今年商业银行次级债发行达3300亿

　　⊙记者 李丹丹 ○编纂 于勇

　　年近岁末，次级债市场异常火热。继一批中小银行在12月成功刊行次级债之后，昨日，工行500亿元次级债也正式上岸全国银行寄债券市场。

　　按照聚源数据统计，今年以来全国商业银行刊行次级债达到3300亿元。此鱿脯工行刊行880亿元次级债、农行刊行500亿元、中行刊行320亿元、建行刊行400亿元、交行刊行260亿元，共计2360亿元。也就是说，五家年夜型银行的次级债刊行量跨越全国总量的七成。

　　刊行次级债是我国商业银行填补隶属成本的一种主要体例。因为其刊行对象全数是银行间市场的机构投资者，次级债刊行后也不在股票市场通顺，既不会摊薄老股东的权益，对股票市场也没有直接的影响。

　　对于去年刚刚在A股和H股市场完成再融资的几家年夜型商业银行来说，因为各家都做出了“几年之内不再进行股本权益性融资”的承诺，况且今朝成本市场默示欠佳，是以眼下经由过程刊行次级债的体例填补隶属成本也是优化的选择。有剖析认为，几年夜行之所以此时打算刊行年夜额次级债，是为应对持久成本约束，同时也是为赶在成本新规出台之前刊行，因为之后次级债对成本填补浸染可能被削弱。

　　剖析人士认为，刊行次级债对银行影响偏正面，隶属成本的实时填补可觉得未来的营业成长供给有力支撑。近几年，银行的成本回报率一向稳步提，高于当前银行间市场次级债券的刊行利率，是以所填补的成本带来的回报不仅可以完全笼盖刊行次级债的融资成本，还将对银行未来的营业拓展和利润增添起到积极的促进浸染。

　　值得注重的是，中小银行尤其是城商行也是今年次级债市场上的活跃分子。10月份以来，除了交行、建行、工行等年夜银行接踵刊行次级债以外，浦发银行(600000,股吧)、南京银行(601009,股吧)等中型银行也先后刊行了数目可不美观的次级债，此外，搜罗盛京银行、辽阳银行、广西北部湾银行、长沙银行等城商行也在次级债刊行年夜军中。

　　可是，在整体资金面偏紧的情形下,银行次级债发卸旧本年夜幅提高。28日刊行的10亿元广西北部湾银行次级债票面利率高达6.8%；长沙银行28日的通知布告显示，该行29日起刊行的13亿元10年期固息次级债券，其票面年利率申购区间为7.2%-7.5%。

　　以盛京银行为例，该银行于2008年11月28日刊行的12亿元10年期次级债券，刊行利率为5.5%，而今年11月4日刊行的9亿元10年期次级债利率已经涨至6.5%。

　　市场估量，在成本监管趋严、银行现行经营模式不变的布景下，明年银行的次级债风潮仍会持续。而且，截至今朝还有多家银行的次级债额度并没有用完。建行股东年夜会此前经由过程了拟于2013年8月31日前刊行800亿元次级债的议案，今朝建行仅于11月初刊行了400亿元的次级债；11月9日工行股东会经由过程议案，拟于2012年6月30日前新增刊行总额不跨越700亿元的次级债券，本次工行刊行了500亿元，也就是说工行次级债明年尚有200亿元的刊行空间。