看盘细节:盘口语言分析

大笨蛋

挂单分析之挂单突增

    挂单就是在市场交易时段从交易所传出来的上下各五个买卖价位后面的等待买卖的数量。与上下各五个买卖价位一起,这十个数据组成了整个交易系统中最原始的公开数据。


    在交易过程中这十个数据处于不断变化的状态,尤其是在成交量比较大的情况下甚至每刷新一次都会改变。就看盘而言,挂单是绝对不可忽视的一个重要内容。


    现在我们来讨论一个经常出现但也许并不为市场所重视的细节：挂单在极短的时间里突然增加。


    比如原来的接抛盘基本上都是二位数,也就是几千股,但突然间二位数全部或者是几乎全部都变成了三位数,这就是典型的挂单突增。


    多空双方是绝对不可能在几乎同一个时刻进入操作状态的,所以挂单突增是一种典型的非自然交易状态,它值得我们关注。


    从概念上说,接抛盘多是说明交易比较活跃,买卖双方参与意愿很强。但现在这些接抛盘是突然出现的,所以这只能是主力的单方面所为。主力将大量的筹码突然挂出来又是为了什么？


    市场显然不可能因为挂单突然增加也突然冲进来很多买单或者卖单,所以主力一直将挂单放在那里是毫无意义的。单子是用来进行交易的,因此主力的后续动作就一定是自己交易这些单子,起码是其中的相当一部分。


    主力自己交易就是对倒,对倒的目的往往是拉升股价。如果我们继续观察就会发现随后交易开始活跃,成交量比前面明显放大,股价出现上涨。


当然这只是一次盘中的预备上涨时段,是一个很小的环节,对判断股价未来的走势所起的作用有限,但如果正在考虑买入这家股票的话这是一个比较好的买点。


    挂单突增一般出现在指数盘中下跌以后的回稳阶段。如果指数接着出现一波更猛烈的下跌,那么主力即使不逆势拉升起码也会维护原来的价位,等到指数回稳后再拉升。


    由于接抛盘一起挂有明显的造市假象,而且主力会进行对倒交易,所以主力应该不在建仓期。



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姐的霸气

看盘细节__瞬间跳水探秘

我们经常在盘中看到一些个股瞬间出现跳水现象,如果要对这一现象进行全面细致的分析是非常复杂的,因为其中包含的因素很多,如个股本身的股价、基本面、主力的参与度以及大盘的变化等等,会有很多种不同的条件和结果。


这里要讨论一种比较常见但又是非自然性的市场交易状态,假设前提：


指数盘中一路上涨。


指数的上涨说明一个最简单的道理,就是股价整体在上涨。但指数只是一个平均数,所以其中一定会有一些个股的涨幅小于同期指的数涨幅甚至有所下跌。现在的问题是出现了跳水,很明显是一种反市场的非自然交易状态。


不失一般性,我们可以假定这次跳水是从瞬间砸掉下挡大笔接单开始的,所以跳水的同时伴有较大的成交量出现。


先看买方。由于指数回升,除了会增加一些主动性的买单以外更多的市场买单会挂在下面,所以下档的接单会增加,因为散单追高的意愿一般低于下档挂的意愿。因此不管怎么说,下档的接单中即使有主力的单子也一定有不少市场的接单,所以股价跳水以后至少这些市场的接单将全部成交。


再看卖方。对于市场来说,指数上涨无疑将提高心里的卖出价位,所以悄悄往上面更高的价位挂是必然的选择。也许会有一些意志坚定的卖单仍然会在当前的价位卖出但不会拼命往下砸。所以现在出现了几笔巨大的抛单将多个价位的接单悉数砸掉是非正常的市场卖单。


对于这类大卖单我们可以将其划分为两类：盘中主力的单子或者某张大单子（可能属于基金、私募或者大户）。进行如此的划分是为了区分是否属于一次性卖单。如果是主力的单子,那么只要主力愿意,理论上会有源源不断的卖单出来。而对于某一张大单子来说,抛完以后应该就没有了。也许这张大单子原来有够多的筹码,但应该早就开始出货了,而这一次的砸盘是最后一些筹码,否则就不可能采取逆势跳水的方式,所以这是一次性的卖单。


我们从跳水后的成交量以及股价的走势进行分析。


可能性①：跳水后成交量缩小,股价又瞬间回到原位甚至继续跟上指数。


显然,因为跳水使股价出现低位,所以市场买单只会在低位挂单,因此股价回归原位只有依靠主力。同时由于跳水会引来市场的跟风卖单,这些卖单尽管不会马上适应跳水后的低位但会降低目标位,也就是会挂在比跳水前的价位要低的位置。毫无疑问,为了使股价恢复原位主力必须买进一些筹码,不过与前面跳水卖出的筹码相比要少很多,因为成交量萎缩很快。


结论：跳水是主力在卖,目的是为了减掉一些仓位但仍然在运作股价。


可能性②：跳水后成交量依然不小,股价略有回升甚至继续下跌。


由于指数在上涨,大幅下跌的股价就会吸引市场的接单。但这些挂单大多只是逢低接纳,而市场卖单一时还难以接受跳水后的价位,所以仍然挂在上面。因此真正的交易状态应该是短时间内成交稀少。然后现在则是成交活跃而且大都是在跳水后的相对低位,所以只能说是主力在继续卖出。


随着时间的推移,指数的上升波段会结束,市场上的卖单将增加,跳水后的价位也会逐渐被卖方接受,所以股价回升到跳水前的价位将会越来越困难。主力很清楚这一点,所以在跳水后趁低位有买单时继续尽可能地卖出。


结论：主力进入大量出货阶段。


可能性③：跳水后成交量恢复原状,股价在低点随指数起伏。
如果是主力将股价砸了下来以后又放任自流显然是非理性的。
结论：跳水只是某张大单子所为。



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野生纯种屌丝

看盘细节__空档的提示

在接近成交价位附近出现零挂单的价位我们可以称之为空档。


对于绝对价位比较高的股价来说出现空档是正常的,比如40元的成交价,其不可能每隔一分钱的价位都会有买卖单子。但对于绝对价位比较低而且成交又是比较活跃的个股来说就值得注意了,有时侯我们能够从这一细节中获取一些重要的市场交易信息。


比如某股近期日交易量在数百万股,股价在4元左右。一般情况下盘中的挂单情况是上下每隔一分钱都会有三位数甚至四位数的单子,少见二位数的。某日交易时也是同样的情况,只是四位书的挂单没有出现,也应该是正常。当时成交价在4.14元,基本上是横盘整理走势。开市一小时后大盘出现一波速度较快的下行走势,该股也出现较大抛单,在连续打压下4.13元以下的接单被悉数砸掉,盘中的第一接单退到4.10元,而上面的第一卖单没有变,还在原来的4.14元,形成了4.10元对4.14元的局面。根据市场规律,这种情形很快就会改变。果然,在4.13元又挂出一些卖单,合计有87手,而在4.11元则出现了177手的买单,接着4.11元的接单又增加到287手。


现在为止一切都很正常,抛盘觉得第一卖单还在4.14元,那么排在4.13元就是新的第一卖单,卖掉可能性很大,没有必要挂得很低。而买家则觉得第一买单还在4.10元,因此挂在4.11元已经可以保证排在第一位,没有再高挂的必要。这是买卖双方正常的交易心理。然而接下来的一单似乎要打破这一常规。


随着交易数据的一次更新,4.13元的87手卖单不见了,4.14元又恢复为第一卖单,而4.13元则成为第一买单并且还有135 手的买单挂在那里。同时除了4.13元这个价位以外,其它的买卖价位和挂单都没有变化。


请注意这样一个细节：4.12元是空档,也就是说在4.12元上没有接单。


也许这笔4.13元的买单是一笔急性买单,为的只是尽早的成交。我们平常在操作中也经常会这样做,所以这也可能只是一个很平常的细节,并不值得我们关注。


继续观察,大盘仍在下跌途中,因此该股抛盘也继续出击,4.13元的135手接单被打掉,4.13元再一次成为第一卖单,但随即被买单打掉,这样来回争执了几次,最后抛盘不见了,4.13元依然是第一买单。


在这整个交战过程中我们一直注意到：4.12元始终是空档。


显然,4.13元的连续买单已经不能用市场上偶尔心急的买单来解释了。


由于在4.13元出现连续的卖单是市场的正常行为（大盘下跌前股价也不过4.14元,现在大盘下跌后4.13元仍然有接盘而且4.12元又是空档自然会吸引卖单）,那么4.13元出现的连续买单就不能解释为纯市场行为了,特别是在4.12元连续为空档的情况下更是难以归类为市场的自然行为。


如果不是4.12元连续出现空档,如果这几笔买单挂在4.12元,也许就不会引起我们特别的注意。但反过来,如果4.12元没有空档,如果买单直接挂在4.12元,那么抛盘也许就不会有那么多。


结论：有大买单要完成,而且有点急。


这就是细节分析的结论。至于这些大买单的意图则可以通过分析近阶段的行情来确认。



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仄仄平

看盘细节__突然,夹板消失

当天的股价变动幅度很小,成交也显得比较清淡,但在接近的几个价位中挂单却相对比较大,给人一种“上有阻力下有支撑”的感觉,一般称这种情况为“夹板”（并非上下各一个价位有大单才叫“夹板”）,即股价的波动范围已经被这些夹板所夹住。然而转眼间上下大单子都消失了,同时伴随着几笔巨大的成交量,显然,这不是市场的自然交易状态。
如果类似的交易是单向的比如单向买进或者单向卖出那是正常的,但几乎同时进行双向交易就值得注意了,而且这种情况一般都是先有大卖单后有大买单。


股价的短暂平衡靠的是供求关系的平衡,大卖单的抛出必然会引起股价的向下破位,而且市场新的买单应该挂在下面而不会主动往上面去打,所以接着立刻出现的大买单就一定是非市场性的单子,换句话说大买单事先是知道前面的大卖单要砸出来的。既然买卖单子都很大,那么我们就有理由相信这是盘中主力在进行运作。


主力的目的是我们所关心的。不失一般性,可以假设这些大的单子一共是两笔,一笔卖出接着一笔买进。


现在我们来分析主力的意图。


①建仓。建仓从来都是小心翼翼的,根本就没有必要搞这么大的动作,可以排除。


②减仓。主力经过计算后发现市场上的挂单中买单多于卖单,因此采用一买一卖的手法进行减仓。如果接下来交易恢复平静,那么就是这种意图了。当然这只是主力在股价运作过程中的一个阶段,并不一定表示主力到了出货阶段。


③往下做。往下做的目的或者是洗盘,或者是继续建仓。如果主力是为了往下做,那么只要前面一笔大卖单就可以了,这样股价就会向下破位。但主力还有一笔大买单紧跟在后,这就排除了往下做的可能。


④往上做。关键是前面一笔大卖单。如果经过一卖一买后新增的仓位有限甚至还能够减少仓位,那么主力就有了拉升股价的冲动。所以主力往上做的可能性很大,但同时先卖后买这一个动作告诉我们主力已经不想再增加筹码了。


看盘细节__轻轻的帽子


在分析行情时我们经常会说到“帽子”这个词,它有几种意思。第一种是上档卖出价位是一个整数位,第二种是上档卖出价位出现很大的挂单,第三种是上档的价位是一个相对高位。不过用的最多的是第三种意思：阶段性高点。


前期某日大盘大跌,但某股却仍然我行我素震荡上行到了两个月以前的高点,而这个高点也是该股上市九年来的高点,所以是一个不择不扣的“帽子”。对于这样一个价位,绝大部分的筹码持有者一定不会忽略,因此,在通常情况下的交易状态是大量的挂单会出现在这个敏感的高点附近,会有一种“帽子很重”的感觉。


本例的情况是该股在上冲到高点附近时上档却没有象样的挂单。尽管有一亿多股的流通盘,但在上方的挂单却没有超过五千股的,同时下方的接单也是稀稀拉拉,感觉只是一种散户的交易状态,但该股近期的逆势走势告诉我们一定有主力在其中运作。


这种“轻轻的帽子”只是一个细节,它能说明什么？


首先是市场上的流通筹码已经很少。我一直相信“小单的真实性”,如果散户手里还持有大量筹码的话就会在“帽子”附近挂出来,既然没有大卖单就只能说明散户的筹码不多了,毕竟我们很难想象绝大部分筹码被散户藏起来长期持有。这个结论的反面就是主力的仓位很重,这里当然包括一些其它大资金比如基金之类的锁仓筹码。


其次是主力并不急于减仓。当我们跟踪主力时特别注意会主力的出逃迹象,因此主力是否有减仓意愿应该是我们的重中之重。根据常理,在“帽子”附近会出现大挂单,因此主力挂上一些大卖单也不会引起市场的异议,而且确实有很多主力在“帽子”附近挂上巨大的卖盘然后进行对倒从而吸引一些市场的跟单进场。本例中主力并没有这样做,而是让市场真实的小单挂在上面,至少说明主力并不想在目前的时间和价位减仓。


最后是后面还有新高可期。既然浮动筹码已经很少而且主力没有减仓的意愿,那么股价一定会创更高的高点。


果然,尽管近期大盘走势并不强劲但该股却连创新高。

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