理财周报记者 钟辉/文 年夜唐集团斥资14.1亿入股富滇银行，成为富滇银行并列第一年夜股东。富滇银行已于2011年12月29日完成工商执照变换，这是近年来最年夜的一笔城商行定向增发。 “增发的首要仍是填补成本金，此外在股东的选择上我们对年夜唐的持久计谋投资和在云南实体经济的实力很是对劲。”富滇银行董事长夏蜀向理财周报记者暗示。 理财周报记者致电年夜唐集团，该集团新闻讲话人王欣回应：“我此刻不能透露细节，这中心涉及到我们一些商业神秘。” 央企入滇，这一次央企把目光瞄准了城商行。 实业成本进入金融业尤其是城商行的巴望年夜未消逝踪过，出格是在这个银行估值历史低位的当口，已经起头捋臂张拳。 “买下城商行！”不再是口号，他们起头步履了。 年夜唐斥资14.1亿认购富滇6亿股，成第一年夜股东 2011年12月24日，富滇银行2011年第一次姑且股东年夜会审议经由过程《中国年夜唐财政集团有限公私人股富滇银行暨变换注册成本的议案》。 入股具体方案是，富滇银行以2.35元/股的价钱，向年夜唐集团旗下的年夜唐财政有限公司定向增发6亿股，生意总额为14.1亿。 本次定向增发完成后，年夜唐集团对富滇银行的持股比例为19.5%，与云南省投资控股集团并列成为第一年夜股东。 富滇银行向理财周报记者暗示，“经由过程增资扩股，惹人具备持久计谋合作潜力、规模较年夜的优质机构投资者，可以规范第一年夜股东持股跨越20%的问题，知足监管部门要求。” 据富滇银行透露，在本次定向增发完成后，按照该行财政会计部初步测算，富滇银行2011年尾的成本充沛率约为14%，焦点成本充沛率约为11.9%，均较上一年有所晋升。 富滇银行2010年年报显示，截至2010年年尾，该卸旧本充沛率、焦点成本充沛率分袂为12.24%、9.8%。考虑到2010年的成本耗损，本次向年夜唐增发的14.1亿，晋升富滇银卸旧本充沛率跨越2%。 富滇银行副行长李平平向理财周报记者暗示，“经由三年多的快速成长，我们的规模扩张与成本约束的矛盾逐渐闪现出来，填补成本迫在眉睫。” 生意标底2.35元/股之谜 据理财周报记者体味，本次增发价钱确定——富滇银行暗示，本次定向增发是第二次增资扩股的第一轮，第二次增资扩股的价钱，首要参考第一次增资的定价，采纳市盈率和询价法相连系进行。 2007年，由云南省政府主导在原本明市商业银行的基本上重组成立富滇银行，并进行第一次增资扩股。 据知情人士透露，为了加速审批，富滇银行第一次增资对象都是云投集团等云南省内的20多家国企，价钱首要有两部门，一是以2.75元/股认购30亿不良资产，此外以1元/股增发入股。 以2010年数据计较，本次2.35元/股的价钱对应的PE和PB分袂为11.19倍、1.67倍，若以2009年数据计较，对应PE和PB分袂为21.36倍、1.85倍。 记者以今朝上市的三家城商行2010年的数据对应2012年1月10日的收盘价计较，得出三家上市城商行平均PE和PB分袂是10.01倍、1.55倍。也就是说富滇银行2.35元/股的增资扩股价钱，今朝来说，略高于上市城商行的价钱。 富滇银行暗示，经由财政参谋的测算，定价同期上市银行的市盈率平均水平为10.37倍，市净率水平为1.73倍，如不美观按市盈率水平定价，富滇银行的定价基准为2.16元，按市净率，定价基准则为2.3元。在投资者的追捧下，最终定价确定为2.35元/股。 “2.35元/股的价钱我们在2010年的《关于第二次增资扩股募集价钱的议案》中就确定了，那时参照的是2009年的经营情形，但这两年我们的经营状况晋升很快。总体来看，我们认为今朝这个价钱还长短常合理的。”富滇银行董办工作清早长赵明向理财周报记者暗示。 据赵明透露，初步统计，在向年夜唐增发的6亿股摊薄后，2011年尾富滇银行的每股收益和每股净资产分袂为0.24元/股、1.8元/股。2010年该组数据为0.21元/股、1.41元/股，2009年为0.11元/股、1.27元/股。 “这两年虽然城商行上市迟迟没有进展，但银行业的业绩增添都连结在20%-30%，尤其是一些剥离不良资产后增资扩股的城商行默示出格较着，对于一些上市预期斗劲年夜的城商行来说，议价能力提高不少。”某银行业剖析师暗示。 因为经营状况高于预期，溢价降低，富滇银行对此前确立的完全以定向增发的体例完成第二次增此扩股的方案有所调整，第二次增资扩股的第二轮将考虑发次级债的形式。 “这两年的经营情形年夜年夜超出了我们的预期，原本我们到?净有想过发次级债的形式，此刻刊行次级债是一个不错的体例，连系伙信评估公司给我们最新的评级是AA-。”赵明暗示。 背后的故事：两家平易近企入钩?箭核准 “有心栽花花不贰，无心插柳柳成荫。发出增资扩股的方案后，年夜唐集团很快就找到我们了。”富滇银行董办工作清早长赵明向理财周报记者暗示。 2010年，富滇银行发布《第二次增资扩股募集仿单》后，正在积极追求银行业投资机缘的年夜唐集团先找到了富滇银行。2010年12月，云南省金融办负责人和富滇银行董事长夏蜀拜会了年夜唐集团公司党组成员、总会计师胡绳木。 2011岁首，胡绳木率领年夜唐集团相关团队赴昆明与富滇银行拜访，正式商谈定向增发事宜。 “刚起头，年夜唐打算经由过程年夜唐国际入股富滇银行，后滥暌怪考虑过以集团入股的形式，最后考虑阐扬金融融资功能，确定以年夜唐财政入股。”富滇银行董办工作清早长赵明向理财周报记者暗示。 富滇银行内部人士向理财周报记者暗示：“2011年6月，富滇银行便收到年夜唐财政全数14.1亿的认购资金。” 赵明还暗示：“与年夜唐合作的年夜体框架仍是云南省政府主导的，成为第一年夜股东也是由省政府抉择的。” 据理财周报记者体味，年夜唐集团是云南省2010年实施“央企入滇”计谋以来引进的合作方。2011年3月9日，云南省省政府与中国年夜唐集团公司在北京签定了合作框架和谈。 2011年7月18日，富滇银行将年夜唐财政公司股东审核材料报云南银监局进行初审；2011年9月8日，将材料送银监会终审；2011年12月6日，富滇银行收到《中国银监会关于富滇银行有关股东资格的批复》（银监复[2011]545号），富滇银行向年夜唐财政定向增发方案正式获银监会核准。 据知情人士透露，与年夜唐财政公司一路上报银监会的股东审核材料还有此外两家平易近营企业，年夜唐集团一度暗示“再不核准就要退出”，经由沟通，银监会先批了年夜唐。 “年夜唐对入股富滇银行自己的意愿仍是很强烈的，对我们的计谋和经营优势也长短常认可的，因为年尾财政措置的需求，年夜唐方面但愿增发能尽早完成。”赵明暗示，“此外两家平易近企的入了偿要等银监会的核准，只要核准了，2012年上半年完成入股很有可能。” 年夜替身股念头：看好西南、东南亚水电资阅暌古势 “年夜唐是年夜型央企，规范，理念前进前辈，我们对年夜唐集团的股东天资长短常对劲的。年夜唐的入股可以给我们带来良多金融资本和前进前辈的经营理念。”赵明向理财周报记者暗示。 某知情人士向理财周报记者透露，年夜唐集团入股富滇银行恰是看好西南以及东南亚的区位优势。此刻火电成本越来越高，年夜唐的计谋是向成长水电转型，云南、四川、广西等西南地域的水电资本丰硕，在国内具有较着的资阅暌古势，东南亚地域的水电资本也很丰硕。 而富滇银行“安身云南、辐射西南、面向全国、走向泛亚”的计谋定位与年夜唐集团在云南和东南亚的计谋耦合，双方存在着巨年夜的计谋及营业合作空间。 富滇银行董事长夏蜀暗示：“年夜唐集团很是复杂，在信贷融资方面我们可能帮不膳缦悝，双方的合作首要表此刻结算、单据信任等金融产物创设、流动性打点等方面。” 富滇银行向理财周报记者暗示，年夜唐恰是处于对本行计谋的高度认可，才入股本行，所以增资后，富滇银行的计谋不会调整，双方会增强在营业方面的合作。 2011年9月，年夜唐财政与富滇银行签定合作和谈，双方将积极敦促搜罗同业授信、资金营业、结算、银团贷款等在内的营业合作，同时富滇银行将为年夜唐集团在中国西南地域甚至东南亚地域的水电、新能源及电力装备制造等方面供给综合性的金融处事。 赵明暗示：“年夜唐财政已经与重庆分行以及金融市场部起头营业对接。” 富滇银行向理财周报记者暗示，2007年重组成立富滇银行时，云南省政府便提出在2015年前完成上市的打算。2010年，该行起头启动股权清理打算；2011年启动资产清理打算，并礼聘中信建投作为财政参谋。 截至2011年尾，富滇银行共有股东8068名，此鱿膏犯股东299名，自然人股东7769名，与上市200人股东的指标差距还很年夜。 作为上市打算的主要一环，2010年富滇银行经由过程《第二次增资扩股方案》，按照方案，第二次增资扩股将分两轮进行。“第一轮的重点是年夜唐，第二轮今朝还没起头。” “年夜替身股完成后，对第二轮增资扩股的股东选择此刻我们把握了自动权。”富滇银行董办工作清早长赵明向理财周报记者暗示。 富滇银行暗示，将在2012年按照现实情形敦促第二轮增资扩股，但愿向有品牌、有实力、能够与富滇银行进行资本整合、对富滇银行计谋认可的及格投资者增资，体例搜罗定向增发和刊行次级债券。 举荐阅读 |
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