产权市场成城商行股权转让主要平台 IPO预期升温

　　本报记者 钟志敏

　　记者在重庆连系产权生意所体味到，重庆三峡银行2200万股股权将在12月23日上午拍卖，拍卖保留价6050万元，竞买保证金1200万元。该股权是重庆年夜世界酒店有限公司持有的，质押给重庆国际信任公司。

　　经由过程产权市场阳光措置，城商行股权让渡既正当化又实现价值最年夜化。是以，近年来，产交所与各城商银行的关系愈发慎密，越来越多的城商行经由过程产权市场让渡股权，调整股权结构，产权市场已经成为城商行股权让渡的首要平台。

　　近日银监会公开暗示撑持城商行上市，城商行IPO重启呈现曙光，这对于其股权让渡及拍卖价钱也将起到很年夜的晋升浸染。但业内助士同时也暗示，城商行上市年夜门之所以难以重启，与自身存在的诸多短板有着主要联系。在获得了银监会方面的上市撑持后，城商行IPO之路还要面临数道坎。

　　或为上市铺路

　　早在2008年三峡银行的重组过程中就有动静称，三峡银行会在三到五年后上市，现在已三年有余。在3月进行的“2011年重庆金融工作会”上，重庆市长黄奇帆暗示，三峡银行最快在明年上市或递交上市申请。此次股权拍卖是否为上市铺路，成为市场关注的焦点。

　　资料显示，三峡银行2010年营业收入达8.57亿元，同比增添43.88%，净利润3.76亿元，同比增添64.19%，每股收益0.19元。截至2010年12月末，资产规模达到456.4亿元，每股净资产1.36元。记者体味到，5月，重庆市属某重点国企以8304万元配下了重庆三峡银行2768.75万股，号缦憧股价钱近3元，较起拍价溢价15.38%。而按此次拍卖价钱计较，每股则合2.75元。知情人士称，三峡银行自己股东较少，但在一年内履历两次拍卖，可能是为其上市做筹备。而此前3元/股拍卖成交价远远高于净资产，也首要因为三峡银行上市的预期。

　　三峡银行2010年年报显示，前十年夜股东中，除重庆国际信任有限公司(占34.79%)、重庆银行(占4.97%)外，其余8家均为平易近企。按照其一一家平易近企佳宝控股集团持有2亿股，占9.94%的比例计较，三峡银行总股份跨越20亿股。

　　据公开资料，三峡银行的前身为万州市商业银行，万州银行于2008年2月份完成重组，整个重组过程历时3年。在此次重组中，重庆国际信任投资有限公司以现金体例认购7亿股，持股比例约为35%，成为其第一年夜股东。重组往后，该行股本总额增至20.12亿元，成本充沛率由-13.75%晋升至149.54%，不良贷款率由29.49%下降到3.2%。

　　频现产权市场

　　继去年城商行股权让渡项目频现产权市场后，今年再次扎堆产权市场。据记者统计，今年以滥暌剐近20笔城商行股权让渡项目呈此刻产权市场，产权市场已经成为城商行股权让渡的首要平台。而上市预期强弱，成为影响股权成交与定价的最主要身分。

　　基于上市预期，徽商银行在产权市场让渡股权最频仍。仅2010年该股权就4次在长江产权生意所让渡共计1431万股，均价为3.42元。2011年该股权又先后4次在长江产权生意所挂牌让渡，共计4.5亿股，均价为3.37元。截止到2010年尾，徽商银行总资产已打破2000亿元，而盈利能力及资产质量的稳步晋升，也为其IPO打下了坚实基本。资料显示，2010年实现净利润27.02亿元，同比增添54%，不良贷款率0.60%，较岁首下降0.33％。因为让渡价钱具有必然的吸引力，加上上市预期，该股权都已成交。

　　而同样最有可能上市的广发银行也频仍让渡股权。6月29日，在上海产交所被股东以评估价3.56元/股的价钱挂牌让渡170.96万股股权，9月份经由多次报价，该项目最终让渡价钱约为6.08元/股。此前广发银行股权生意的最高价钱为3月29日在上海产交所成交的5.52元/股。11月18日，广发银行1892.29万股股份在重庆连系产权生意所挂牌，此次股权以不低于8515.33万元和谈或竞价让渡，折号缦憧股最低4.5元。

　　8月22日，福州本土最有望上市的银行——福建海峡银行的5445万股（2.387%）股权在北京金融资产生意所挂牌让渡，每股仅2.71元。据北京产交所相关人透露，海峡银行此笔股权已有买家，最终的总成交金额较挂牌金额溢价5000万元。而成都银行继4月6600万股股权在重交所以4.9元/股成交后，6月再次让渡3000万股股权，价钱依然坚挺，仍为4.9元/股。虽然溢价5.48%挂牌，但成都银行IPO的积极推进，让挂牌方在要价方面显得抉择信念实足。

　　然而，城商行上市轨范的放缓，也影响到了产权市场上的银行股权生意定价和生意活跃度。

　　5月，年夜连银行1070名自然人股东将持有的1.15亿股股份进行让渡，让渡股份每股4.6元，让渡股权占年夜连银行总股本的2.81%。截至2010年尾，年夜连银行净资产74.34亿元，对应的股份为2.09亿元。虽然折价，但多次让渡仍没有买家。11月，温州银行7.09%股份共计1.07亿股在天津产交所挂牌让渡，挂牌价钱为4.25亿元，约号缦憧股3.97元，没有溢价。因为没有找到买家，12月16日该项目继续挂牌，挂牌价钱也降至3.82亿元。12月7日乐山市商业银行500万股股权在北交所让渡，挂牌金额为690万元，折号缦憧股仅1.38元。而截至今年三季度，该行每股净资产为1.6元。

　　此外，今年亮相产权市场的城商行还有江苏银行、乌鲁木齐市商业银行、汉口银行等。还有一些城商行股权让渡项目未标明让渡方，如湖南某银行股份有限公司500万股股权让渡、某城市商业银行2.8亿股股权让渡、东南沿海某城市商业银行5000余万股股权让渡等。

　　IPO预期升温

　　自首批城商行A股上市之后，已经四年没有新的城商行完成A股IPO。在日前召开的第九届中小企业融资论坛上，银监会监管二处处长张海川暗示，城商行上市合适各方益处，只要合适尺度银监涣酵放行。银监会的亮相，让长久盘桓在IPO门外的城商行们看到曙光。

　　业内助士暗示，今年来中小企业融资一向面临困境，为当地中小企业处事恰是城商行的强项地址。跟着中小企业融资难的升温，撑持城商行上市融资，年夜而更好地为中小企业融资处事已成为市场各方的共识，而这将是城商行上市的钥匙。

　　然而，城商行上市年夜门之所以难以重启，与城商行自身存在的诸多短板有着主要联系。在获得了银监会方面的上市撑持后，城商行IPO之路还要需要证监会、央行等方面的撑持。除了这些政策身分，今朝制约城商行上市的首要问题就是股权结构的问题，之前就有好几家城商行因为股东数目的问题而暂缓了IPO。

　　而经由过程产权市场阳光措置，股权让渡既正当化又实现价值最年夜化。是以近年来，产权生意所与各城商银行的关系愈发慎密，越来越多的城商行经由过程产权市场让渡股权，调整股权结构。

　　关于银监会对于城商行上市的正面亮相，一位银行业研警员暗示，这对苦苦期待上市年夜门开启的城商行来说，是一个利好，对于他们股权让渡及拍卖价钱也将起到很年夜的晋升浸染。“这将吸引更多资金插手到争抢城商行股权的步履中来，出格是那些已进入上市本色操作阶段的城商行，其股权会更受青睐。”该人士暗示。