2011银行理财开心年 2012严厉监管火爆难现

　　理财富品年夜爆发

　　“今年股市一向跌跌不休，楼市受到房地产调控政策的影响，投资渠道也根基被掐断。通货膨胀率又不竭走高，人们孔殷想找到一条相对稳妥的理财渠道，让自己手里的钱保质ё裒值，而银行理财富品正好是一个不错的选择。”北京银行(601169,股吧)的理财师赵博华给记者剖析了今年银行理财火爆的原因，恰是在这样的年夜布景下，2011年的银行理财市场呈现急剧扩容的成长态势。据普益财富统计，截至2011年10月底，各银行理财富品刊行数为16527款，刊行规模估量达到14.63万亿元，在去年7.05万亿元的基本上翻了一番。

　　在刊行规模年夜幅增添的同时，理财富品预期收益率也节节攀高。据统计，今年前三季度，理财富品刊行平均预期收益率为4.14%。剔除542款未发布预期收益率的产物，安然银行刊行的刻日为272天的“智盈理财1058挂钩年夜宗商品2期理财打算”预期最高收益率为16%，在所有产物中最高。其次为渣打银行的“代客境外理财富品QDSN11025I”，预期最高收益率为15%。统计显示，共有16款产物预期最高收益率跨越10%；3307款产物最高预期收益率跨越5%。

　　专家剖析，在宏不美观调控政策的影响下，央行年夜去年以来一向在不竭操作利率、筹备金率和窗口指导等多种手段调控市场的流动性，银行流动性不竭收紧，年夜量理财富品的刊行更年夜水平上成为了银行应对查核要求的一种手段。尤其是每逢季末、月末的查核关头时点，多量高收益的理财富品便接踵推向市场。同时，像信贷类理财富品也成为了企业融资的另一种渠道。恰是在这一布景下，银行理财富品规模、收益率都创下新高。

　　短、快、高峻受追捧

　　“我用10万元的资金，今年就瞄准了低风险的银行短期理财富品，到期之后马上买入新的，不竭倒腾，半年多的侍旧送收益了4000多元钱，比存按期划算多了，而且一旦急用钱，还可以随时把资金抽出来。”赵师长教师是短期理财富品的受益者，不少市平易近以此获利，以超短期、便利快捷、高收益为特点的短期理财富品是今年绝对的亮点。经常呈现产物刚一推出，10分钟内就在柜台被抢购一空的现象。

　　“北京银行今年春节前曾刊行过一款一个月的短期产物，最高收益达到了9%。”赵博华告诉记者，近似的产物在今年上半年触目皆是，3个月以下刻日的理财富品比例高达62.08%，而1个月以下刻日的超短期理财富品占32.8%。可惜好景不长，9月30日，银监会下发《进一步增强商业银行理财营业风险打点有关问题的通知》，禁止以高息揽存的体例调节监管指标，超短期理财富品被叫停。

　　但因为市场需求，此后银行年夜都推出了滚动型理财富品作为替补，知足短期客户的要求。这些滚动型理财富品以1天、7天、14天、28天为一个投资周期，如不美观到期客户不赎回，则产物自动进入下一投资周期。部门滚动型理财富品还属于复利型产物，即当期投资收益连同本金一路滚入下一周期继续轮回。银行主推滚动型理财富品的同时，也提高了其产物收益率，斗劲主流的7天滚动型理财富品收益率已经能够达到3%以上，有的产物能达到4%以上。所以，之前投资超短期理财富品的一些客户，年夜都转向了滚动型理财富品。如工行的“灵通快线”，建行的“日日鑫高”等都分歧水平提高了收益率，卖得很火。

　　2012峻厉监管 火爆难现

　　“对比于今年理财富品年夜爆发的盛况，明年开局因为监管的峻厉，这种火爆的场所排场必定难以重现，高收益的产物项目将会削减，理财富品在收益降低的同时，也会加倍规范，风险更小，所以投资者要事先做好投资规划。”北京银行的赵博华建议。

　　事实上，对于人平易近币理财富品的整肃，年夜今年的第三季度就已经睁开。银监会多次下达对理财富品的规范，年夜理财富品的设计、发卖都给出了较为具体的划定。而且，今年银监会所公布的《商业银行理财富品发卖打点法子》也将年夜明年1月1日起正式实施。在《法子》中，产物仿单中不能呈现“业绩优良”、“名列前茅”等夸年夜的表述。与此同时，理财富品门槛也将提高，风险评级为三、四级的理财富品，投资起点年夜5万提高至10万，风险评级为5级的更高达20万。

　　专家认为，对于投资者来说，严管银行理财富品是一把双刃剑，一方面更峻厉的监管政策将带来更规范的市场与产物，持久来磕暌剐利于杜绝银行理财富品中潜在的风险；另一方面，收益率畸高的理财富品将难现市场，银行理财富品的收益率恐将回归。

　　理财师赵博华暗示，此后投资者选择理财富品将有更明晰的分类，一些信任和私募的理财富品将走高风险高收益之路，而银行理财富品将设计得加倍严谨，风险更小，让老苍生买得更安心，更结壮。