浦发银行携手清科集团正式发布《2011中国私募股权基金市场研究报告》

　　11月4日上午，在风光秀美的武夷山，浦发银行(600000,股吧)联袂私募中国股权投资规模的权威研究机构清科集团，正式连系推出了《2011中国私募股权基金市场研究陈述〗怪司次研究陈述的推出，填补了国内商业银行对于私募股权基金市场系统性研究的空白，是商业银行专业剖析研究私募股权基金市场的一次立异性考试考试。

　　据报道，在浦发银行举办的“2011中国私募股权基金市场研究陈述发布暨第一届"浦发创富"股权基金高层论坛上，在国家发改委、全国社保相关率领及60多位国内私募股权基金高层代表的见证下，陈述盛大发布。陈述出炉时刻恰逢我国私募股权基金市场成长的关头性时刻。陈述对国内私募股权基金市场的成长进行了系统回首回头回忆和总结，对股权基金市排场临的机缘和挑战进行了周全思虑，对今朝的法令情形及未来的政策走向进行了当真梳理，尤其专门针对商业银行介入股权基金市场的历史、现状、路径和未来进行深切剖析和预见。陈述的正式推出对于进一步敦促国内股权基金市场的规范成长，阐雅缦商业银行在股权基金综合金融处事中的积极浸染，深化和增强商业银行和私募股权基金的合作关系均具有主要意义，而且将对我国私募股权基金行业成长发生积极影响浸染。

　　研究陈述认为，近年来我国私募股权基金市场快速增添，对于完美多条理成本市场系统，拓宽企业融资渠道，敦促国平易近经济持续不变健康成长，促进财富结构进级和立异型国家培植都阐扬了主要浸染。陈述同时指出，我国私募股权基金在成长壮年夜的同时，整个市场也正面临前所文暌剐的机缘和挑战：第一，国家日益正视对私募股权基金市场的规范打点，可是相关监管系统体例和法令情形若有待完美；第二，人平易近币基金加速崛起，LP资本日益丰硕，但LP群体尚不成熟，LP结构有待完美；第三，私募股权基金加倍专业化、细分化，可是项目竞争激烈，投资压力增年夜，基金的治理风险进一步加剧；第四，国内股权投资基金打点机构数目快速增添，但市场仍缺乏对基金打点机构的科学评识趣制；第五，私募股权基金IPO退出活跃，但股权让渡与并购等退出体例总体占斗劲低，多元化退出渠道尚未完全形成；第六，行业协会与市场中介机构默示活跃，但行沂ё偎作规范和处事尺度仍亟待成立；第七，部门研究机构和高凳ё俸校起头增强私募股权人才培育，但今朝国内复合型股权投资人才较少，国家亟需成立系统性人才培育平台。

　　研究陈述对商业银行介入股权基金营业的需要性和主要性进行了深切剖析。转型期的商业银行需要打造差异化的客户群体和客户关系，形成差异化的竞争优势。而私募股权基金有用融合了财富成本与金融成本，有机连系了实业成本与智力成本，专注于培育具有高成长潜力和高新手艺内核的优朴素业，合适国家未昆虫富调整优化的计谋导向，是高端财富打点的新工具和社会流动成本再分配的新体例。股权基金的这些特征为商业银行的转型成长供给了新的机缘，并对商业银行客户结构、收入结构、营业机构和人才结构等方面均起着深远的影响。

　　陈述借鉴国外成长经验，按照我国现实过程和成长趋向，年夜历史的视角预期未来，将我国商业银行成长股权基金营业的路径分为三年夜阶段，即初期试探阶段、成长晋升阶段和综合经营阶段。初期试探阶段为1995年2005年，在该阶段商业银行操作自身收集和信用优势为股权基金供给开户和结算处事，并成长到根基的托管处事，阐扬的浸染年夜基金的后台和供给被动处事，上升到自力的托管第三方，并逐渐在完美基金治理结构中阐扬主要浸染。成长晋升阶段年夜致为2006年2015年，共包含两个子阶段。在前一子阶段（2006年2011年），商业银行为股权基金供给完美的资产托管处事，，并起头试探贯串股权基金生命周期的，涵盖项目对接、投贷联动、财政参谋、上市退出等综合一体的金融增值处事。在后一子阶段（2012年2015年），跟着监管政策的慢慢放宽，商业银行将进一步试探和深化搜罗信贷和风控机制立异在内的综合金融处事，为股权基金成长供给更年夜撑持。综合经营阶段在2015年往后，届时商业银行不仅可能成为私募股权基金的LP，还可能试探设立子公司投资股权基金，倡议设立FOF投资股权基金，或者直接成为股权基金的打点人，在市场阐扬越来越年夜的主导浸染。

　　浦发银行是国内最早进入私募股权规模供给金融处事的商业银行，年夜上世纪末起头为上海市创业投资公司等国内第一批创投企业供给账户监管处事，到2003年8月取得国内第一只规范意义上的财富投资基金中比基金的托管资格，及至2008年6月在业内率先推出“PE综合金融处事方案”，并在天津成立了总行直接股权基金营业部，这家银行始终致力于直接股权投资行业的金融处事立异和相关课题研究。近年来，浦发银行又先后在业内率先推出了股权基金项目库系统、指导基金综合金融处事方案等，并成为上海市外商投资股权投资企业试点企业的托管银行。按照中国银行业协会发布统计数据，浦发银行股权托管营业已经持续三年在全国17家同业中连结第一，拥有近30%的市场份额。投资中国集团（Chinaventure）近期发布的商业银行股权基金托管排名中，浦发银行位列国内商业银行第一位。

　　清科集团成立于1999年，是中国领先的创业投资与私募股权投资规模综合处事及投资机构，首要营业搜罗规模内的专业研究、投资银行处事、直接投资及会展等。清科集团研究中心按期发布中国创业投资、私募股权投资、并购及国内外上市的季度/中期/年度研究陈述，是今朝国内创业投资与私募股权投资规模内发布陈述种类及频率最多的研究中心。此外清科集团研究中心年夜2001年起持续发布中国创业投资暨私募股权投资年度排名榜单，现已成为业界普鄙柩缟的最权威的参考指标。

　　本次研究陈述是浦发银行联手清科集团编写，双方凭借曩昔十多年来各安闲股权投资基金行业的实践经验和研究堆集，在年夜量数据统计剖析和精心研究基本上完成，充实浮现了浦发银行对国内股权投资行业成长所做的全力和进献，也是商业银行与专业研究机构的一次成功合作。 (CIS)