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日志

余额宝们赚的是谁的钱?

已有 243 次阅读2014-2-18 19:24

 关于余额宝的种种传说和担忧在春节前已经有所蔓延,尽管官方的解释可以把这种事出有因查无实据归因于竞争对手的抹黑,但是春节之后首次出现的“暂无收益”事件还是让人惊出一身的冷汗。
    是虚惊一场吗?
    余额宝的收益通知通常都在上午,到账则在下午三点之前。理论上讲,只要到账则不存在违约责任,事实上支付宝也承认,由于春节后余额宝用户增长再次出现高峰,2月12日凌晨派发收益的文件大小甚至超出了系统阀值,其紧急升级收益发放系统,导致收益显示时间出现延后。
    互联网是个是非之地,无风三尺浪,更何况已经耳闻传言的屌丝对于旱涝保收已经产生的疑问,那就是余额宝的高收益究竟来自何方?为什么银行的活期存款才百分之零点几,而余额宝却能高达6%,这里面相差数十倍的差距是否合法、合理、合规?银行又为什么对于这种存款搬家束手无策?更有意思的是,支付宝归纳的2000多亿资金绝大多数又以协议存款的方式流回了银行,支付宝的收益又能高到哪里去?
    以支付宝为典型代表的互联网金融出现之后,各种以资金归集为特征的这宝那宝纷纷出现,收益许诺一个比一高,口气一个比一个大,你敢叫6%,我就敢叫8%,这其中有网络金融赔本赚吆喝补贴的因素,同时也的确让长尾理论在互联网上找到了实践的基础,无数看似单独没有什么价值的散户,当他们以某种方式完全集聚后也有不菲的价值,这就叫集腋成裘。天弘基金的实践是标准的逆袭,淋漓尽致地展现了互联网的本质特征。理财产品高于6%以上的产品有的是,但是门槛也是相当的不低,没个一百万也要五十万,这种高门槛阻挡了无数梦想高收益的中低收入人群,五十万是钱,五块难道不是钱?王侯将相宁有种乎?支付宝巧妙地利用互联网转账系统在瞬间完成了散户到大户的转换,所以一定程度上,这是技术进步带来的成本锐减而形成的机会利润,接下来要解决的就是天弘基金真的具备超常的盈利能力吗?
    其实不然。
    即便天弘具备,其他基金也未必具备,支付宝具备,零钱宝也未必具备,如果谁都具备,那只能说明这是一种社会平均利润,社会化的规模化的资金收益率就在6%,换句话讲,市场化的利率其实就是6%,银行间拆借利率就是真实的市场利率,而这个Shibor现在差不多就是6%上下,季节性“钱荒”的时候,甚至能在短期波动高达15%上下,支付宝以这种利率借钱给银行是完全可行的且风险可控的。在实际操作中,年化收益率的年化两个字又为基金留下了空间,因为按规定,资金转入转出当日不计息,以一周计算,如果宣传年化收益率在6%左右的话,实际收益率不过4.6%左右,基金切换空间就有1.5%左右。
    分析到这里估计会有不少的人有相同的疑问,既然市场的实际利率已经达到6%左右,那么为什么银行的利率管制还那么低呢?银行为什么多此一举跟支付宝买钱而不直接把收益支付给储户呢?何必舍近求远或者作茧自缚呢?这个问题问商业银行是没有答案的,只有去问周小川做行长的央行,而央行是不会回答你的,所以问了也白问,搞不好反倒提醒了央行监管互联网金融的策略和思路,把互联网的这种技术革命带来的对传统封闭低效金融业的冲击也给封杀了。央行和商业银行的诉求与我们投资者都不一样,后者要求收益,前者控制风险,基本上是鸡同鸭讲。
    简单讲,支付宝们赚的是技术革命的价差、思想观念的价差、制度安排的价差,表现上看赚的是银行的钱,实际上是市场化的钱,什么时候央行醒悟,不再自欺欺人了,支付宝们的好日子也就到头了。
前两天发说说 待我长发及腰
前两天发说说 待我长发及腰 不知道哪个缺德的评论个 你哪有腰 整得其他人都保持队形 过了一会终于见着个不队形的了 一看还是我妈 那把我给激动的 gc来了 我妈说 谁说我闺女没腰呢 那么粗看不见么。那...么...粗 哎 真 ...
2014-1-15 00:00
今天酒喝飘起来了
今天酒喝飘起了,叫上几个同学去唱歌,各种嗨,空调效果不错,都脱了衣服,中途怕喝醉了,穿上衣服去买单,780元,现在醒来,我的钱一分未动,我穿的谁衣服,谁的衣服啊
2014-1-15 00:00
我顿时有种给跪了的感觉
老婆上个月刚生一少爷,今天一死党带女友来找我。说,哥们儿,有一事儿兄弟要跟你商量。吆,什么事让这小子这么严肃?只听他说,我得借你儿子用用,我女友他爸死活不同意我俩在一起,我借你孩子我们一起找找他爸去, ...
2014-1-15 00:00
我朋友说了一句话我沉默了
前两天去找朋友玩,刚到他家门口就听见他儿子再哭,我进去一看原来他在打他儿子,我连忙拉住他说,他才几岁啊?你就打那么狠?我朋友说了一句话我沉默了。。这个小畜生趁老子睡午觉再我床头拉了一趴屎,我一翻身弄的 ...
2014-1-15 00:00
想给爸爸一个惊喜
过年了, 想给爸爸买双鞋,但不知道尺寸,又想给爸爸一个惊喜,于是打给妈妈问爸爸多大的脚。妈妈听了原因之后犹豫了一下,说到:家里他有很多鞋了,不要买了!听到这里,我感动了,心想老妈肯定是觉得我挣钱不容易, ...
2014-1-15 00:00
老婆领儿子去超市买东西
老婆领儿子去超市买东西,结果老婆回来了,把儿子忘超市里面了,我赶紧往超市跑,到了超市一看,儿子正在哇哇大哭呢,看我来了,跑过来抱着我说, 爸爸,你快去找妈妈,我把妈妈给丢了
2014-1-15 00:00
你是我用来威胁奶奶换取你爸的人质
2014-1-15 00:00
感觉不会再爱了
好煩躁感覺不會再愛了
2014-1-15 00:00
为什么人的鸡毛是弯的
老婆摸着我的鸡鸡说:老公,你说为什么人的鸡毛是弯的呀。说着我拿了条内裤套老婆头上:来,你套几年试试,看看会不会变弯
2014-1-15 00:00
老太太被警察带走了
2014-1-15 00:00
这是怕我跑了的节奏吗
家有一只二货喵,每天晚上都出去鬼混~今天下班我意味深长的跟喵说:下个月我就要搬家了,你晚上再出去当心回来找不到我了。然后去洗手间洗衣服的时候,发现这喵时不时的往里面瞅~晚上也乖乖呆在家里了!这是怕我跑 ...
2014-1-13 00:00
顿时我就笑喷了
今日亲戚都来我家吃饭,我看到了刚上幼儿园的表弟,就问他:脸上怎么弄得?同学抓的吗(破了一点皮),他说:同学打我。我又问,那你怎么不揍他,揍不过他吗?他happy的回答:我能挨,顿时我笑喷了。
2014-1-13 00:00
钱包被偷了之后
一次坐公交出去买东西,点背,钱包在车上让偷了,下车有点饿,就看旁边一家酒店有举行婚礼的,我就溜了进去,好多人你看看我我看看你,然后又找个桌坐下,蹭了一顿饭,嗯,菜还不错,看到新娘新郎挨桌敬酒快到我这桌 ...
2014-1-13 00:00
今天碰到个奇葩男
今天碰到个奇葩男,让我重做系统,告诉我这台电脑里的照片千万别删。。。然后我们在四个磁盘里各种找照片。。找了十五分钟硬是没找到。打电话问顾客,照片在哪呢。。人家给我来一句,在空间里呢。。。瞬间脑袋里飘过 ...
2014-1-13 00:00
最近周围结婚的比较多
最近周围结婚的比较多,家有宝贝女儿三岁了,今天跟我说,妈妈,我想结婚了,我说,你想嫁给谁啊?跟谁结婚,闺女想了想说跟爸爸结婚吧,我问,你为什么要结婚啊,宝贝说,妈妈结婚有好多气球,瞬间凌乱了我
2014-1-13 00:00

路过

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