小微金融债发行规模井喷 金融机构还需严控风险

　　摘要：在去年以价补量的压力下，商业银行零售贷款部门纷纷将更多的贷款额度用于收益更高的小我经营性贷款。而在2012年开年之际，银行小微企业贷款又获得了小微企业专项金融债年夜量刊行的撑持。多家商业银行纷纷竞发小微金融债，刊行规模呈现快速扩容态势。虽然此项政策对缓解小微企业融资难起到了很年夜的促进浸染，但业内助士同时也提醒，对于多头授信、融资成本较高档问题，银行还需要注重其中的风险。

　　撑持小型微型企业上市融资、中心财政放置150亿元设立中小企业成长基金……继去年国务院出台金融财税“国九条”扶持小型微型企业成长后，国务院总理温家宝昨日主持召开国务院常务会议，对于撑持小微企业成长的财税金融政策进一步细化。业内助士暗示，此次出台的政策加倍精准，将口头的撑持落到了实处。而在此之前，国家在鼓舞激励金融机构刊行小微企业金融债方面的力度也是前所尉尴福

　　近日，宁波银行(002142,股吧)股东年夜会赞成刊行不跨越人平易近币80亿元的小微企业金融债券，刻日不跨越10年，成为又一家刊行小微企业金融债的上市银行。剖析人士认为，之所以银行会在短短数月间集中发放小微企业金融债，原因在于此债项可缓解银行流动性压力，晋升银行盈利能力。

　　拒不完全统计，去岁尾至今，已有平易近生银行(600016,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、招商银行(600036,股吧)先后获准刊行小微企业专项金融债，累计规模达1300亿元。其中兴业银行已于去年发芽拜访功刊行300亿元小微企业金融债。其他中小银行亦竞相申请刊行小微企业专项金融债。此鱿脯深圳成长银行、中信银行(601998,股吧)、北京银行(601169,股吧)均拟发不跨越300亿元小微企业专项金融债。

　　小微金融债成融资新渠道规模或达万亿

　　天津滨海新区某科技型中小企业负责人王伟告诉记者，在今朝缩短货泉政策下，全行业资金链较为严重，融资渠道单一、融资量不足、融资成本偏高是小微企业一向面临的问题。小微企业金融债的刊行有用缓解了企业的资金压力，解决了中小企业贷款难题。

　　兴业银行滨海支行贷款部负责人刘建也暗示，中小银行之所以踊加倍行小微金融债，首要阅暌冠银监会新规中关于刊行小微企业专项金融债可以扣减存贷比的划定，这有助于缓解银行存贷比压力，也将成为年报时银行业绩默示的新增添点。本次债券将首要用于2012年合适前提的小微企业的新投放贷款，具体搜罗加年夜对小微企业的多渠道融资撑持力度，以及立异小企业融资模式，重点推进联贷联保、轮回贷款、额度周转贷款、专业市场解决方案、厂房典质贷款、节能减排贷款等立异产物在小企业客户的应用。

　　而据广州日报报道，昨日，在浦发银行广州分行举办的“2012年中国经济趋向前瞻浦发银行高层论坛”上，美国耶鲁年夜学打灯揭捉?院金融经计揭捉?教授陈志武暗示，今年估量将有1万亿元的小微金融债刊行，有望改善中小企业、平易近营企业的融资难问题。

　　陈志武估量，“小微企业金融债很有可能在今年3、4月份周全推出，到今年年中，这笔钱就能直接惠及中小企业。”

　　国有年夜行“不差钱”难提发债乐趣

　　记者注重到，在众多发债的金融机构中根基都是股份制银行和城商行，而国有年夜银行却无一家刊行或拟刊行小微金融债。此前，多家年夜型银行也暗示今年将加年夜对小微企业的撑持力度，但也只是暗示将加年夜对小微企业信用贷款的倾斜力度。

　　记者体味到，按照中国银监会印发的《关于撑持商业银行进一步改良小型微型企业金融处事的填补通知》(银监发〔2011〕94号，以下简称《通知》)，该债项所对应的单户授信总额500万元(含)以下的小微企业贷款在计较“小型微型企业调整后存贷比”时，可以在分子项中予以扣除。这就意味着，发小微企业金融债的银行可以借此缓解存贷比的压力。

　　国信证券银行业剖析师邱志承告诉每日经济新闻(博客,微博)记者，“细小企业金融债事实?下场成本较高，一般此债项的票面年利率为4%~6%之间，可是银行一年定存利率不外3.5%，活期只有0.5%，年夜存款结构上看，活期存款还占较年夜比重。显然，对于银行来说，年夜资蕉旧本角度考量，发债成本高于吸储成本。是以，存贷比查核压力较年夜的中小银行更偏幸刊行小微企业金融债，反之，资金丰裕的国有年夜行对此债项缺乏发步履力。”

　　机构热情急剧升温专业人士提醒风险

　　另据每日经济新闻报道，上海金融业连系会专家委员会执行委员连平曾撰文暗示，刊行中小企业信贷专项金融债有利于金融机构筹集资金，用于中小企业贷款发放，提高社会资金的设置装备摆设效率。可是仍需注重资金流向与利率水平。

　　招商银行业内助士也暗示，年夜今朝情形来看，商业银行正在竞发小微金融债，刊行呈现快速扩容态势。在政策撑持下，小微企业金融债有其绝对优势，但面临一哄而上场所排场，多头授信，其中风险很难估量，小微金融债较高的融资成本对银行也是压力。