逐步布局参与海外市场 法兴看好明年投资机遇

　　⊙石贝贝

　　正值岁末，投资理财也到了总结经验、瞻望未来的时刻。“可以考虑明年岁首慢慢结构、谨严投资,介入到海外市场傍边，尤其是那些但愿获得中持久收益的投资者。”法兴银行(中国)小我银行投资、个贷及银行卡产物策略部总司理吴蔚建议。

　　今年以来,监管部门对于涉及“多对多”和资金投向不明的产物、一个月内理财富品等进行诸多规范，而伴跟着欧债危机、美国经济不景气等外围身分，近期不少银行QDII产物爆出吃亏，投资者进行资金设置装备摆设、保值升值的难度也日益晋升。笔者近日专访了法兴银行中国小我银行投资、个贷及银行卡产物策略部总司理吴蔚，谈谈若何把握2012年的投资机缘、选择银行产物、实现投资收益的最优化。

　　明年或是海外市场进入良机

　　“经由几年年夜幅调整之后，我们认为可以考虑明年岁首以慢慢结构的体例介入到海外市场中。”吴蔚说。她认为虽然今朝欧美经济不景气，但全球经济衰退的可能性不年夜,，欧美经济当下疲软，需要经由调整后才能不竭完美恢复，而新兴市场2012年尾整幅度相对放缓，会呈温顺增添态势。在全球经济慢慢调整的布景下，投资者可以经由过程慢慢结构的体例来把握风险相对小、收益相对高的投资机缘。

　　对于国内市场最新爆出部门银行投资海外的QDII产物致使客户吃亏严重的情形，吴蔚认为，这与当初这些QDII产物进入海外市场的机缘慎密亲密相关。那时正值全球经济危机早期，这些QDII产物在高点入市，尔后全球履历了经济放缓、成本市场回调，这势必影响这些产物的收益。

　　而不雅察看以往市场推出的QDII产物，有些产物结构设计过于复杂，造成投资者并不能够对其结构及风险有清楚体味。吴蔚说，明年法兴中国打算向市场推出的QDII产物，就倾向于结构简单，收益及风险相对透明的产物，力争使产物做到年夜白易懂。

　　看好海外ETF、房地产信任投资机缘

　　瞻望2012年海外市场投资机缘，吴蔚暗示，欧债危机很难在短时代内予以解决，是以,相对看好美元资产；此外，看好零售、航运等板块的默示，对原材料则持相对谨严立场。就新兴市场而言，吴蔚说，假若明年一季度欧债危机进一步恶化，则搜罗中国在内的新兴市场也将有所牵连，但假若明年一季度欧债危机得以缓和、美国经济呈现趋好现象的话，新兴市场的投资机缘将更为较着。

　　具体而言，吴蔚建议明年投资者可以慢慢在某些海外ETF、房地产信任基金中做一些结构，中持久来看会有较好默示。法兴银行是全球ETF做市商之一，在法兴中国即将推出的QDII产物中，会拔取部门海外ETF作为毗连标的，按照分歧客户的风险承受能力，为其设计保本或非保本的产物，辅佐客户追踪海外ETF市场走势。因为所选标的物中成分股信息均为公开，并很好地跟踪基准指数的走势，对于客户而言，信息透明有用地避免了酬报调仓失踪误的风险。此外，鉴于海ETF打点费相对较低,这也有利于中国客户以更小资产、来博取更年夜收益。

　　对于海外房地产信任基金等另类投资机缘，吴蔚认为，海外的房地产市场自金融危机至今呈现了年夜幅的回调，今清早门板块正在慢慢回覆过程中。而在当前中国国内房市低迷的布景下，投资者可以考虑进行恰当的海外房地产投资。同时，投资者操作于这种证券化的金融工具——房地产信任基金, 可以避免在海外直接购置物业的年夜量资金投入，以很小资金量完成较好的资产设置装备摆设。此外，作为良多成熟市场的房地产信任基金，经由过程房钱体例返还投资者收益，也更为平平稳健。

　　吴蔚暗示，法兴QDII产物还将考虑涉及海外基金、结构单据、奢嚣张品、红酒投资等多种规模，也能为客户进行“度身定做”的产物设计。好比，就指数选择而言，法兴集团在全球的指数平台可以供给搜罗传统指数及良多新兴行业及板块的指数，如挂钩水资本、替代能源、二氧化碳指数等,还可按照客户的需要，进行保本、部门保本或非保本等分歧设计。

　　40%—50%资金投向固定收益类产物

　　在2012年其他投资机缘方面，吴蔚斗劲看好贵金属、农产物等默示。受欧美经济拖累，全球系统性风险上升,黄金会是较好的避险工具，而跟着近期列国央行增添货泉供给，更是会进一步刺激黄金价钱上涨。此外，在2012年欧美经济疲软、新兴市场温顺增添的布景下，最为看好农产物未来市场默示。这是因为，一方面农产物价钱与经济周期相关性较低，另一方面今年农产物产物受到天色负面影响，估量2012年农产物价钱将会回调。具体来说，看老友米、小麦等默示。而跟着新兴市场趋向向好，对于农产物需求也会上升，这也将进一步敦促其价钱进一步上升。

　　就小我投资组合而言，吴蔚认为2012年上半年是对全球经济较为主要的不雅察看期，而在资产设置装备摆设上则建议考虑进行戍守类、稳健型投资，好比保本类理财富品等。而跟着明年下半年全球经济形势趋于坦荡爽朗缓和和，一些具有先见之明的投资者，可以考虑慢慢结构介入到市场傍边，对于想看到中持久收益的投资者，这将会是一个很好的投资良机。

　　吴蔚建议，投资者可以将40%—50%资金投入一些固定收益类产物,这既能保证本金，又能拿到高于CPI涨幅的投资收益；而残剩资金可以考虑投资新兴市场股市、农产物、黄金、以及一些新兴市场的高收益债券等资产类别中去，但这需要按照市场转变的具体选择。例如法兴近日就推出了“股指”系列之1.5年期一篮子年夜中华股票指数挂钩人平易近币理财富品，收益与喷香港恒生指数、恒生国企指数、台湾加权指数的默示挂钩，旨在在适度回调的过程中帮国内投资者在除A股以外的市场中找寻投资机坏奔此外，法兴1.5年期农产物与贵金属指数挂钩人平易近币投资产物，针对看好未来1.5年内农产物和贵金属的上涨趋向的投资者而设计，在本金保证的基本上，有望分享农产物和贵金属上涨所带来的潜在收益。此外，她还认为，2012年搜罗韩元、巴西雷纳尔等新兴市场货泉依然会有较好的默示。在另类投资方面，跟着海外市场渐趋恢复，投资者可以考虑将20%—30%资金投入到海外ETF、房地产板块等。