周在某公开场所暗示，银监会的新监管尺度对银卸旧本的质量和规模的要求越来越高；但中国上市银行的总规模太年夜，市场承受能力又有限，不成能无休止地经由过程市场融资，出路在于立异——需要缔造前提让银行信贷资产流动和变现。

　　他指出，证券化往后既缔造了投资工具，又缔造了金融产物，这对我国成本市场的成长和不变都具有主要的意义。

　　李珊珊认为，因为银行的成本充沛率和焦点成本充沛率等具体尺度还存在不确定性，所以银行经由过程发次级债填补成本仍是有需要的。

　　“资产证券化必定是未来的成长标的目的，只是今朝仍是需要谨严推进。”她称。