RQFII首批试点200亿获批 两成资金可投股市

　　郭兴艳

　　人平易近币及格境外机构投资者（RQFII）12月16日正式启动。试点的200亿元人平易近币规模，其中八成资金即160亿元可投向固定收益证券、40亿元资金则可撑持A股，但此前业界关注的投资银行寄债市并未获得本色打破。内地基金和证券公司喷香港子公司早已报送申请材料和产物，期待公布揭晓入围首批RQFII。

　　12月16日中国证监会、人平易近银行和国家外汇局连系发布《基金打点公司、证券公私人平易近币及格境外机构投资者境内证券投资试点法子》（下称《试点法子》）。

　　《试点法子》许可合适必然资格前提的内地基金打点公司、证券公司的喷香港子公司作为试点机构，运用在喷香港募集的人平易近币资金，在经核准的人平易近币投资额度内睁开境内证券投资营业，初期试点额度约200亿元人平易近币。

　　为节制风险，试点初期不少于募集规模80%的资金投资于固定收益证券，搜罗各类债券及固定收益类基金，不跨越募集规模20%的资金投资于股票及股票类基金。

　　投资银行寄债市未获打破

　　《试点法子》显示，“喷香港子公司投资银行寄债券市场，应按照人平易近银行相关划定打点”。

　　多位市场人士曾向《第一财经日报》暗示，八成资金投向固定收益证券，具体投向生意所债市仍是银行寄债市是关头，因银行寄债市年夜容量和收益率上都优于前者。

　　但同日发布的《关于实施〈基金打点公司、证券公私人平易近币及格境外机构投资者境内证券投资试点法子〉的划定》称：“试点机构在经核准的投资额度内，可以投资于在证券生意所挂牌生意的股票、债券、权证，证券投资基金和中国证监会、中国人平易近银行许可的其他金融工具。试点机构可以介入新股刊行、可转换债券刊行、股票增发和配股的申购。”

　　由此看来，八成资金或仍将首要投向生意所债市，投资银行寄债市未获本色性打破。

　　有喷香港人平易近币基金司理向本报记者暗示，RQFII出台后将有160亿元人平易近币投向内地债市，短期内会对喷香港的人平易近币债券市场价钱带来必然压力。中银喷香港人平易近币离岸债券指数自9月跌破100点，12月16日报96点。

　　至于两成资金即约40亿元资金可投A股，市场人士普遍认为是对A股的利好，试行规模虽限制了提振浸染，但相信试点扩年夜后持久将有更多资金进入A股。除发布RQFII外，中国证监会同日还暗示将加速QFII（境外机构投资者）资格的审批，引外资入市的意图较着。

　　十六家有望入选首批名单

　　首批RQFII名单仍待发布。按照《试点法子》，申请人资格前提搜罗已在喷香港证监会取得资产打点营业资格（即9号牌），并已开展资产打点营业且财政稳健资信精采；年夜业人员合适喷香港相关年夜业资格要求；境内母公司比来三年未受内地监管部门重年夜赏罚以及境内母公司具有证券资产打点营业资格等。

　　喷香港证监会资料显示，截至2011年4月底，有16家内地证券公司和9家内地基金打点公司在港设立了分公司。

　　一位业内助士暗示，根基上所有的内地在港子公司均持有9号牌，合适申请资格。但他指出，已在港发售获喷香港证监会认可基金（近似公募基金）的证券和基金机构，将更有可能呈此刻首批RQFII名单中。市场传言称，8家证券公司和8家基金公司将获得首批额度，估量每家获分约10亿元额度。

　　另一家剖明有抉择信念首批入选的基金负责人向本报记者暗示，为RQFII的申请和产物设计筹备已久，今朝正在放置发售渠道，并认为早期恐难年夜中获得盈利，可是对中资机构与国际同业进行竞争有久远撑持浸染。

　　今年10月到港设点的一家内地基金负责人告诉本报记者，因为刚进入喷香港市场，入围首批RQFII无望，但愿能尽快推出公募基金产物，入围第二批名单。

　　今朝，喷香港证监会认可了五只人平易近币零售债券基金，刊行人分袂是海通国际、恒生银行、工银亚洲、建银国际和中国安然(601318,股吧)。海通国际此前更称，该人平易近币债券基金预留了回流内地的额度。

　　喷香港证监会副执行总裁张灼华则暗示，上述五只人平易近币零售债券基金并不需要RQFII额度，因它们仅投资于离岸人平易近币债券市场。

　　张灼华称，已有基金司理提交操作RQFII额度设计的产物申请，类型达10多款。她指出，RQFII的基金产物应遵守内地监管方面搜罗投资限制和托管划定，喷香港证监会则将按照《单元信任及互惠基羁绊则》措置RQFII的产物申请。

　　对于RQFII的启动，喷香港财政司司长曾俊华称，《试点法子》有利于喷香港推出更自力异人平易近币产物，可推进喷香港人平易近币基金营业的成长。

　　张灼华指出，RQFII为喷香港和内地市场成立了主要的联系，但喷香港仍需致力在离岸市场成长自己的人平易近币资产，如人平易近币债券、人平易近币股票以及人平易近币ETF等产物。