PE合作覆盖率近38% 马蔚华剑指硅谷银行

　　研究银行业的剖析师们或许要注重了，“美国硅谷银行”的模式需要引起你们的“重点关注”。

　　11月末，招商银行(600036,股吧)行长马蔚华在北京的最新一次亮相中，数次说起硅谷银行，且对硅谷银行为立异型成长企业供给的综合化金融处事模式十分推崇。

　　《投资者报》发芽拜访获悉，今朝招行已借鉴硅谷银行的一种模式——在风险投资机构实施股权投资的基本上，以债权形式为中小企业供给融资撑持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资。

　　记者年夜招行获得的数据显示，截至2011年10月末，招行已与国内外近240家私募股权投资机构（PE）成立合作关系，打点资金总量近3000亿元。同时，已对近200简单业开展了“贷款+PE”类的投贷联动营业，授信总额近60亿元。

　　数据还显示，2006年以来PE在国内已投资4006简单业，而在招行开户的多达近1500家，合作笼盖率近38%；招行为其中的859家供给了贷款，贷款笼盖率超21%。

　　但这并非终点，而只是一个起点。

　　马蔚华用“无人能够摆布转变，惟有走在转变之前”这一现代打灯揭捉?之父彼得?德鲁克的名言向记者强调，增强商业银行与PE的合作恰逢那时。招行总行公司部总司理张健亦向《投资者报》记者透露，下一阶段，招行在上述方面还将有更深切的“渗入”。

　　引经据典美国东欧案例

　　硅谷银行1983年成立于美国，今朝资产达到50亿美元，经由过程位于美国的27家处事处，3家国际分公司以及全球普遍的商业关系网，为风险成本以及创业企业供给了26亿美元贷款。硅谷银行首要处事于科技型企业，成功辅佐过Facebook、twitter这样的明星企业。

　　记者注重到，马蔚华之所以在一个场所中数次说起硅谷银行，原因在于他看好立异型成长企业的成漫空间。

　　“为什么这样说？”马蔚华反问并作答道，“一方面，年夜世界经济的成长过程看，年夜的经济危机往往孕育着新的科技概缦泓与财富概缦泓，其间将发生一多量拥有高新手艺的立异型成长企业；另一方面，年夜我国经济的转型进级看，"十二五"规划明晰提出了计谋性新兴财富的成长方针，势必催生一多量拥有新产物、新手艺、新商业模式的立异型高成长性企业。”

　　如不美观说马蔚华的这番话只是一个年夜布景，显然，他垂青的更关头身分在于，布景之后的“金融推手”。

　　据马蔚华介绍，发家国家的实践经验剖明，立异型成长企业的成长，离不开金融业的强有力支撑。有关资料显示，科技立异勾当的基本研究、开发中试、工业出产三个环节所需的资金配比是1∶10∶100，每一阶段所需的资金量都是前一阶段的10倍，一旦资金供给不足，就将无法完成闭轮回过程。

　　“也就是说，如不美观失踪去了金融系统的强力支撑，就难以实现立异性手艺的持续开发与迅速财富化。恰是因为拥有活跃的风险投资和发家的成本市场系统，才引领美国步入了新经济(310358,基金吧)时代。”

　　马蔚华同时指出：“硅谷吸引了全美约40%的风险投资，且集聚了以硅谷银行为代表的众多商业银行。今朝，硅谷金融业年夜业进口及金融沂ё裒加置魅占GDP的比重，仅次于信息财富居第二位。”

　　他所列举的相反案例是，前苏联和东欧拥有发家的教育系统和充沛的人才储蓄，可在企业自立立异与高新手艺财富成长方面却远远落伍于美国，其原因就在于经济金融系统体例僵化，缺乏市场化的资本设置装备摆设手段，尤其是在成本市场培植方面严重空白，极年夜制约了高科技财富的成长。

　　招行打造联动融资模式

　　马蔚华认为，近年来，我国金融沂ё仝促进高科技财富成长方面作出了不少全力，也取得了必然成效，但与发家国家对比，差距仍十分较着。

　　“今朝，我国每年约有3万余项斗劲重年夜的科学手艺研究成不美观和5000多项专利，其中最终转化为工业成不美观的只有10%至15%，远低于欧美发家国家60%至80%的转化率水平，而金融撑持力度不够，是导致呈现这一问题的主要原因之一。”

　　是以，在马蔚华看来，充实阐扬金融体鲜ё仝高新手艺财富成长中的促进浸染，已显得十分孔殷而主要。

　　撒切尔夫人曾说，“欧洲在高新手艺方面落伍于美国并非因为科技水平，而是因为在风险投资方面落伍于美国10年”。马蔚华就此向记者强调，风险投资是高科技立异的引擎，按照美国风险成本协会的发芽拜访，科技立异型企业有75%的股权由风险成本供给。

　　“我国的风险投资近年来取得了快速成长，但对立异型企业的早期投入并不积极。2010年我国风险投资完成投资项目1180个、投资额跨越157亿美元，但早期投资项目数和投资额仅约占全数投资的10%。在这种情形下，增强商业银行与私募股权基金的合作恰逢那时。”

　　他透露，招行在这方面已进行了斗胆考试考试。该行借鉴硅谷银行的经验，在风险投资机构实施股权投资的基本上，以债权形式为中小企业供给融资撑持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式。

　　据记者体味，招行“投贷联动”的典型案例是招行上海分行为上海创业投资有限公司供给1.5亿元的授信额度，知足其旗下的被投资公司的短期资金需求。

　　中小板创业板客户数居第三

　　记者发芽拜访发现，招行在私募股权以及中小板、创业板上市企业客户中的计谋性动作，均源自去年正式推出的专门处事于立异型成长企业的“千鹰展翼”打算。据张健向记者介绍，该打算实施以来，客户数猛增。

　　“今朝，与招行合作的有上市前景和意愿的立异型成长企业已跨越2500家，其中近对折企业已完成授信，金额近400亿元，短期内有惹人PE需求的企业数近1200家，而招行也正在积极为这些企业举荐和惹人PE。”

　　截至2011年10月末，招行已有54简单业客户在中小板和创业板上市，并在该行开立募集资金账户，占全国可统计中小板及创业板上市企业的30%，居同业第三位。

　　今朝，在创业板上市的神州泰岳(300002,股吧)、金亚科技(300028,股吧)、吉峰农机(300022,股吧)、硅宝科技(300019,股吧)、南方风机、恒年夜高新(002591,股吧)、光线传媒(300251,股吧)、科年夜智能(300222,股吧)等都与招行有密合适作。

　　张健透露，未来三年内招行还将扶持3000家立异型成长企业；未来五年内，将投放2000亿元贷款专项撑持立异型成长企业；同时，力争在未来三年内实现将科技型中小企业贷款占中小企业贷款总额的比重提高到50%的方针。