债券承销异军突起 助59家券商吸金84亿

　　证券时报记者 杨冬

　　2011年A股市场持续低迷，虽然券商股权融资承销营业受到冲击而年夜幅萎缩，但债券承销营业却异军突起。

　　Wind数据显示，截至12月21日，2011年以来，59家券商共承销471只债券（首要搜罗企颐魅债、公司债和金融债），募集资金合计达8417.06亿元，募资金额同比增添三成。

　　据业内助士测算，按照1%的承销费率计较，上述59家券商债券承销营业共吸金84亿元。

　　企业融资弃股选债

　　今年以来上证综指跌幅已达22%。在此气象下，实施股权再融资方案的上市公司数目锐减。Wind数据显示，今年岁首至12月21日，实施股权再融资方案的上市公司有92家，而去年同期饶暌剐151家。

　　华林证券一位相关人士指出，股市低迷令上市公司股权再融资方案布满了不确定性，是以良多公司今年选择了弃股选债的融资策略。

　　尤其在今年3月份长江证券(000783,股吧)公开增发被承销商年夜比例包销事务发生后，部门投行起头谨严看待企业的股权再融资需求。

　　“虽然股权再融资有3%摆布的承销费率，但我们今年更倾向于建议客户选择企颐魅债或公司债融资。”华南某年夜型券商相关营业负责人暗示，债券融资具备审批轨范简单、刊行风险较小等利益。

　　公司债承销营业年夜幅增添

　　监管部门曾于今年6月份进行的第二期保荐代表人培训会议上提出，公司债将实施集中快速审核轨制，审核轨范打消碰头会及反馈会，整个审核周期缩短至1个月摆布。

　　在此利好政策提振下，上市公司操作公司债工具进行融资的意愿年夜幅晋升。Wind数据显示，2011年岁首至12月21日，30家券商共承销97只公司债券；而在去年同期，则仅有12家券商拥有公司债承销项目，共计承销35只公司债券。

　　此外，因为受云南城投(600239,股吧)债风浪影响，今年以来企颐魅债的刊行速度略有放缓。据Wind数据，2011年岁首至12月21日，51家券商共计承销了211只企颐魅债券；而在去年同期，50家券商共计承销企颐魅债券数目达215只。

　　深圳一家中小券商总裁暗示，“受审批速度影响，该公司今年承揽的数简单颐魅债项目进展迟缓。”

　　值得一提的是，企颐魅债与公司债刊行速度的差异化在今年11月份浮现得尤为较着。据Wind数据统计，2011年11月份企颐魅债刊行规模为231亿元，环比下降56%；2011年11月份公司债刊行规模达182亿元，环频年夜增近10倍。

　　五强吸金王座次较稳

　　在2011年债券承销市场中，年夜致呈现出了强者恒强的名目。

　　据Wind数据统计，2011年岁首至12月21日，债券承销家数排名前闻名的券商依次是中信证券(600030,股吧)、中金公司、中信建投证券、国泰君安证券和广发证券(000776,股吧)，分袂承销了56只、36只、25只、24只、23只和23只债券；去年同期，债券承销家数排名前闻名的券商依次是中信证券、中金公司、中信建投证券、国泰君安证券和银河证券，分袂承销了43只、33只、32只、20只和19只债券。

　　值得注重的是，在债券承销家数五强中，除了广发证券在今年月替银河证券成为第闻名外，其余四强座次没有任何转变。广发证券债券承销营业排名今年之所以能够年夜幅攀升，得益于该公司在公司债券承销营业上的发力。Wind数据显示，2011年岁首至12月21日，广发证券共承销了14只公司债，排名第一。

　　此外，因为各家券商均把投行营业重心向债券承销营业倾斜，是以今年共有59家券商拥有债券承销项目，而去年则仅有50家券商拥有此类项目。