本期债券拟募集资金20亿元，在扣除刊行费用后，本公司拟放置约12.7亿元用于了偿本公司及控股子公司的银行借债，优化公司的债务结构，残剩募集资金用于补没收司流动资金。 (一)了偿银行借债 按照公司的财政状况和资金需求情形，本期债券募集资金金钱中，约12.7亿元将用于了偿本公司及控股子公司银行借债，其中约3.2亿用于了偿母公司银行借债，约9.5亿用于了偿控股子公司银行借债。 公司按照估量募集资金到位时刻，初步打算了偿以下银行贷款： 对于了偿控股子公司的银行借债，本公司将经由过程委宛贷款等正当体例将募集资金在母公司与子公司之间进行有用调配。若募集资金现实到位时刻与本公司估量不符，本公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节约公司利息费用的原则矫捷放置了偿公司债务。 (二)填补流动资金 近年来，本公司确立了洁净能源财富成长规划，经由过程上游资本获取、下流市场开拓等一系列的工作，未来本公司将专注于以LNG为焦点的洁净能源营业的成长。LNG具有洁净环保、平安不变、运输矫捷的利益，普遍用于城市燃气(调峰)、工业能源、汽车燃料、化工产物等多个规模，市场前景宽敞宽年夜旷达。 本公司作为国内最年夜的陆地非管输LNG出产厂商，今朝具备年产5亿立方米LNG的出产能力。为在激烈的市场竞争中连结领先优势，公司经由过程内在式成长连系国外式扩张的体例鼎力成长LNG营业。今朝在建的LNG项目搜罗：广汇新能源哈密煤化工项目(LNG为副产物)、吉木乃5亿立方米LNG出产培植项目等。前述项目均将于2011年尾实现完工投产，届时广汇股份将具备年产15亿立方米LNG的出产能力。为保证LNG生财富务的正常进行，跟着营业规模的扩张广汇股份需要必然量的流动资金撑持。同时，为开拓LNG产物的发卖渠道、持续扩年夜市场份额，本公司经由过水平植LNG和L-CNG加注站、推广LNG汽车上路、研究拓展LNG应用规模以及打算未来培植年夜型LNG储蓄站的体例保证产物顺遂实现发卖。以前述多种体例开拓下流市场需求亦需要必然量的流动资金撑持。 广汇新能源哈密煤化工项目于2011年尾完工投产后，广汇股份将具备120万吨甲醇/80万吨二甲平易近的出产能力(甲醇为出产二甲平易近的中心产物，亦可做为最终产物对外发卖)，同时产出甲烷、焦油、石脑油等多种副产物。甲醇、二甲平易近均为精采的化工原料和车用燃料，可用作汽油、柴油等石油产物的替代燃料，具有平安靠得住、洁净、高性价比等特征。截至2011年7月底，广汇股份已与方针客户签定甲醇框架和谈379.9万吨、二甲平易近26.5万吨、焦油和石脑油等副产物22.2万吨。待项目正式投产后，为保证原辅料的正常供给及出产、发卖工作的正常开展，将需要必然量的流动资金撑持。 此外，跟着哈密淖毛湖至甘肃柳沟的淖柳矿用公路于2010年9月完工通车，公司的煤炭营业的产、运、销系统已初步形成，2011年1-6月，公司发卖煤炭109.73万吨，实现发卖收入21，546.62万元。跟着未来煤炭发卖营业的慢慢成长壮年夜，也将需要必然量的流动资金撑持。 是以，为保证公司各项营业的正常成长，公司拟将本次募集资金中了偿银行借债往后的残剩募集资金用于补没收司流动资金，改善公司资金状况。 二、募集资金运用对刊行人财政状况的影响 (一)优化公司债务结构 今朝，本公司筹资勾昔时夜部门以银行借债为主，融资渠道较为单一。公司经由过程刊行本期公司债券，将部门募集资金了偿短弃置债，可以拓宽融资渠道并对债务结构进行优化调整。 (二)提高短期偿债能力 本期公司债券刊行规模20亿元，其中约12.7亿元用于了偿银行短弃置债。假定本期债券在2011年6月30日完成刊行且不考虑刊行费用的情形下，截至2011年6月30日，本公司合并口径的流动欠债占欠债总额的比重将年夜35.96%降为20.82%，流动比率将年夜1.58晋升为2.88。本公司流动资产对于流动欠债的笼盖能力将获得晋升，短期偿债能力年夜而得以增强。 (三)降低财政成本 自2010年10月19日以来，中国人平易近银行已经持续5次上调贷款基准利率，未来贷款利率仍存在上升的可能性，银行借债融资成本不竭晋升。刊行固定利率的公司债券，有利于公司锁定财政成本、避免因为利率波动带来的风险。 2011年1-6月、2010年度、2009年度和2008年度，本公司计入财政费用的利息撑持分袂7，384.99万元、12，829.38万元、10，153.17万元、8，045.91万元。与银行借债对比，公司债券作为一种成本市场直接融资品种具有必然的成本优势。本期债券刊行有利于节约本公司财政成本，提高本公司整体盈利水平。 (四)充实流动资金，促进营业成长 近年来，本公司经由过程内在式成长连系国外式扩张的体例鼎力成长LNG营业，导致公司对流动资金的需求提高。经由过程刊行本期债券可以填补公司成长中的资金缺口，知足公司扩年夜LNG营业规模的要求，年夜而巩固公司行业地位，促进公司成长。 |
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