常熟农商行冲刺上市 股权清理已完成团队建设堪忧

　　本报记者 李意安 发自江苏常熟

　　除已绕道喷香港成功上市的重庆农商行，农商行在国内尚无上市先例。是以，年内有望跻身上市银行的14家处所银行中，来自江苏的张家港、吴江、江阴和常熟的4家农商行尤为惹人注目。

　　据悉，银监会早在2008年就出具了赞成江苏4家农商行上市的监管定见书。但2007年9月后，为期待金融企业内部职工持股规范的出台，证监会遏制了城商行和农商行上市的审批。而常熟农商行在14家银行中年夜排队时刻来看很是靠前。“2001年，农信社改制农商行时就有上市意识了。”常熟当地一银行人士告诉时代周报记者。

　　面临此前外界质疑的处所银行普遍遭遇的股权分手问题，常熟农商行董秘徐惠春告诉时代周报记者，股权清理工作一早已经完成，今朝银行所有硬指标均已达到上市尺度，然而事实能否上市，始终要期待监管批文。今朝，农商行的成长模式和持续增添性再度面临拷问。

　　股权清理已完成

　　1996年常熟农信社年夜农行分手出来，2000年被改制为常熟农村信用社连系社，由二级监犯改制为一级监犯，同时城市信用社也被并入。之后常熟掀起了第二轮的产权制更始，新型平易近营企业纷纷涌现，敦促常熟金融结构再次改变。2011年11月，常熟农村联信社改制为常熟农商行，完全由平易近资入股。

　　2010年9月，财政部连系央行、银监会、证监会、保监会正式出台《关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金97号，以下简称“97号文”），97号文明晰划定，由原合作制金融组织改制形成的存在内部职工持股的金融企业，如提出公开刊行新股申请，应采纳回购内部职工持股、向其他监犯股东和机构投资者让渡等体例，进一步降低内部职工持股的数目和比例，公开刊行新股后内部职工持股比例不得跨越总股本的10%，单一职工持股数目不得跨越总股本的1‰或50万股（按孰低原则确定），否则不予核准公开刊行新股。

　　“我们今朝员工持股10.28%，高管持股均已降到50万股以下。”对于此前媒体质疑的常熟农商行董事长吴建亚、行长宋建明、监事长吴伟平易近等6名高管均持股超50万股上限的问题，徐惠春对时代周报记者暗示：“那是两三年前的数据了。早在2010年，97号文出台往后，我们很快就完成了股权清理的历程，股权方面今朝已达到上市尺度。”

　　证监会曾在拟定城商行上市内部指引时，对拟上市城商行财政指标提出的要求搜罗资产规模年夜于800亿元、净利息收入超20亿元等，由此导致规模问题一度成为众多城商行所面临的最浩劫题。但证监会始终未对农商行作出进一步的限制。虽然以此尺度来看，截至2011年陈述期末，常熟农商行两项前提都尚未达标，但徐惠春暗示：“至少我们行没有收到过文件对我们在规模方面进行限制。” 而对于估量融资规模，徐惠春则暗示还没有定。

　　今朝在已递交上市申请的4家农商行中，常熟农商行在天资方面依然是佼佼者，正处在初审中，上市进度也先行一步，而其他三家农商行，则仍在落实定见反馈。“目的是冲着上海生意所去的，此刻对着明令划定的条条框框都已经合适前提了，能不能上市还要看膳缦沔的政策意向。”常熟金融办相关人士对时代周报记者暗示。

　　业绩领跑农商行

　　“交通银行是我们的年夜股东，今朝持股10%，主若是看好常熟农商行优异的成长性。”在谈到常熟农商行惹人交行的计谋入股时，徐惠春告诉时代周报记者。

　　“优异的成长性”一语用来形容常熟农商行并不外分，2011年完整财报尚未出炉，据2011年度股东年夜会会议材料显示，截至2011年尾，常熟农商行资产总额709.39亿，较上期末的515.94亿元增添37.5%，存款余额506.51亿，比上期增添14.8%，客户贷款余额达308.62亿，较上期增添17.4%，实现税前利润9.45亿，比去年的6.74亿增添了40.1%，净利润实现7.85亿。而利润的增添首要归因于净利息收入不竭增添。

　　今朝常熟农商行已经拥有2万多小企业和细小企业客户，“我们的市场据有率在24%摆布。”徐惠春告诉记者，“农商行的差异化优势首要集中在做小微企业和三农贷款方面。”

　　这一说法在当地一股份制商行的银行人士处获得了佐证：“常熟的平易近营经济斗劲发家，年夜都分布在郊区，常熟农商行在郊区网点分布上有自然的优势。最年夜的优势是它的网点优势。” 该人士填补，在当地常熟农商行和中国农业银行常熟分行（以下简称“常熟农行”）的经营状况差不多。早年常熟农商行就脱棠暌冠常熟农行，这两家银行网点规模差不多，在数目和地域分配上都是一比一的。即使后来常熟农商行在一个新的地域开设分支行，常熟农行也会紧跟着在统一地域开出分支行，反过来也一样。

　　上述人士暗示，总体而言，在常熟当地，两家银行网点规模、盈利规模都是差不多的。可是常熟农商行要比常熟农行有钱，主若是因为常熟农行的利润要上缴一部门到姑苏，常熟农商行就是常熟当地的，盈利不用上缴，赚若干好多就是若干好多。

　　团队培植引质疑

　　“但此刻常熟农商行很年夜的问题是它的团队培植堪忧。”农行一资深银行人士告诉时代周报记者，农信社早年人员都在农村就近招募，良多人高中都没结业，读个金融班就招聘进去了。到今朝为止，良多营业员接管三个月速成的营业教育就上岗了。直到前两年，还有怙恃亲退休了后世来接替工作这种“世袭制”的做法。

　　上述人士透露说，1996年常熟农行和常熟农商行分手时，员工年夜都不愿进常熟农商行，最后经由过程考试筛选，及格的就进了常熟农行，其余的去了常熟农商行。是以这两行人冲垮本就纷歧样。后在常熟农商行做的时刻长了，良多人成了中层主干。营业素质原本就不是很高，再加上这两年银行利润很是高，常熟农商行因为自己的网点优势经营得也好，他们就是坐在那儿啥也不干也赚得比别人多。

　　“是以，对于转型或者立异这些工作动力不足，在面临良多事务的措置上打点思绪僵化，经营体例斗劲粗放，缺乏前进前辈的邃密化打点。此刻常熟农商行内部员工跳槽情形很是严重。”上述人士说。

　　除此之外，常熟农商行一个支行行长告诉时代周报记者，收入悬殊也是一个很主要的原因，通俗柜员年薪只有三万到五万，而且没有股份分红。一个中层年薪动辄百万，还有分红。这也是良多人才流失踪的主要原因。

　　截至2011年尾，常熟农商行实现股东权益总额47.90亿元，比去年增添19.2%，其中股本较上期增添5.07亿元，股本增添首要原因是该行中期实施用成本公积转增股本，向全体股东按10比5转增。原股东持股份额进一步增添。“我们银行的营业仍是集中在传统营业上。经由过程利差攫取利润为主，并没有涉及过多的转型、立异营业。经营体例斗劲粗放，良多营业员的招聘都是就近招聘，短期培训，然后直接上岗。”该行内部人士说。

　　风控问题仍凸显

　　农商行在经营处事系统上均以小微企业客户为主，而在经营模式上则以分支机构为主体，以设立村镇银行和参股投资为两翼的“一袒蠼翼”的扩张经营模式。年夜2007年起，常熟农商行起头了外围的扩张。2007年和2008年是外围扩张最快的时辰，几家异地支行均在那时成立。

　　“这两年营业扩张很是厉害，因为做三农贷款、细小企业，策略上依靠人海战术为主—要逐门逐户地拜访。是以我们行前两年还只有800多人，此刻有1400多人。今年还要招几百个。”前述农商行支行行长告诉记者。

　　今朝常熟农商行共有106家分支机构，其中50家分支行，56家分理处。异地有9家支行和1家二级支行，常熟市内有96家分支机构。陪同异地扩张，其中涉及泗洪等地，风控问题凸显。

　　“农商行有自己的盈利模式和风控文化。我们专做细小企业和三农贷款，不做年夜企业。一万万以上的贷金钱目我们是不做的，是以风控斗劲到位。在泗洪那儿那里也设有分行，也没有被牵连进去。”徐惠春告诉时代周报记者。

　　另一方面，2011年度，常熟农商行各类投资较上期增添31.22亿元，其中债券投资增添30.53亿元，持久股权投资增添0.69亿元。

　　值得一提的是2011年度，常熟农商行分袂增持了江苏连云港(601008,股吧)东方农村合作银行4700万和宝应县农信用合作联社3629万，今朝持久股权投资组成情形分袂涉及江苏省农村信用社连系社、中国银联、武汉农村商业银行、江苏连云港东方农村合作银行、泰兴市农村信用合作联社、宝应县农村信用合作联社、天津农村商业银行、金坛常农商村镇银行以及恩施州常农商村镇银行，持股比例分袂为1.4%、0.2%、2.7%、11.7%、9%、20%、1%、42%和51%。

　　在业内助士看来，以常熟农商行为样本考量可以看出，处所银行的配合点是资产规模在银行中体量不年夜，但盈利性很好，具有投资价值。但因为具有较着的地域性，偏安一隅精耕细作是农商行成长模式的共性，一旦成功上市融资，则势需要跨区开设分行，而进入新的信贷情形后，原先的盈利模式是否会水土不服也值得考量，风控问题将进一步凸显，前景不明，是否真的存在上市需要值得商榷。

　　“股东出于创富愿望嘛。”常熟农商行有关人士对时代周报记者直言不讳地说，2000年摆布，常熟农商行已考虑上市了。2003-2005年时代，常熟当地有一简单业要倒闭，就拿手头持有的农商行股权出来拍卖，那时值钱就曾经被炒卖到15元摆布。这些原始股最初都是1-2元之间的。如不美观真的上市，创富效应必定加倍较着。