央行严管RQFII资金流向： 试点机构设立专用存款账户

　　新年伊始，人平易近币国际化历程迈上新台阶。

　　1月4日，中国人平易近银行发布《关于实施<基金打点公司、证券公私人平易近币及格境外机构投资者（下称：RQFII）境内证券投资试点法子>有关事项的通知》。通知划定，试点机构设立开放式基金的，每只开放式基金理当零丁设立专用存款账户。试点机构不得开立一般存款账户、非姑且机构姑且存款账户。

　　“设立专用存款账户会把RQFII资金使用切割得斗劲清嚣张。”中信银行(601998,股吧)高级副总裁兼中国营业首席经济策略师廖群对本报记者暗示，此划定是出于国家外汇管制的需要而拟定。RQFII的轨范拟定很年夜水平能够参照QFII划定尺度。是以，具体执行过程手艺障碍不会太多。

　　资金流向受严酷监管

　　上述通知对资金流向做出了严酷的监管，划定试点机构选择一家同时具有及格境外机构投资者托管人资格和银行寄债券市场结算代办代庖人资格的境内商业银行，开立境外机构人平易近币根基存款账户和境外机构人平易近币专用存款账户。

　　此外，试点机构可以在托管及结算代办代庖银行开立三类专用存款账户，分袂用于银行寄债券市场生意、生意所债券市场生意和股票市场生意的资金结算。此三类专用存款账户之间可以划转资金，但专用存款账户与根基存款账户之间不得划转资金，专用存款账户不得支取现金。同时，中国人平易近银行及其分支机构，对试点机构和托管及结算代办代庖银行的账户打点、资金汇收支、投资比例和信息报送等进行看管打点。

　　“跟着更多券商插手RQFII行列，该划定可能会做出改削。”招商证券(600999,股吧)（喷香港）董事总司理温天纳告诉本报记者，该划定让流入内地的现金资金实现局部性成本通顺，便利外汇管制部门打点。但跟着RQFII产物种类和券商数目的增添，太多户口可能会为打点造成较年夜限制。

　　通知指出，试点机构专用存款账户的收入规模搜罗：试点机构年夜境外汇入的投成本金、出售证券所得、现金股利、利息收入及中国人平易近银行划定的其他收入。

　　今朝，试点机构在获批的投资额度内，要将不少于募集规模80%的资金投资于固定收益证券，搜罗各类债券及固定收益类基金，并将不多于募集规模20%的资金投资于股票及股票类基金。

　　“事实上，试点机构能够经由过程设计分歧的基金产物，来丰硕产物回报。”海通国际策略师黄薰辉告诉本报记者，在市场低迷时，获批券商可以经由过程采办回报率更高的债券来晋升产物回报率。

　　中资券商优势得天独厚？

　　“首批获RQFII资格的中资券商迎来了很是主要的成长机缘。”海通国际证券中国营业部副总裁郭家耀告诉本报记者，优异的处事质量和较高的产物回报率将成为中资券商洗牌，扭转外资券商年夜比重占领喷香港成本市场的主要机缘。

　　去年12月22日，中国证监会核准12家证券公司的喷香港子公司RQFII资格，搜罗：国元证券(000728,股吧)（喷香港）有限公司、安信国际金融控股有限公司、中信证券(600030,股吧)国际有限公司、申银万国（喷香港）集团有限公司、招商证券国际有限公司、广发控股（喷香港）有限公司、海通国际控股有限公司、国泰君安金融控股有限公司、华泰金融控股（喷香港）有限公司、光年夜证券(601788,股吧)金融控股有限公司、国信证券（喷香港）金融控股有限公司、中国国际金融（喷香港）有限公司。

　　上述12家公司将与9家眷点基金公司一路，充任探路A股市场的“排头兵”。据体味，国家外汇打点局已核准10家RQFII机构投资额度，共计人平易近币107亿元。国家外汇打点局将继续实时受理及审批获得资格的RQFII机构提交的投资额度申请。

　　温天纳指出，中资券商对人平易近币资金流向斗劲熟悉。在国内拥有营业的中资券商对A股、内地债券市场的体味远胜外资券商。

　　喷香港证监会也于去年12月30日核准了4家机构投资者上报的RQFII产物。这四家机构搜罗：南方神州人平易近币基金、年夜成中国人平易近币固定收益基金、汇添富资产打点（喷香港）有限公司旗下汇添富人平易近币债券基金，以及国泰君安国际。