本期债券刊行规模不跨越7.5亿元。本期债券募集资金金钱，在扣除需要的刊行费用后，残剩部门将用于知足公司中持久融资需要、完美公司的债务结构及补没收司的流动资金。填补的流动资金将用于投资流动性较强的资产，如存货等。为了缓解原材料成本上涨压力，刊行人考虑提高预付货款比例，提前锁定更为有利的采购价钱的经营策略。经由过程刊行公司债券筹集资金，可觉得公司锁定更为有利的采购价钱，知足公司中持久成长对融资的需要及填补流动资金的需要。公司经由过程公开刊行公司债券募集资金用于填补流动资金可以优化财政结构，使公司的资产结构连结在合理的水平。一方面能够为持久投资项目供给流动性保障，一方面又能有用提高公司资产的收益率。具体如下： 1、提高公司资产的流动性。因为公司年夜量使用商业单据进行营业结算导致公黑货泉资金账户上存在年夜量用于单据兑付保证金的、难以自由支配的货泉资金，同时因为公司日常运营所需流动资金也较年夜，公司经由过程本次公开刊行公司债券填补流动资金有利于提高公司资产的流动性，有用降低公司的流动性风险。 2、优化公司的债务结构。截至2011年6月30日，公司合并报表口径的资产欠债率为45.83%，欠债总额为161,441.86万元；其中流动欠债为160,983.01万元，非流动欠债仅为458.85万元。公司的长短期债务结构不合理。经由过程本次公司债券的刊行，公司可以使得公司的债务更趋于合理，削减公司短期偿债压力，降低公司的财政风险。 综上，公司经由过程公开刊行公司债券募集资金用于填补流动资金可以优化财政结构，使公司的资产结构连结在合理的水平。该等募集资金放置一方面能够为持久投资项目供给流动性保障，一方面又能有用提高公司资产的收益率。 二、本期债券募集资金运用对财政状况的影响 (一)对于刊行人欠债结构的影响 本期债券刊行完成且按照上述募集资金运用打算予以执行后，刊行人合并报重庆宗申动力机械股份有限公司公开刊行公司债券申请文件募集仿单表的资产欠债率水平将由2011年6月30日的45.83%增添至55.34%；非流动欠债占总欠债的比例由2011年6月30日的0.28%增添至31.91%。本期债券刊行后，资产欠债率及持久欠债占总资产的比例均处于合理规模。 资产欠债率的恰当提高有利于刊行人合理操作财政杠杆，提高股东权益酬报率；而持久债权融资比例的恰当提高，将使刊行人债务结构获得改善。 (二)对于刊行人短期偿债能力的影响 本期债券刊行完成且按照上述募集资金运用打算予以执行后，刊行人合并报表的流动比率及速动比率将分袂由2011年6月30日的1.79及1.67增添至2.26及2.13。 刊行人流动比率和速动比率均有了较为较着的提高，流动资产对于流动欠债的笼盖能力获得晋升，短期偿债能力增强。 综上所述，本次募集资金用于知足公司中持久融资需要、完美公司的债务结构及补没收司的流动资金，可优化刊行人的融资结构，降低融资成本。 |
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