银行使出浑身解数揽储“搂”钱

　　四时度以来，近两个月已有7家银行在银行间市场刊行了960.5亿元次级债

　　就在监管部门新规出台后的第一周，也就是11月21-25日，共有33款1个月以内理财富品推出

　　这边厢，小企业“差钱”，何处厢，银行也说自己没钱。“差钱”这个字眼，或许是今年以来各家银行的配合感应感染，热捧低利率处所债、加速发债融资轨范、高息理财富品的年夜规模刊行,每一项行为无不默示出各个银行揽储的力度与决心。

　　承销处所债“亏蚀赚吆喝”

　　跟着首批试点的四省市政府债券全数认购完毕，22家银行和12家券商介入了债券的承销，所有主承销商均为银行，国开行、建行和工行更是三次现身主承销商名单中。在16家上市银行中，除华夏银行(600015,股吧)外都介入到四地政府债券的承销。而介入承销的12家券商中，光年夜证券(601788,股吧)最为积极，成为广东、浙江、上海三地债券承销团成员。

　　值得注重的是，银行间固定利率国债收益率曲线显示，3年期和5年期固息国债的比来收益率概略为3.15%和3.3%，四地处所债利率竟低于同期国债收益，似乎并不合适常理，事实?下场处所政府财力不成能高于中心政府。例如，深圳市刊行的3年期、5年期债券中标利率分袂为3.03%和3.25%，刊行额均为11亿，认购倍数接近3倍；上海市3年期和5年期的刊行利率为3.1%和3.3%，共计71亿元，认购倍数跨越3倍；广东省3年期与5年期票面利率分袂为3.08%和3.29%，刊行额总计69亿元，认购倍数更是跨越6倍；浙江处所债共招标刊行了67亿元，其中3年期与5年期中标利率分袂为3.01%和3.24%。

　　对于处所债的利率低于同期国债利率的非市场化现象，业内助士认为，主若是银行出于揽储压力，连结与处所政府的合作，热捧处所债以便拉到更多财政存款。银行与处所政府的关系历来慎密，在处所融资平台受到监管整顿往后，处所债成为银行向处所政府放贷的一个工具。

　　如斯高的价钱还去“热捧”，银行当然是打着“亏蚀赚吆喝”的算盘。利率降低银行面临存款搬场，揽储压力增年夜，踊跃介入处所债的认购，就意味着拉到规模复杂的财政存款。一位业内助士认为，初度处所债刊行关注度高，出于体面，四地政府也都但愿把价钱推高一些，至于往后二批三批的处所债刊行，利率逐渐会升到国债水平以上，价钱也响应降下来。

　　发债融资加速补血轨范

　　一边承销别人的债券，一边在自家市场发债融资。四时度以来，近两个月已有7家银行在银行间市场刊行了960.5亿元次级债。若加上其他获准刊行金融债的多家银行，整个四时度银行经由过程债市融资的规模将很是可不美观。

　　上述银行均暗示，刊行次级债所募集的资金均用于填补隶属成本，以提高成本充沛率。年尾临近，银行刊行次级债的热情仍然高涨，在银行间市场上演了“你方唱罢我登场”的热闹气象。

　　10月份浦发银行(600000,股吧)和交通银行分袂刊行了184亿元和260亿元的次级债。进入11月份，刊行节奏加速，培植银行、盛京银行、东亚银行、南京银行(601009,股吧)和浙商银行接踵刊行次级债券，刊行规模分袂为400亿、9亿、30亿、45亿和32.5亿。

　　业内助士剖析，成本充沛率和存贷比压力是银行纷纷发债融资的主因。今年第三季度发布了成本充沛率数据的14家上市银行中，有7家成本充沛率下滑，下滑幅度最年夜的达0.76个百分点。

　　除了发债以外，还有一些银行正期待再融资打算获批。招商银行(600036,股吧)打算融资额不跨越350亿元的A+H配股方案已获得银监会核准，深圳成长银行向中国安然(601318,股吧)定向增发融资不跨越200亿元的再融资方案已获得股东年夜会经由过程。今年年内已实施再融资方案的有华夏银行、中信银行(601998,股吧)等。此鱿脯华夏银行经由过程定向增发募集资金约202.1亿元，中信银行经由过程配股募资约175.6亿元。

　　理财富品再度变味

　　银行揽储此吐矣闽习用的手段就是刊行理财富品。按照公开资料显示，仅上半年，我国商业银行共发8497款理财富品，规模达8.51万亿元，超去年全年的总量。临到年尾，各年夜银行为冲时点揽存更是不惜价钱，成本一路走高，某国有银行对1000万元以上的存款允诺千分之二的奖励，而且只需在银行里勾留几天，纯粹为季末平头寸使用，此类情形在年尾更是愈演愈烈。出售5万起购、为期30天、收益率达3.5%以上理财富品的广告在年关各处可见。虽然监管部门已经对1个月以内的理财富品口头提出停发建议，但每家银行的执行情形并纷歧致。

　　今年伊始，多次上调存款筹备金率后，银行的流动性压力一日千里，几乎全年无休地依靠刊行年夜量理财富品来揽储。就在监管部门新规出台后的第一周，也就是11月21-25日，共有33款1个月以内理财富品推出（不包含刻日为30天以及31天产物），其中交行、中行、招行、平易近生、浦发等银行都有涉及。

　　在浦发全行刊行的“第164期债券盈添利打算”发卖日期是年夜11月23日到12月1日，起点5万，刻日24天，年收益率为4.8%，为非保本浮动收益。而其“第167期债券盈添利打算”的发卖日期为11月23日到12月1日，起点30万，刻日27天，年收益率5%，为非保本浮动收益。

　　刊行短期理财富品最多的是交通银行，共计13款，刻日年夜6天到27天不等。一个月内理财富品预期收益最高的，是张家港农商行刊行的“金港湾理财45期”人平易近币理财富品(29天)，预期收益5.8%。

　　此外值得注重的是，虽然超短期产闻缦销声匿迹较着，但“30天”和“31天”这两个敏感刻日的产物仍年夜规模存在，也有部门银行为此将短期产物的最短刻日向后延迟了几天，推出33、35天产物，避开风口浪尖，投资刻日只差几天，但年化收益率却很有吸引力。虽然已经听到了相关通知，可是具体30天内的产物哪些能发，哪些不能发，都还不长短常清嚣张，是以良多银行应该都还在不美观望之中。

　　在近日召开的2011年第四次经济金融形势传递剖析会上，新任银监会主席尚福林强调严酷执行存贷款指标日均查核要求，严禁经由过程刊行短期理财富品变相高息揽储、规避监管要求、进行监管套利。

　　招商银行零售营业总监刘建军公开暗示，各家银行多靠短期高收益理财富品争抢资金，提高存款，压低存贷比，理财成为变相揽储，有悖代客理财的素质。中德证券银行业剖析师佘闵华暗示，市道上的理财富品按照投资标的分歧可分为“单据信贷类理财富品”“货泉型理财富品”“结构性理财富品”等。然而在这些产物中真正在为投资者理财，保质ё裒值的不多，部门银行采用“银银合作”或“银信合作”的模式来变相放贷。

　　此外，持续上演的吸存年夜战导致的“冲规模”不仅会使银行存款波动强烈、不变性差，同时也增添了商业银行的流动性风险。佘闵华暗示，银行还未顺应“日均”指标的监管要求，季末、月末依然会调动资金来辅佐冲时点，如不美观银行依据季末或年尾的存款量来拟定资金运用方案的话，易发生失踪真情形，所以银行揽存还需理性看待。