(一)募集资金总体运用打算 本期债券的刊行总额不跨越11.80亿元，公司初步确定拟将5.00亿元的募集资金用于了偿银行贷款，调整债务结构；残剩资金用于补没收司流动资金，改善公司资金状况。 (二)募集资金用于了偿银行贷款初步打算 按照自身的经营状况及银行贷款情形，公司初步拟订了了偿银行贷款打算，即初步确定拟使用5.00亿元募集资金了偿银行贷款，具体如下： 贷款银行 贷款到期 拟了偿金额 借债方 贷款刻日 利率 借债体例 名称 时刻 (万元) 2011.09 3,000.00 1年 6.56% 信用 2011.10 5,000.00 1年 6.56% 信用 中国农业银 2012.01 5,000.00 1年 6.56% 信用 行股份有限 2012.03 2,000.00 1年 6.56% 信用 公司武汉江 2012.03 1,000.00 1年 6.56% 信用 岸支行 2012.03 700.00 1年 6.56% 信用 2012.03 2,000.00 1年 6.56% 信用 2012.04 5,000.00 1年 6.56% 信用 武汉凯迪电 中信银行股 力股份有限 份有限公司 2011.10 4,000.00 1年 6.56% 信用 公司13 武汉分行 法国兴业银 行(中国)有 2011.12 5,000.00 1年 6.56% 信用 限公司武汉 分行 汉口银行光 2012.01 5,800.00 1年 6.56% 信用 谷支行 交通银行股 2011.12 50.00 0.5年 6.65% 信用 份有限公司 2012.06 50.00 1年 6.65% 信用 13上述借债方均系凯迪电力母公司。 武汉东湖新 手艺开发区 2012.11 11,400.00 1.5年 6.65% 信用 支行 合计(万元) 50,000.00 按照上表可以看出，2011年下半年至2012年岁首是公司的还款高抛却，这一时代偿债压力很年夜。以持久债务替代短期或中持久债务，以低息债务替代高息债务，将显著优化公司欠债结构，减轻短期偿债压力，降低财政费用。 (三)募集资金用于填补流动资金初步打算及需要性 1、募集资金用于填补流动资金初步打算 本期债券募集资金6.8亿元将用于补没收司流动资金，改善公司资金状况。此鱿脯0.80亿元用于补没收暗里属两个生蜗质电厂的流动资金，6.00亿元用于填补电力培植项目流动资金。 2、募集资金用于填补流动资金的需要性 跟着公司主营营业向生物质能源财富转型，近年来，公司加年夜了生蜗质电厂的培植力度。今朝，公司已投产4个生物质发电项目，估量2011年尾将有7个生物质发电项目投产，2012年尾实现24个生物质发电项目投产运行。未来公司将继续投入生蜗质电厂的培植，同时，公司还需要年夜量资金进行燃料收购，是以公司成长资金需求巨年夜。 公司电力培植总承包营业为公司传统优势项目，在行业中具有精制品牌效应和怪异手艺优势且经营成不美观显著。为了充实开拓市场，公司将操作其竞争优势重点开发东南亚市场，并成立精制品牌形象。因为电建项目营业培植期较长，回款较慢，项目培植过程中需要垫付年夜量铺底流动资金。 虽然公司与中国银行、中国农业银行、中国工商银行等多家商业银行连结了精采的合作关系，截至2011年6月30日，公司(合并报表口径)获得的授信额度为78.50亿元，其中未使用授信额度为55.50亿元，但因为今朝国家银根缩短，公司经由过程银行借债体例筹集年夜量资金的能力年夜年夜受限。 综上，公司未来面临较年夜成赋性撑持，流动资金需求较年夜，为保证公司正常出产经营，需要增添部门流动资金。 二、募集资金运用对刊行人财政状况的影响 (一)对刊行人欠债结构的影响 本期债券刊行完成且按照上述募集资金运用打算予以执行后，按合并报表口径，公司资产欠债率水平将由2011年6月30日的65.39%增添至67.19%，但流动欠债占欠债总额的比例则由52.67%下降至37.29%；按母公司口径，公司资产欠债率水平将由2011年6月30日的65.45%增添至67.74%，但流动欠债占欠债总额的比例则由67.74%下降至33.39%，有用改善了本公司的欠债结构，将有利于本公司资金的统筹放置和本公司计谋方针的稳步实施。 (二)对刊行人财政成本的影响 自2010年10月19日以来，中国人平易近银行已经持续多次上调贷款基准利率，未来贷款利率仍存在上升的可能性。刊行固定利率的公司债券，有利于公司锁定财政成本、避免因为利率波动带来的风险。同时，按今朝的银行贷款利率水平以及本期债券估量的刊行利率进行测算，本期债券刊行后，公司每年可节约必然的财政费用，有利于增强公司的盈利能力。 (三)对于刊行人短期偿债能力的影响 本期债券刊行完成且按照上述募集资金运用打算予以执行后，按合并报表口径，公司的流动比率及速动比率将分袂由2011年6月30日的1.17及1.12增添至1.73及1.67；按母公司口径，公司的流动比率及速动比率将分袂由2011年6月30日的1.47及1.47增添至2.39及2.39，公司流动比率和速动比率均有了较为较着的提高，短期偿债能力进一步增强。 综上所述，本次债券的刊行将进一步优化公司的财政结构，增强公司短期偿债能力，并为公司营业成长供给不变的资金撑持，使公司更有能力面临市场的各类挑战，连结营业持续不变增添，提高公司盈利能力和焦点竞争能力。 |
Powered by Discuz! X3.4
Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.
